Lär fördelarna och nackdelarna med att låna från din 401 (k)

Att ta ett lån kan betyda dubbelbeskattning av intresse

Det finns fördelar och nackdelar att ta ett lån från din 401 (k) plan. Du kan bara låna från din plan om du för närvarande är anställd av det företag som erbjuder planen, och även då inte alla företagsplaner tillåter lån. Så, du måste kontrollera reglerna på din plan för att se om lån är tillåtna genom att läsa dina dokument eller prata med din personal eller planrepresentant. Om du är berättigad att låna pengar från din 401 (k) plan anser du att du har fördelar och nackdelar innan du bestämmer dig för att ta lånet.

Proffsen

• Ingen låneansökan behövs.
• Inga minimikrav krävs.
• Du betalar tillbaka lånet med automatiska löneavdragsavdrag över en maximal löptid på upp till fem år.

Nackdelarna

• Dubbelbeskattning på räntekomponenten. Du betalar nu ränta tillbaka till din 401 (k) plan med pengar efter skatt. Om du inte hade lånat pengarna skulle det tjäna skatteförskjutna räntor inuti planen och det skulle bara beskattas en gång - när du tar ut det. Genom att låna ut det, måste du tjäna pengar, betala skatt på det och sedan ränta tillbaka i planen. När du tar ut det senare betalar du inkomstskatt på det igen. Detta besegrar syftet att ha ett skatteuppskjutet konto.
• Om du lämnar din arbetsgivare innan lånet återbetalas kan eventuellt utestående saldo betraktas som en skattepliktig utdelning till dig om inte helt återbetalas inom en viss tid.
• 401 (k) Pengar är skyddade mot fordringsägare och konkurs. Om du lånar medel från planen för att betala skulder och förblir i ekonomiskt problem och slutar begå konkurs, har du använt pengar för att betala skulder, när de faktiskt skulle ha skyddats för din pensionering.

Anledningar Folk lånar Ta 401 (k) lån

Folk lånar pengar från sina 401 (k) av följande skäl. Jag tror inte att de är goda skäl:

• För att finansiera en företagsstart.
• Att hjälpa ett vuxet barn.
• Att köpa en bil.
• Att betala av annan skuld.

För det mesta tror jag att låna pengar från din 401 (k) plan för dessa saker är en dålig idé.

Du skadar dina framtida pensionsbesparingar. Tänk på den 70 eller 80-åriga du ... och tänk två gånger innan du använder upp sitt nästägg.

Vem borde låna pengar från deras 401 (K) plan?

Sedan 401 (k) är planpengar skyddade från fordringsägare, du vill tänka mycket noga innan du lånar ut det och upphäver det skyddet. Du bör utforska alla andra alternativ innan du bestämmer dig för ett 401 (k) lån.

Om du hanterar pengar bra och känner att ditt jobb är säkert kan ett 401 (k) lån vara ett acceptabelt alternativ för dig. Jag har sett en CPA upprepade gånger låna och återbetala pengar från hans 401 (k) plan för att finansiera förvärvet av andra företag. Det fungerade bra för honom. Han förstod återbetalningsklausulen, följde alla regler och bäst av allt, sätta alltid pengarna tillbaka i sin plan i tid.

Vem borde inte låna pengar från deras 401 (K) plan?

Om du har en skuld kan lån från din 401 (k) planera att betala den vara den sämsta möjliga lösningen. Varför?

För om du inte får din ekonomi i ordning och dina skuldproblem fortsätter är du inte riktigt bättre. Orsaken är att om du lämnar pengarna i din 401 (k) plan är den skyddad mot fordringsägare och från konkurs. Om du byter arbetsgivare eller förlorar ditt jobb och inte kan betala tillbaka lånet, kan du nu skulda pengar till IRS för inkomstskatter och påföljder.

Antag exempelvis att Chris har 25 000 dollar av kreditkortsskuld och 50 000 dollar i sin 401 (k) plan.

Han lånar 25 000 dollar för att betala sin skuld. Han ackumulerar ytterligare skuld och senare hamnar filial konkurs. Om hade lämnat 25 000 dollar i sin 401 (k) plan skulle det vara en skyddad tillgång och konkursdomstolen kunde inte röra den. Sedan han drog den och betalade skuld, nu har han inte bara konkurs, han måste fortsätta att betala tillbaka 25 000 dollar till sin 401 (k) plan snarare än att ha konkursen eliminera den skulden.

Om han hade lämnat in konkurs istället för att låna ut pengarna ur 401 (k) planen skulle han komma i konkurs med 50 000 dollar fortfarande i sin plan 401 (k), en enorm start på att bygga upp sin ekonomiska framtid. Efter konkurs om han inte betalar tillbaka 401 (k) lånet kommer det att betraktas som en beskattningsbar fördelning, och han kommer att vara skyldig skatt på 25.000 dollar.

Skatteskulden kan inte elimineras genom konkurs.

Innan du lånar pengar från din 401 (k) plan att betala av konsumentskulden, överväga alla alternativ för att eliminera skuld, inklusive konkurs. Om du väljer att låna från din plan, gör det bara med ett absolut engagemang för att få och hålla din ekonomi i ordning.

Alternativ till lån från din 401 (K)

Några 401 (k) planer gör det möjligt att drabbas av svårigheter för saker som oväntade sjukvårdskostnader eller för att förhindra utslagning. Om du tar ett ont om ånger betalar du skatter på det belopp du drar ut i året du drar tillbaka det.

Om du är i skuld, överväga att arbeta med borgenärer för att upprätta en skuldåterbetalningsplan eller prata med en konkurs om möjligheten att använda konkurs för att torka bort din skuld samtidigt som du behåller dina 401 (k) och andra pensionspengar.