Skattefrihet för utestängning och annullerade skulder
Första förordningen 2007 förlängdes lagen genom 2016 och upphörde att gälla eller "solnedgång" den 1 januari 2017. Bill HR 2543 introducerades i kongressen i maj 2017 för att förlänga lagen senast 2018, men den har ännu inte gått .
För närvarande är åtminstone skattebefrielse endast tillgängligt för utestängningar eller hypotekslånomläggningar som inträffade före 1 januari 2017.
Men om du kvalificerat före det datumet och misslyckades med att göra anspråk på denna skatteavbrott, har du fortfarande lite tid att lämna in en ändrad skattedeklaration. Du har vanligtvis tre år från det datum du först lämnade in en återvändande för att ändra den.
Lagen tillåter dig att utesluta upp till 2 miljoner dollar av skulden förlåtna eller annulleras av din hypotekslån på ett huvudhem. Både hypotekslån och avskärmning kvalificerar sig. Du kan hävda denna skattebefrielse genom att skicka IRS-formulär 982 med din ändrade avkastning.
Vad är avbruten skuldinkomst?
När som helst en långivare avbryter eller förlåter din skuld anses detta vara inkomst för dig och det beskattas därefter. Du accepterade pengar som du var skyldig att betala, och skattelagen anser att du effektivt behöll pengarna om du inte kunde återbetala skulden.
Det gör att inkomstpengar kommer in i ditt hushåll, så du måste betala inkomstskatt på beloppet om inget undantag gäller.
IRS har detta att säga om det:
"Allmänt, om en skuld du är skyldig avbokas eller förlåtas, annat än som gåva eller erövring måste du inkludera det inställda beloppet i din inkomst."
Rapporteringskrav
Långivare måste rapportera skuldförlåtelse till Internal Revenue Service med hjälp av formulär 1099-C , annullering av skuld och skattebetalaren ska få en kopia av blanketten. Det här är din varning om att din skuld har blivit officiellt förlåtad, så du måste inkludera beloppet på din avkastning. Du skulle skriva in den på rad 21 i formulär 1040 som "annan inkomst".
Hypoteksstruktur och utestängning
Om du har förlorat ditt hem genom avskärmning eller omstrukturerat din inteckning för ett lägre belopp från 2007 till 31 december 2016 behöver du inte anmäla den förlåtna skulden och du behöver inte betala inkomstskatt på det beloppet tack vare Mortgage Forgiveness Skuldrättsakt. Utbetalad skuld 2017 kan också kvalificeras till förlåtelse om det fanns ett skriftligt avtal 2016.
Även om denna skattefria uteslutning vanligtvis gäller för avbruten bostadsskuld på upp till 2 miljoner dollar, reduceras den till 1 miljon dollar om du är gift men lämnar en separat avkastning. Huset måste ha använts som din huvudsakliga bostad och hypotekslån måste ha tagits ut för att köpa, bygga eller göra väsentliga förbättringar av fastigheten.
Vissa hypotekslån kommer inte att kvalificeras för denna skattefri uteslutning, så förlåtna skulder i samband med dem skulle betraktas som skattepliktig inkomst.
Hypotekslån som inte kvalificeras inkluderar bostadsaktielån där intäkterna inte brukade köpas, byggas eller förbättras, såväl som inteckningar för andra hus och hyresfastigheter.
IRS förklarar skatteuppdelningen så här:
"Lånsskuldslagen från 2007 tillåter i allmänhet skattebetalare att utesluta intäkter från ansvarsfrihet för deras huvudsakliga bostad ... Uteslutningen gäller inte om ansvarsfriheten beror på tjänster som utförs för långivaren eller fienden av någon annan anledning som inte är direkt relaterade till en nedgång i hemets värde eller skattebetalarens ekonomiska situation. "
Andra skattefria undantag
Trots att ödet i Mortgage Forgiveness Debt Relief Act fortfarande är osäkert tillhandahåller skattekoden andra sätt att den avbrutna skulden kan vara skattefri så att allt inte går förlorat.
Avbrutna skulder behöver inte ingå i skattepliktig inkomst om skulden avbröts i ett konkursfall, om du var insolvent när skulden förlåtades eller om den avstängda skulden var avsedd som present.
Vissa affärer eller gårdar kan också kvalificera sig för skattefri behandling.
Insolvensutslaget är särskilt relevant eftersom det ofta gäller låntagare med bostadslån eller bostadslån på bostäder och hyresfastigheter. Denna insolvensbestämmelse kan vara till nytta för personer som inte annars uppfyller kraven i lagen om förlåtelse av skuldförluster eller om lagen inte förnyas för kommande år. Insolvens innebär att dina skulder överstiger det verkliga marknadsvärdet på dina tillgångar. Det är så enkelt. Detta är ofta fallet för låntagare vars fastigheter har sjunkit i värde och som nu måste omstrukturera sina lån eller överlåta sina fastigheter genom avskärmning.