En IRA-återkallelse kan kosta mycket mer i skatter än du tror. Här är varför.
Skatter kan vara komplicerade vid pensionering. Om du tar ett extra tillbakadragande från ditt IRA ett år, kan din skattesats höjas för året. Det är svårt att hitta svar på hur allt fungerar.
Komplicerat men inte ovanligt problem
Eventuellt återkallande från en IRA eller 401 (k) beskattas till aktuella räntor och socialförsäkringsavgiften beskattas till 50 eller 85% beroende på totala inkomstnivåer.
Ett pensionärt par vill sälja sitt nuvarande hus, flytta och köpa en ny.
De är båda över 62 och båda får SS med totala förmåner på cirka $ 30,000. Att flytta och köpa ett nytt hus kräver att de tar ut cirka 60 000 dollar från deras IRA och 401 (k) s. De har tittat på IRS-publikationerna och SSA-webbplatsen och är förvirrade eftersom när de (IRS) nämner att de beskattar SS-förmånerna behandlar de den som en minskning av långsiktiga förmåner.
Ska det här paret bara betala skatten på årets totala intäkter som vi drar tillbaka? Kommer SS-förmånerna att hålla sig till nuvarande belopp för dem för kommande år eller minskas de för att inkomsterna hoppade över ett år?
Först, ja, IRA-uttag beskattas till din nuvarande inkomstskattesats. Beskattningen av socialförsäkringen är emellertid inte så enkel som 50% eller 85% av den är beskattad. Din "andra källor" av inkomst (kallad samlad inkomst eller preliminär inkomst) går in i en formel och resultatet är var som helst från 0 till 85% av dina sociala avgifter kan beskattas.
Så det kan sluta att 12% av dina förmåner är föremål för inkomstskatt, eller 77%, till exempel. Detta omräknas varje år baserat på dina olika inkomstkällor.
Denna skatt är emellertid inte en minskning av långsiktiga förmåner. Jag tror att de (eller kanske informationen på SSA-webbplatsen) kan vara förvirrande om något som kallas inkomstgränsen med en skatt.
I inkomstgränsen sägs om du samlar socialförsäkring innan du når din full pensionsålder, och du har för mycket inkomstinkomst , då kan du vara skyldig till några av dina sociala trygghetsförmåner tillbaka. Denna inkomstgräns bör inte gälla i den här situationen eftersom en extra IRA eller 401 (k) uttag inte betraktas som förvärvsinkomst.
Såsom beskrivs ovan skulle de bara betala inkomstskatt på den extra tillbakadragningen, vilket kan leda till att flera av dina sociala trygghetsförmåner är föremål för beskattning (vilket innebär mer skattskyldig) men det gäller endast det kalenderår då detta överskott (och därmed extra skattepliktig inkomst) inträffade. Det skulle inte vara en minskning av sina sociala trygghetsförmåner.
Nu är det ett bättre sätt? Det kan finnas, men det skulle innebära mycket mer analys. Kan de till exempel använda ett kreditinstitut för hemmaxport för att komma fram till en förskottsbetalning för att undvika extra IRA / 401 (k) uttag? Kunde de sprida sin IRA / 401 (k) återkallelse under två kalenderår? Tar de normalt IRA / 401 (k) uttag för att möta deras inkomstbehov? Har de ett inteckning? Kommer de att ha en inteckning på sitt nya hem? Med tanke på allt detta på ett sätt som inkluderar skatteeffekten, tar det arbete - men ibland leder det till betydande besparingar genom att hitta ett sätt att samordna sina beslut för att minska sina förväntade skattekostnader under hela pensionen.