Obligationsavkastning mot retur
Avkastning är den inkomst som en fond betalar på antingen månadsvis eller kvartalsvis.
Investeraren kan antingen ta denna inkomst i form av en check eller återinvestera den tillbaka till fonden för att köpa nya aktier. Det finns olika sätt att beräkna avkastning, vilket kan vara en förvirringskälla för många investerare, men dessa olika siffror förklaras i min artikel, Vad är en fördelningsavkastning? Utgångspunkten är att om fondens aktiekurs inte förändrades och det betalade 5% avkastning under ett givet år skulle fondens totala avkastning vara 5% för det året.
Tyvärr fungerar det inte alltid på det sättet i det verkliga livet. Utöver den avkastning som lämnas av avkastning bidrar de dagliga fluktuationerna i aktiekursen (eller "substansvärdet") också till totalavkastningen. Under ett visst år kan dessa fluktuationer ge den totala avkastningen högre eller lägre än fondens avkastning. Om en fond som ger 5% också en ökning med 5% av aktiekursen, är den totala avkastningen 10%. Om samma fond upplever en 5% minskning av aktiekursen är den totala avkastningen 0%.
Beroende på typ av fond kan dessa fluktuationer ha varierande inverkan på avkastningen. Till exempel tenderar högavkastnings- och tillväxtmarknadsfonder att ha mycket större volatilitet än kortfristiga obligationsfonder som investerar i värdepapper av högre kvalitet. Innan du investerar i en fond måste investerare vara säkra på att de är bekväma med den potentiella volatiliteten.
Medan en fond som investerar i högavkastningsobligationer vanligen kommer att ha ett högre avkastning än en annan obligationsfond som investerar i värdepapper av högre kvalitet, kan det inte vara lämpligt för investerare med lågrisk tolerans eller som kan behöva pengarna i nära framtiden.
Hur kapitalvinstfördelningar påverkar en obligationsfondets avkastning
Varje år betalar många fonder kapitalvinster på de pengar de har gjort från att köpa och sälja värdepapper. Det här är en komplicerad fråga, men det finns några viktiga höjdpunkter att tänka på:
- Realisationsvinster resulterar i en motsvarande minskning av fondens aktiekurs (dvs. en fond med ett aktiekurs på $ 10 som betalar en 20-procentig fördelning kommer att se aktiekursen sjunka till $ 9,80). Trots nedgången i aktiekursen är den totala avkastningen oförändrad eftersom du har fått skillnaden i kapitalvinstfördelningen.
- Investerare kan antingen återinvestera intäkterna genom att köpa fler aktier, eller de kan ta utdelningen som inkomst. Hur som helst ska en person som innehar en fond på ett skattepliktigt konto normalt betala skatt på utdelningen - vilket innebär att den totala avkastningen efter skatt sänks med det belopp som betalas.
- Den totala avkastningen som noteras i media och på fondbolagens hemsidor förutsätter återinvestering av alla utdelningar och realisationsvinster.
- Om du inte behöver pengar för att betala utgifter, är det att föredra att återinvestera distributioner eftersom det tillåter att kompositionen fungerar till din tjänst.
Poängen
Investerare måste ta hand om att inte förväxla avkastning med total avkastning. Bara för att en fond har ett rapporterat avkastning på 7% betyder det inte att det är den faktiska avkastningen på din investering. Under ett visst år innebär fluktuationer i obligationsfondens aktiekurs, fondens kapitalvinstfördelning till aktieägarna och uppgifterna om din egen skattesituation att din avkastning efter skatt sannolikt skiljer sig åt.
Om pengar tillhandahåller inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter för en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.