Varför det måste reformeras eller döljas
"Made in China 2025" planen rekommenderar tekniska framsteg. speciellt stora data, flygmotorer och rena bilar.
Kina har blivit världsledande inom solenergi. Det skär ner på stål och kolproduktion. Kinas ledare hamrade ut detaljer om den femåriga planen som den utarbetade i oktober. Det kommer att fortsätta reformerna som skisseras 2013. Globala ledare har blivit mer intresserade av president Xi: s planer nu.
Om du förstår denna plan för ekonomisk reform kommer alla varningar om Kinas avmattning eller kollaps att bli mindre alarmerande. Det inkluderar 3 procent nedgången i yuanen till dollarkurs och julifallet på Kinas aktiemarknad 2015. Det förklarar också Kinas önskan att yuanen ska bli en global reservvaluta . Kina har blivit världens största ekonomi
Kinas ekonomiska reformplan
Kinas reform kommer att flytta ekonomin från en baserad på statliga utgifter, statsledda företag och billig export. Den flyttar den mot privata investeringar, entreprenörsinnovation och inhemsk konsumtion.
Kina måste minska överkapaciteten i fabriker. Det måste göra det möjligt för marknaden att absorbera en lager av nybyggda och lediga bostäder. Det vill också sänka företagskostnader för företagare. Som ett resultat är Kina villigt att acceptera en långsammare tillväxt på cirka 6,5 procent.
Kinas statliga företag är pelarna i den ekonomiska tillväxten.
Men många är uppblåsta, ineffektiva och olönsamma. De är i stål, glasverk och andra tillverkningsindustrier. Reformerna moderniserade dem för att locka till sig privata investerare. Men de skapade en glut av varor. Överutbudet ledde till att priserna sjönk och därigenom saboterade privatiseringsarbetet.
Regeringen kommer att lösgöra priskontrollen på vatten, el och naturresurser. Företagen i dessa branscher kan konsolidera och bli större. Men de måste bli lönsamma.
De kommer också att noteras på Kinas aktiemarknad för att hålla dem ansvariga. I gengäld betalar de 30 procent av vinsten som utdelning till regeringen. Intäkter kommer att användas för att finansiera socialförsäkringsprogram senast 2020. Det gör det möjligt för det kinesiska folket att spara mindre, spendera mer och öka efterfrågan.
"Made in China 2025" -planen uppgraderar omfattande tillverkningsindustrin. Det fokuserar på innovation och kvalitet över kvantitet. Kina ser ett tillfälle att vara världsledande inom grön utveckling. För att uppnå dessa ändamål kommer Kina att vårda sin mänskliga talang.
Innovation kommer att blomstra bara om Kina stärker skyddet av immateriella rättigheter. Regeringen måste tillåta företag att deklarera sina egna tekniska standarder.
De måste också vara fria att delta i internationella standarder.
Regeringen skapar 40 tillverknings innovationscentra år 2025. Den vill också ha källa 70 procent av kärntillverkningsmaterialet inhemskt år 2025.
Planen prioriterar 10 sektorer.
- Ny avancerad informationsteknik.
- Automatiserade verktygsmaskiner och robotik.
- Flyg- och rymdutrustning.
- Maritime utrustning och högteknologisk frakt.
- Modern järnvägstransportutrustning.
- Ny energi fordon och utrustning.
- Effektutrustning.
- Jordbruksutrustning.
- Nya material.
- Biopharma och avancerade medicinska produkter.
Bankreformer kommer att skapa ett konkurrenskraftigt finansiellt system . Tidigare sänkte regeringen räntorna för att göra upplåningen enklare. Men American Enterprise Institute sa att endast sadelade företag med mer skuld. Bolagskulden är 160 procent av BNP, dubbelt i USA på 70 procent.
Kina har gått iväg med ett stort skuggbanksystem som ersätter små privata banker. Men det skapade mycket korruption.
År 2014 försäkrade banken inlåning. Det gav sedan bankerna möjlighet att höja räntorna för konsumentintäkter. Dessa två drag ger sparare mer att spendera och banker mer att låna ut. Regeringen uppmuntrade också skapandet av mer privatägda mindre banker. De finansierar de innovativa nya företagen som driver konkurrens.
Innovation kommer att hjälpa dessa företag att växa tillräckligt för att starta ett första offentligt erbjudande . Tidigare beslutade regeringen vilka företag som kunde lista aktier på marknaden. Reformen tillåter företagen att fatta egna beslut.
Denna större risk införs noggrant. Regeringen kommer att tillåta vissa företag att standardera utan att rädda dem. Det kommer att skapa bankförluster som regeringen kommer att försöka hantera.
Folkets Bank of China vidtar åtgärder för att låta yuanen ersätta amerikanska dollar som världens reservvaluta . Som ett första steg mot internationell valutahandel handlas yuanen nu i London och Singapore. Det kommer att öppna Kina för fler utländska direktinvesteringar .
Dessa förändringar behövs men riskabelt. Andra länder, som Norge, Argentina och Thailand, liberaliserade endast sina finansiella sektorer för att uppleva bankkriser inom några år.
För att göra dessa riskabla reformer godtagbara gav president Xi också mer personliga friheter . Par kan ha ett andra barn om en make är ett enda barn. Det kommer att vända en minskande arbetskraft. Arbetsläger kommer att avskaffas. Det var straff utan rättslig process för dissidenter, prostituerade och hemlösa.
Landsbygdsarbetare kommer att behålla sin rätt till offentliga tjänster när de flyttar till ett stadsområde för arbete. Jordbrukare kan sälja sin mark i stället för att kommunen kontrollerar sin användning. Det kommer troligen att motsättas av de lokala myndigheterna som beror på intäkter från dessa kollektiv för att betala sina skulder. Regeringen kan tillåta att lokaliteter sätter sina egna högre skattesatser. Detta kan störa maktbalansen emellan dem. Om de lyckas kommer dessa åtgärder att öka utbudet av arbetskraft för stadsföretag.