Känns ditt hemlånsräkning som det krossar dig? Vill du sänka månadsbetalningen ? Här är fyra sätt att göra det.
Refinansiera ditt hypotekslån
Ska du refinansiera ? Svaret beror på två faktorer: Lånets ålder och skillnaden mellan din nuvarande och potentiella nya ränta.
Hemlån avskrivs, vilket innebär att du betalar mest intresse mot början av låneperioden och mestadels huvudstol i slutet av terminen.
Som ett resultat är räntan viktigast i början av en term. Räntan har mindre effekt än slutet av terminen när dina betalningar är övervägande huvudsakliga. Översättning: den nyare hypotekslån, desto starkare är argumentet att du bör överväga refinansiering.
Men refinansiering gör avskrivningsklockan tillbaka till kvadrat en och gobbles också några tusen i stängningskostnader, så en liten skillnad mellan dina gamla och nya räntor, dvs 0,25 procent, kanske inte motiveras. Kör siffrorna för att se om refinansiering är rätt för dig om räntespridningen är 0,5-1 procent eller högre.
Släpp din PMI
Betalar du privat inteckning försäkring eller PMI? Om du köpt ditt hem med en utbetalning som är mindre än 20 procent, kan du betala PMI. Det lägger till hundratals eller tusentals på din inteckning varje år.
Det finns goda nyheter, men du kommer inte vara fast att betala PMI för alltid.
Först betala tillbaka tillräckligt med inteckning som du har fått 20 procent eget kapital i huset. (Du kan också få snabbare om ditt hemvärde stiger - men du har självklart inget kontroll över det.)
Kontakta sedan din långivare för att fråga om processen att släppa din PMI. Långivare kommer inte automatiskt att släppa PMI-du måste begära det.
Många långivare kommer att skicka en bedömare för att bestämma hemvärdet innan långivaren verifierar att du äger en andel på 20 procent.
Få ett längre lån
Lider under de kraftiga månatliga betalningarna som kommer med 15-åriga eller 20-åriga inteckningar? Utvid ditt hypotekslån i en konventionell 30-årig term för att minska din månatliga betalning.
De dåliga nyheterna: Din ränta stiger. Den goda nyheten: du kan fortfarande välja att göra ytterligare betalningar på inteckning som om du betalade ett 15 till 20-årigt lån. Dessa extrautbetalningar hjälper dig att tillgodose lånet snabbare, utan att förplikta dig att göra stora betalningar om det sägs att det finns en nödsituation som lämnar dig kontantskygglig i en månad eller två.
Utmana skattebedömningen
Här är ett ovanligt sätt att sänka din månatliga hembetalning: bekämpa skattebedömningen.
En vanlig hypotekslån består av din huvudsakliga betalning, din räntebetalning och dina "förskott", vilket är en månatlig betalning som långivaren ställer mot din fastighetsskatt och husägare försäkring.
Om du är standard på din skatt på fastighetsskatt, kan länet lägga ett lien på ditt hus. Regeringen s lien kommer att prioritera över långivarens lien.
Som ett resultat samlar långivaren din fastighetsskatt varje månad för att skydda sitt intresse för ditt hem.
Denna betalning sitter i spärr tills den årliga fastighetsskatten betalas ut. Fastighetsskatt bygger på länets skattesättning av hur mycket ditt hem och land är värt.
Många av dessa bedömningar är för höga, särskilt i följd av bostadsolyckan, vilket minskade hemvärden. Ibland är bedömningar också för höga, om området har omriktats, den nya zoneringen har medfört att bostadspriserna sjunker och de avtagna priserna återspeglas inte i bedömningen.
Husägare kan protestera mot bedömningen genom att protestera mot länet eller begära en utfrågning med det statliga jämställdhetsstyrelsen. Om protesten godkänns faller husägarens skatter, vilket innebär att deras månatliga hypotekslån också sjunker.
(Obs! En "bedömning" skiljer sig från en "bedömning". Länet gör en skattemässig bedömning.
Ett privat företag gör en bedömning, i allmänhet för lån och inköpsändamål.)