Innan du använder en Early Payoff-strategi
Om du har kommit in i några pengar, eller om du bara har sparat en stor bit av förändring, är det bra: du har alternativ. Nu är det viktigt att välja det bästa alternativet. Tänk på att du inte behöver välja en sak. Du kan göra flera olika saker med dina pengar - det finns inget svart eller vitt (du kan betala av en del av skulden, hela eller ingen av det).
Alternativ till tidig utdelning
Om dina skuldbetalningar är hanterbara, tänk på hur mer dina pengar kan vara till nytta. Det är inte klokt att blåsa pengarna på en kortsiktig spänning, men det kan vara smarta sätt att investera pengarna.
Nödfonder: Har du tillräckligt med besparingar för att ta upp eventuella överraskningar som kommer dig? Behåll tre till nio månaders pengar (eller mer, om du är försiktig) på ett sparkonto eller pengemarknads konto bara om något dyra händer. Målet är att undvika att ta upp högräntesskuld - som kreditkortsskuld - att betala för nödsituationer. Det skulle vara synd att betala av lån med låg ränta och sedan gå in i kreditkortsskulden.
Investeringar för framtiden: behöver ditt hem förbättringar (som du kan utnyttja senare)? Skulle du tjäna mer om du förbättrade dina färdigheter, har en avancerad examen eller tjänat en professionell certifiering?
Är du villig och kan riskera att starta ett företag? Överväg att använda pengarna för något som kommer att betala utdelning i många år framöver (kom bara ihåg att du kanske tar risk - och att betala av skuld är ganska mycket en garanterad sparare).
Ingen återvändo
Varför skulle du tveka att betala av skulden tidigt?
Eftersom du har alternativ när du har pengar, och de alternativen går bort när du betalar din skuld. Beviljas, du frigör kassaflöde eftersom dina månatliga betalningar kommer att gå iväg (eller krympa - även om det inte nödvändigtvis är fallet om du gör en engångsbetalning på din inteckning).
När du betalar kan du vanligtvis inte få pengarna tillbaka. Särskilt när du verkligen behöver pengarna (när du tappat bort ditt jobb) är det svårt att få ett lån. Att få ett lån snabbt (för nödsituationer, till exempel) är inte heller lätt.
Med vissa lån kan du få pengar tillbaka, men det finns inga garantier. Till exempel, om du betalar ner din inteckning, har du mycket mer eget kapital , och du kan låna mot det egna kapitalet med en andra inteckning . Andra typer av lån är mindre vänliga.
Typ av lån frågor
När du utvärderar dina alternativ, utvärdera vilken typ av lån du har. Om du har giftig kreditkortsskuld med hög ränta eller lönelån , är det nästan alltid meningsfullt att ta bort de här skulderna. Se vad som händer om du bara betalar lägsta på dina kort.
Med andra lån är saker inte så tydliga. Federal studentlån, till exempel, kommer med vissa fördelar som du kommer att ge upp (och aldrig komma tillbaka) om du betalar lånet tidigt: du kanske har möjlighet att avbryta eller sänka dina betalningar utifrån din ekonomiska situation och du kan till och med få dina lån "förlåtna" eller betalt av beroende på din karriär.
Om du arbetar i offentlig tjänst (i ideella organisationer, utbildning, brottsbekämpning eller militär, till exempel), ta reda på vilka fördelar som finns tillgängliga innan du skriver en stor check.
Slutligen, med några lån, sparar du inte riktigt pengar genom att betala tidigt. Vissa långivare bygger avgifter och räntor på låneprodukter (vilket är löst och olagligt i vissa stater) så att du betalar samma belopp, oavsett när du betalar. Om ditt lån är ett förhandlat lån, ta reda på vad som händer om du betalar tidigt innan du skriver en check.