Topp 10 collegeplaneringsfel som gjorts av föräldrar

by Ken Clark

01 Förhöjning av ditt förväntade familjebidrag (EFC)

Med så lite media täckning som college planering får i förhållande till andra typer av finansiell planering, är det inte konstigt att föräldrar gör misstag åt vänster och höger. Tyvärr, med så liten tid mellan ett barns födelse och starten på college, finns det vanligtvis mycket lite tid att återhämta sig från collegeplaneringsfel.

Oavsett om du bara har haft ditt första barn eller stora utgifter för college är några år kvar, är det aldrig för sent att du är på rätt väg. Det skulle definitivt vara en klok investering i din tid att kontrollera dina nuvarande planer mot min lista över topp 10 collegeplaneringsfel.

Öka din EFC

Den förväntade familjebidraget (EFC) är den del av din familjs inkomster och tillgångar som du förväntas spendera under ett visst år innan finansiellt stöd sparkar in. I huvudsak kommer ekonomiskt stöd endast att täcka kostnaderna för övernattning utöver din EFC.

Även om det inte är meningsfullt att försöka göra mindre pengar för att få mer ekonomiskt stöd, är det meningsfullt att se till att ditt barns sparkonto har rätt namn. Till exempel förväntas 20 procent av tillgångarna i konton som ägs av barnet (t.ex. UGMA eller UTMA-konton ) användas årligen mot högskolekostnader. Dock väntas endast 5,64 procent av tillgångarna i förälderns namn användas. Ännu bättre, ingen av tillgångarna som ägs av en morförälder förväntas användas för barnet (eftersom det inte finns någon plats att ange detta på FAFSA-formuläret ).

02 Titta inte på din tidshorisont

Till skillnad från pensionstillgångar, som de flesta kommer att sakta ner över 20-40 år, kan du förvänta dig att använda ditt högskolebesparningskonto över ett 2-4 årigt fönster. Det betyder att till skillnad från ditt pensionskonto har du inte friheten att rida ut en tillfällig hicka på investeringsmarknaden.

Medan högre riskinvesteringar kan vara acceptabla när du har ett decennium eller mer kvar tills pengarna behövs, när du närmar sig faktiskt att behöva ta ut pengar , bör du överväga att flytta mot mindre volatila tillgångar. Nyligen införande av åldersbaserade konton i 529-planerna har gjort denna process automatisk och är ett bra alternativ för föräldrar som har begränsad tid eller investeringskunskap.

03 tar inte dina utbildningsskatteavbrott

Några av de mest generösa skatteförmåner som är tillgängliga för medelklassamerika är avsedda för collegeplanering. Dessa fördelar, som antingen kan komma i form av skatteavdrag eller skattekredit , kan spara dig tusentals dollar för att betala högskoleutbildning eller finansiera statens avsnitt 529-konto .

Kanske är de största skatteavbrotten som är oanvända, Hope Scholarship och Lifetime Learning Credit , som båda kan sätta $ 1,500-2,000 tillbaka i fickan vid skatt tid. Tyvärr är många föräldrar helt omedvetna om att de kan hävda dessa fördelar.

04 använder inte studielån

Många föräldrar ser studielån som ett pinsamt tecken på att de misslyckas med att tjäna tillräckligt med pengar eller inte gjorde ett bra jobb för att spara vad de hade. Även om det ibland kan vara fallet är det viktigt att inse att högskolans kostnader snurrar snabbare än de flesta amerikaner kan fortsätta. Att korrekt utnyttja rätt federala studentlånsprogram kan hjälpa föräldrar och studenter att finansiera en högskoleutbildning för så lite som 3,40 procent årligen.

Oavsett huruvida du tror att du slutligen lånar pengar genom ett program som Stafford eller PLUS-lån , är det fortfarande viktigt att fylla i en FAFSA-blankett . Detta är den grundläggande formulär som används av de flesta skolornas finansiellt stödkontor för att bestämma vad du kan vara berättigad till. Som det gamla ordspråket säger, "det värsta som kan hända är att de säger nej!"

05 Underskattar effekterna av inflationen

Innan du förstår hur snabbt skolkostnaderna spirer ur kontroll , är det svårt att göra ett adekvat jobb med planering för college. Medan den breda "levnadskostnaden" har ökat eller "uppblåst" med ett historiskt genomsnitt på 2 procent årligen tenderar högskoleutgifterna att öka 5-6 procent varje år. Det innebär att högskolans kostnader stiger tre gånger så fort som livets övriga kostnader, och troligen tre gånger så fort som lönecheck.

Att förstå korrekt val av investeringar och använda konton som är avsedda att bekämpa inflationen, som förutbetalda studieplaner , är avgörande för att säkerställa att en högskoleutbildning håller sig inom rimlig räckvidd.

