Livräntebranschen har tjänat sitt dåliga rykte med oreglerad försäljningspraxis, tillsammans med ultrakomplexa produkter som rörliga och indexerade livräntor. Förhoppningsvis kommer det att förändras i framtiden, och jag tycker att det är lika viktigt för branschen att vara förhand och transparent om hur försäljningsagenten blir betald och hur mycket.
Annuity Agent Commissions är inbyggda i policyen
Med alla livförsäkringar och livränta produkter, är den provision som betalas till försäljningsagenten faktiskt inbyggd i policyn. Livräntor utfärdas av livförsäkringsbolag, så om du lägger $ 100.000 i en livränta kommer du se $ 100,000 på ditt uttalande och $ 100.000 kommer att gå till jobbet för dig.
Men låt oss göra detta så klart som möjligt, agenten får betalt. Låt dem inte komma undan med semantiska ordspel genom att säga sådana intellektuellt förolämpande fraser som "Jag tar aldrig ut en avgift." Det är helt löjligt, och i vissa verkliga cirklar skulle det kallas en absolut lögn.
Korrelation mellan höga betalningar från kommissionen och höga överlämningsavgifter
En enkel tumregel för att komma ihåg om annuitetsprovisioner är att ju längre överlämnandet tar ut, ju högre provisioner betalas till agenten. Till exempel betalar en indexerad livränta med en 10-årig överlämningsavgift en högre provision än en indexerad livränta med en 5-årig kapitaltillägg.
Denna regel gäller över hela linjen och adresserar i första hand uppskjutna livräntor som en variabel, indexerad eller fast ränta. Den uppskjutna livränta som den inte gäller är en Longevity Annuity (aka Utsatt Inkomst Annuitet - DIA). Oavsett hur länge du väljer att skjuta upp inkomstströmmens start från en DIA, är den provision som betalas till agenten densamma.
Fast livränta Har lägre provisioner jämfört med variabel eller indexerad livränta
Den andra tumregeln som gäller med livränta är att ju mer komplicerade livränta är, ju högre är kommission till agenten. Single Premium Immediate Annuities (SPIA) och Longevity Annuities (Uppskjuten inkomst annuiteter - DIAs) är enkla produkter och betalar en låg provision. Variable Annuities (VAs) och Fixed Index Annuities (FIAs) är komplexa i design och betalar en hög provision.
Det är inte förvånande att över 75% av de 200 000 miljarder livräntorna som säljs varje år är den komplexa högkommissionsvariabeln och indexerade livränta. Det är olyckligt, men jag känner att det kommer att bli ett tryck av konsumenten mot enkelhet, eftersom efterfrågan fortsätter att växa för kontraktsgarantiserad annuitetstyp överföring av riskstrategier.
Betala höga provisioner kan bara dra nytta av att köpa din agent en bil
Kommissionens utbetalningar till agenter och rådgivare beror på några variabler som var de jobbar, och om deras arbetsgivare tar en uppskattning av kommissionens uppdrag. Utan att gå in i detaljerna om operatörsbonusar, överklaganden och andra former av ersättning, låt oss täcka kommissionsområdena för de 5 mest populära livränta typerna.
Variable Annuities (VAs) har branta uppdrag
Den typiska överlåtningsavgiften är 5 till 9 år, så normala provisionsnivåer kan vara 4% till 7%. Utbetalningar beror också på den specifika transportören.
Fast Index Annuities (FIAs) har också branta uppdrag
Trots att indexerade livräntor har så kort tid som en överlåtelseperiod på 4 år säljs de allra flesta FIA-bolag med en 10-årig överlåtelseavgift. Låt oss bara säga att provisionerna är höga, vilket förklarar varför alla Tom, Dick och Harry-agenter bara händer för att leda sin försäljningsskala med en 10-årig FIA. Den 10-åriga FIA har vanligtvis en provision från 6% till 8%. Vissa FIA har en 15-årig överlämningsavgift, så du kan bara föreställa dig hur höga provisionerna är.
Enkeltpremie-direktanslutna livräntor (SPIA) har låga provisioner
Dessa förenklade inkomstprodukter har inga rörliga delar och betalar den lägsta provisionen till agenten.
Typiskt varierar provisionerna på en SPIA från 1% till 3%.
Longevity Annuities (DIA) har låga provisioner
Dessa uppskjutna inkomstår är enklare framtida inkomststrategier som faktiskt liknar en SPIA i struktur. Provisionerna på ett DIA-intervall från 2% till 4%.
Fast Rate Annuities (MYGAS) har låga provisioner
Dessa CD-typ livräntor har ingen avgift och har överlämningsavgifter som vanligtvis är så korta som 3 år och upp till 10 år. Provisioner varierar från 1% till 3% beroende på policyperioden.
Så nästa gång en annuitetsagent säger att de inte tar ut någon avgift, stoppa dem med mellanslag och berätta för dem att sluta spela ordspel. Annuities betalar provisioner, men det är en netto-transaktion till dig. Det är fakta. Se till att du får de bästa fördelarna, oavsett vad kommissionsstrukturen är.