En fallstudie av en verklig framgångsrik investerare
För flera år sedan satt jag på kontoret för en lokal förtroendeansvarig hos en stor nationalbank. Vi diskuterade investerarpsykologi och kundrelationer. Bankisten med vilken jag pratade pratade om de olika typerna av människor han hade stött på i sin karriär och berättade för mig att han fann att de mest framgångsrika investerarna var typgodade av hans rikaste kund, en pensionär mjölkbonde.
Denna mjölkbonde var 80 eller 90 år gammal.
Under hela sitt liv hade han använt förtroendeagenterna i banken och tog en del av sin gårds kassaflöde för att investera i aktier av högkvalitativa företag, inklusive bluechip-aktier . Han höll sedan på dessa aktier i årtionden, återinvesterar utdelningarna och visar upp några gånger om året för att göra ytterligare inköp. Ungefär 30 eller 40 år sedan sålde han ett affärer relaterat till sin mjölkbruksgård och kom med en betydande summa av pengar. Han hade specifika instruktioner för hur han ville investera, inklusive det faktum att han nu ville leva på en del av den passiva inkomsten som genereras av sina aktier och obligationsinnehav .
"Oavsett vad jag gjorde" berättade banken mig, "varken jag eller någon av mina föregångare kunde övertyga honom att sälja någon av hans investeringar för knappast någon anledning. Det spelade ingen roll om det var ett världskrig, lågkonjunktur , kraschen på aktiemarknaderna, en inflationstakt eller en naturkatastrof, min klient visste vad han ägde, han visste varför han ägde den, och vårt jobb var helt enkelt att hantera några av boendet och göra affärer. "
Bankern noterade då att mjölkbonden fortfarande innehöll aktier av företag som IBM, som köptes tillbaka på 1960-talet, varav några hade en kostnadsbas för några få dollar eller till och med cent per aktie splitjusterad!
Vad jag tyckte om berättelsen var det faktum att bonden bodde kvar i samma lilla bondgård han hade bott i för det mesta av sitt liv, han körde samma pickup truck som han älskade, och ingen utom hans fru hade en aning han var värd tiotals miljoner dollar - inte ens hans barn.
Den här mannen tycktes tydligen investera och, om jag minns rätt, planerade att lämna den mesta av hans förmögenhet till välgörenhet.
Vad kan vi lära av vår miljonär mejeriprodukt?
Vilka investeringslektioner kan vi hämta från den här ödmjuka, men framgångsrika investeraren?
- Välj dina investeringar klokt . Det är lika viktigt att undvika en dålig affär eftersom det är att hitta en bra affär.
- Har inte mycket omsättning i din portfölj. Detta kommer att hålla friktionsutgifter som aktiemäklare kommissioner, marknadsmäklare spridningar, obligationsspridningar och kapitalvinster skatter till ett minimum. Egna goda företag på lång sikt Hyr inte aktier.
- Tänk självständigt och följ inte publiken . Utbilda dig själv för att veta när du ska fatta ett beslut som strider mot rådgivarna i ditt liv så att du aldrig gör någonting som du inte är bekväm med. Detta kan hjälpa dig att undvika att köpa i hype av den senaste investeringen kram eller spekulativ bubbla. I slutändan måste du vara ansvarig för dina egna förluster. Skydda dina pengar är ditt ansvar.
- Oroa dig inte om att följa med Joneses. Använd istället dina pengar som ett verktyg för att ge komfort, säkerhet och ekonomiskt oberoende för din familj. Undvik kreditkortsskulder och andra former av konsumentskuld, betala kontant för föremål när det är möjligt.
Precis som att "äta mindre och motionera" är ett säkert sätt att gå ner i vikt, kan vår mjölkbonde investeringsrådgivning tyckas enkelt eller till och med rättvist, men sanningen är nästan alltid. Det som ser ut som sunt förnuft är allt annat än vanligt, eftersom många människor kämpar för att genomföra visdom i sina dagliga val.