06 Förglädje med dina investeringar

Jag vet inte vad det handlar om oss (särskilt män) som vi insisterar på att gå emot flödet av saker. Men för varje 10 familjer jag planerar college med, kommer det att finnas en som insisterar på icke-traditionella investeringar för deras barns högskolekonto. Under årens lopp har jag sett allt från människor som planterar timmer för att skördas när deras barn går till college för att någon försöker höra marknaden på en viss basebollspelares rookiekort.

Förse mig inte fel. Dessa kan vara roliga och unika investeringar när de ingår i en mycket större placeringsportfölj, men de är inte platsen för ditt barns utbildningsfond. Förutom det faktum att de flesta av dessa investeringar förlorar den skattebefrämjda statusen, tycker andra högskolekonton, det verkar också som att de stöter tillbaka så ofta som inte.

Med mindre än tjugo år tills du kommer att behöva dina högskolefonder, håll dig med den raka och smala. Välj enkla investeringar som får jobbet gjort. Undvik investeringar som aldrig var avsedda för collegeplanering .

07 Välja investeringar med höga årliga kostnader

Tyvärr verkar kostnaden och kostnaderna för de flesta fonder och 529-planer kräva en avancerad nivå i matematik att förstå. Även om det kan vara frestande att förbise denna aspekt av högskolans planering, se till att dina investeringar är kostnadseffektiva är avgörande för att säkerställa din långsiktiga tillväxt.

Även om det inte verkar som det har en enorm effekt, kan en extra 2 procent i avgifter minska portföljens slutvärde med upp till 50 procent över en 20-årsperiod. Överdrivna avgifter, även på en välfungerande portfölj, kan öka det belopp du måste spara för att nå dina unika högskoleplaneringsmål.

08 Använd inte rätt högskolebesparingar

Du kan öronmärka nästan vilken typ av konto som helst, från ett kontot hos din bank till en Roth IRA , som ett högskolekonto för ditt barn. Tyvärr är inte alla dessa konton skapade lika. Exakt samma fond som köpts i en typ av konto kan bli föremål för högre beskattning än om den köptes i ett annat konto. På samma sätt kan ett konto skada dina chanser till ekonomiskt stöd 4-5 gånger mer än en annan.

Det första steget i att välja rätt college konto är att få ditt ordförråd naglas ner. Du behöver veta vad de olika kontona är och deras grundläggande funktioner.

För att komma igång, bör du granska våra profiler på halvtosenkollegiet högskolekonton. Om du är stram i tid, gå vidare till min artikel om att välja det bästa högskolan för din familj.

09 Använda dina pensionsfonder för att betala för högskolan

Det näst mest traumatiska collegeplaneringsfelet som många föräldrar gör, använder sina befintliga pensionsfonder för att betala för college. Med andra ord tar många föräldrar utdelning eller lån från deras företags 401k eller andra pensionsplan, vanligtvis för att undvika att ta ut studielån. För att lägga till förolämpning för skada misslyckas många föräldrar också att fortsätta spara till sina 401ks eller IRAs under högskolans år.

Det som gör detta misstag så stort är det faktum att de flesta föräldrar brukar göra det någonstans mellan åldern 40 och 60. Det lämnar en smärtsamt kort tid för att kompensera de utarmade fonderna innan pensionering sparkar in för mamma och pappa. För många föräldrar inser de inte förrän det är för sent, att upplåningen mot pensionen faktiskt skjuter upp den i 5-10 år!

Om du befinner dig på staketet med beslutet att radera din pensionsplan, kom bara ihåg det här vittnet på visdom: Du har alltid en lättare tid att få ett studielån än ett pensionslån!

10 Det värsta College Planning Mistake: Procrastination

Den största collegeplaneringssynden du kan begå är överlägset. Från den dag då ditt barn är född, har du ungefär 18 år tills du kommer behöva komma med några stora pengar. Varje år väntar du på att ta itu med det faktum höjer dina kostnader i fickan väsentligt.

Det viktigaste första steget, som du bör börja med idag, beräknar vad din framtida kostnad kommer att bli. Detta kommer i sin tur tillåta dig att beräkna vad du behöver spara varje år för att nå det målet.

Förstår mig inte fel. Bara för att en högskolebesparande kalkylator berättar att du måste spara $ 250 per månad betyder inte att du måste göra det eller ingenting. Men genom att veta numret är du medveten om hur varje dollar spenderas. Även om du kanske bara kan spara $ 100 per månad, kommer det att vara säkert med extra pengar när du känner till ditt målnummer när du kommer över det.

Besök vår steg-för-steg högskolebesparande kalkylator och ta reda på vad ditt målnummer är.