Alternativ om du har glömt att kräva din IRA-avdrag
Så vad händer om du slänger in handduken i år och bestämmer dig för att låta någon annan hantera det?
Glöm penna och papper eller ibland förvirrande skatteprogram. Du kommer att vända det hela till en skatt professionell istället. Då tittar skattemyndigheten på kopior av dina avkastningar under tidigare år och påpekar att du aldrig tog avdrag för de årliga avgifterna du gjorde till ditt traditionella IRA-konto .
Är möjligheten borta för alltid? Nej. Du kan göra ett par saker för att åtgärda situationen beroende på hur du vill att dina pensionspengar ska beskattas.
Avdragsgilla kontra icke avdragsgilla bidrag
Du har två val när det gäller traditionella individuella pensionskonton eller IRA. Du kan göra avdragsberättigade avgifter, vilket är vad de flesta gör - de gör avdrag för skattemässiga avdrag för de pengar de lägger in. Dessa avgifter minskar din skattepliktiga inkomst under det år du gör dem, då blir de skatteförskjutna tills du avgå.
När du börjar ta ut pengar från din IRA, ingår uttag i din skattepliktiga inkomst eftersom de inte beskattades för första gången - du krävde avdrag för dem.
Människor som förväntar sig att vara i en lägre skattekonsol under sin pension ska vanligtvis göra avdragsgilla IRA-bidrag.
Du kan också göra icke-avdragsgilla bidrag till en traditionell IRA. Dessa bidrag minskar inte din inkomst för skattemässiga ändamål, men de växer fortfarande skatteuppskjutna till din pension och när du börjar ta ut pengar kommer de avdragsgilla bidragen tillbaka till dig skattefria.
Roth IRAs vs Icke-avdragsgilla IRA
Många föredrar att bidra till en Roth IRA i stället för att göra icke-avdragsgilla bidrag till en traditionell IRA. Bidrag är inte avdragsgilla med en Roth IRA, och de blir också skattefria tills du går i pension. När du börjar ta ut pengar från en Roth IRA är utbetalningarna helt skattefria - även den upplupna räntan och tillväxten - så länge du har uppfyllt alla krav.
Människor föredrar generellt att göra Roth IRA-bidrag om de förväntar sig att vara i ungefär samma skattekonsol eller en högre skattekonsol när de går i pension.
Beslutet du måste göra nu
Om du glömde att hävda dina IRA-avdrag under tidigare år, är det första du måste bestämma hur du vill att din IRA ska beskattas. Vill du ta skatteavdrag nu, få några extra skattebetalnings pengar, då har du denna inkomst beskattad senare när du går i pension? Eller vill du hellre glömma skatteavdraget nu och ta pengarna skattefria senare?
Din skattesekreterare kan hjälpa dig att ta reda på vilket alternativ som är bäst för dina personliga omständigheter, och du kommer att vilja samråda med en professionell för att se till att du har en fullständig förståelse för alla resultat av ditt val.
Vad om du inte gör något?
Om du inte fattar ett beslut, behandlar IRS dina bidrag som om de var avdragsgilla.
När du tar ut pengarna vid pensionering kommer pengarna att beskattas för andra gången. Du kommer sluta betala skatt två gånger på samma inkomst. Jag är ganska säker på att du inte vill ha det, så här är vad du ska göra steg för steg:
- Om du vill ha en skatteavdrag nu: Filändrade avkastningar för eventuella avkastningar som fortfarande är öppna enligt IRS-stadgan för begränsningar, vilket vanligtvis är de tre föregående åren. Ansök skatteavdrag för IRA-bidrag på din ändrade avkastning. Du kommer förmodligen att få några extra skattebidrag för var och en av dessa år. Filera din ändrade avkastning med det aktuella års skattedatum eller din återbetalning kommer att övergå i lagen om begränsningar och IRS skickar dig inte en check.
- Om du vill ha skattefria uttag: Fil IRS Form 8606 för att deklarera dessa IRA-bidrag som icke-avdragsgilla . Du måste fylla i formulär 8606 för varje år som du gjorde bidrag till din traditionella IRA men glömde att ta avdraget. Därefter instruerar din investeringsmäklare att konvertera din traditionella IRA till en Roth IRA. Konverteringen kan vara del skattepliktig eller helt skattefri beroende på hur mycket dina initiala investeringar har vuxit.
- Om du har gjort bidrag för mer än tre år sedan: Följ samma procedur för inlämning av formulär 8606 för varje år. Du kan inte få ytterligare återbetalningar från IRS för avkastning som är mer än tre år gamla så att du inte får någon skatteförmån genom att kräva ett avdrag för IRA-avgifter vid denna tidpunkt. Bara fyll i formulär 8606 för att fastställa att dessa avgifter inte är avdragsgilla, då kan du konvertera pengarna till en Roth IRA.
Kommer Filing Form 8606 sena höja röda flaggor med IRS?
Här är vad Jesse Weller, en talesman för IRS, har att säga om det:
"Även om formulär 8606 normalt skickas in med en tidsbegränsad blankett 1040, kommer IRS att bearbeta en senast inlämnad blankett 8606, även den som är inlämnad efter den normala treåriga stadgan för begränsningar för att kräva återbetalning har löpt ut. Formuläret 8606 kan lämnas in utan formulär 1040 eller blankett 1040X (ändrad retur) om dessa blanketter inte krävs på annat sätt. Om formuläret lämnas in av sig själv ska det skrivas på sidan två strax under juraten (den skriftliga deklarationen som verifierar att en avkastning , deklaration, utlåtande eller annat dokument görs enligt straff av perjury).
Detta skulle vara lämpligt för skattebetalare som gjorde avdragsgilla traditionella IRA-bidrag. Inlämning av formuläret fastställer din grund i IRA, och det kommer att visa att inkomstskatt inte ska betalas på det bidraget när utdelningar tas emot. Minst ska skattebetalare som inte skickar formuläret förvänta sig att få en förfrågan från IRS som ber om att förklara och verifiera de avdragsgilla bidragen. Att undvika en sådan undersökning eller en granskning är en bra anledning att lämna in formuläret.
Poängen
Det är möjligt att du kanske debiteras en $ 50-straff enligt villkoren i Internal Revenue Code avsnitt 6693 (b) (2) för att misslyckas med att lämna in en blankett 8606 om inte felet beror på rimlig anledning. Det är en annan bra anledning att lämna in formuläret.
När du har lämnat in formulär 8606 för att fastställa att de bidrag du gjorde inte var avdragsgilla kan du sedan konvertera dina medel till en skattefri Roth IRA. För avkastning som lämnats in de senaste tre åren kan du välja om du ska ta avdraget och få en återbetalning eller deklarera avgifterna som avdragsgilla.
OBS! Skattelagar ändras ofta och informationen ovan kanske inte återspeglar de senaste ändringarna. Vänligen kontakta en skattesäljare för den senaste rådgivningen. Informationen i denna artikel är inte avsedd som skatterådgivning, och det är inte ersättning för skatterådgivning.