Hur en redovisningsmetod skulle ha orsakat den stora lågkonjunkturen
Den alternativa metoden kallas historisk kostnadsredovisning. Det håller tillgångens värde på böckerna på sin ursprungliga nivå.
Det är som att försäkra dig om avskrivning av din bil.
Hur det fungerar
I slutet av varje räkenskapsår måste ett företag rapportera hur mycket varje tillgång är värd i sina finansiella rapporter. Det är lätt för revisorer att uppskatta marknadsvärdet om handlare ofta köper och säljer den typen av tillgång.
Ett bra exempel är den 10-åriga statsskulden . Revisorn repriserar tillgången enligt den noterade kursen på marknaden. Om räntesatsen på statsskulden steg under året måste revisorn markera ner noteringarnas värde. Anteckningen som banken innehar betalar inte lika mycket i ränta som nya anteckningar. Om företaget sålde obligationen skulle det få mindre än det som betalades för det. Värdena för statsobligationer publiceras i finanspressen varje arbetsdag.
Markering på marknaden är svårare för en tillgång som inte är likvärdig . Kontrollanten måste uppskatta vad värdet skulle vara om tillgången kunde säljas. Ett exempel är ett bostadslån.
Revisorn måste bestämma vad den hypotekslån skulle vara värd om företaget sålde det till en annan bank. Det beror på hur sannolikt låntagaren skulle göra alla betalningar.
För att uppskatta värdet av illikvida tillgångar kan regulatorn välja mellan två andra metoder. Den första kallas standardriskmetoden.
Det innehåller sannolikheten att tillgången inte är värda sitt ursprungliga värde. För hemlånet skulle revisorn titta på låntagarens kreditpoäng. Om poängen är låg är det en högre chans att inteckning kommer att återbetalas. Revisorn skulle rabatta det ursprungliga värdet med den procentuella risken att låntagaren kommer att gå som standard.
Den andra metoden kallas ränterisk. Den innehåller tillgångarnas värde jämfört med liknande tillgångar. Till exempel, säg att tillgången är en obligation . Om räntorna stiger, måste obligationen markeras. Det beror på att potentiella köpare skulle betala mindre för ett obligationslån som ger en lägre avkastning. Men det finns inte en likvida marknad för denna obligation, som det finns för statsskulder. Som ett resultat skulle revisorn börja med obligationsvärdet baserat på statsobligationer. Han eller hon skulle sänka obligationsvärdet, baserat på risken som bestäms av Standard och Poors kreditbetyg .
För-och nackdelar
Markera till marknad ger en exakt bild av en tillgångs nuvärde. Investerare behöver veta om ett företags tillgångar minskade i värde. I annat fall kan företaget övervärdera sitt sanna värde.
Till exempel kan markering till marknadsredovisning ha hindrat spar- och lånekrisen .
På 1970-talet och 1980-talet använde bankerna historisk redovisning. De noterade det ursprungliga priset på fastigheter de köpte. De uppdaterade endast detta pris när de sålde tillgången.
När oljepriset sjönk år 1986 föll fastigheten i Texas sparande och lån också. Men bankerna behöll värdet på sina böcker till det ursprungliga priset. Det visade sig att bankerna var i bättre ekonomisk form än de var. Bankerna gömde de försämrade tillgångarnas försämrade status.
Markera till marknaden är farligt när ekonomin kraschar . När alla tillgångsvärden sjunker, förlorar företagen plötsligt sin nettovärde. Som ett resultat skulle många företag gå i konkurs. Det skulle avgå en nedåtgående spiral som bara skulle göra en lågkonjunktur värre.
Till exempel försämrades marknadskalkylen för den stora depressionen. Federal Reserve noterade att varumärket var ansvarigt för många bankmisslyckanden.
Många banker tvingades ur drift när de devalverade sina tillgångar. 1938 tog president Roosevelt Feds råd och upphävde den.
Roll i 2008 års finansiella kris
Markera till marknadsräkning kan ha försämrat finanskrisen 2008 . För det första ökade bankerna värdet av sina hypotekslån, eftersom bostadskostnaderna höjdes. De krypterade sedan för att öka antalet lån som gjordes för att upprätthålla balansen mellan tillgångar och skulder. I sin desperation att sälja mer inteckningar, lättade de på kreditkraven. Som ett resultat laddade de upp på subprime-hypotekslån . Det var ett av de sätt som derivat orsakade hypokrisen .
Det andra problemet uppstod när tillgångspriserna började falla. Markera till marknadsräkning tvingade bankerna att skriva ner värdet av sina subprime- värdepapper . Nu behövde bankerna låna mindre för att säkerställa att deras skulder inte var större än deras tillgångar. Markera till marknaden uppblåste bostadsbubblan och deflaterade hemvärden under nedgången.
Under 2009 lättade US Financial Accounting Standards marken till marknadsräkenskapsregeln. Denna suspension gjorde det möjligt för bankerna att behålla värdet av MBS på sina böcker. I verkligheten hade värdena sjunkit.
Om bankerna tvingades markera sitt värde, skulle det ha utlöst standardklausulerna i deras derivatkontrakt. Kontrakten krävde täckning från kredit default swaps försäkring när MBS-värdet nådde en viss nivå. Det skulle ha utplånat alla de största bankinstituten i världen.
Hur det påverkar dig
Markera till marknadsdisciplin kan hjälpa dig att hantera din ekonomi. Du bör granska din pensionsportfölj varje månad för att registrera dess nuvarande värde.
En eller två gånger om året borde du träffa din finansiell rådgivare för att balansera dina innehav. Se till att de är anpassade till din önskade tillgångsallokering . Det är nödvändigt att behålla fördelarna med en diversifierad portfölj .