Fed kan sakta ner tillväxten genom att strama penningmängden , vilket är det totala kreditbeloppet som tillåts till marknaden.
Fed: s åtgärder minskar likviditeten i det finansiella systemet, vilket gör det blir dyrare att få lån. Det saktar den ekonomiska tillväxten och efterfrågan, vilket sänker prispressen nedåt.
Verktyget Federal Reserve använder för att kontrollera inflationen
Fed har flera verktyg som det traditionellt använder för att genomföra kontrakterande penningpolitik. Det gör det bara om det misstänks att inflationen blir slut. Dess första försvarskrets är öppen marknadsoperation . Fed köper eller säljer värdepapper, typiskt statsobligationer, från sina medlemsbanker. Den köper värdepapper när den vill att de ska ha mer pengar att låna ut. Det säljer dessa värdepapper som bankerna tvingas köpa. Det minskar deras kapital, vilket ger dem mindre att låna ut. Som ett resultat kan de debitera högre räntor . Det bromsar den ekonomiska tillväxten och dämpar inflationen.
För det andra kan Fed öka reservkravet . Det är det belopp som bankerna måste behålla i slutet av varje dag.
Ökande av reserven håller pengar i omlopp.
För det tredje kan Fed höja diskonteringsräntan . Det är räntesatsen Fed-avgifterna för att låta bankerna låna pengar från Feds rabattfönster .
Fed ändrar sällan dessa två verktyg. I stället ändras det vanligtvis matningshastigheten . Det är räntebankerna debiterar för lån de gör till varandra för att behålla reservkravet.
Det är mycket lättare för Fed att ändra. Det har samma effekt som att ändra reservkravet och diskonteringsräntan.
Tidigare ordförande Ben Bernanke sa att Feds viktigaste verktyg är att hantera de offentliga förväntningarna. När människor förutser inflationen skapar de en självförnöjande profetia. De planerar för framtida prishöjningar genom att köpa mer nu och därmed driva inflationen ännu mer. Bernanke sa det misstag som Fed gjorde för att kontrollera inflationen på 1970-talet var det stoppa penningpolitiken. Det höjde priserna för att bekämpa inflationen, sen sänkte dem för att undvika lågkonjunktur. Den volatiliteten övertygade företagen att hålla sina priser höga.
Fed ordförande Paul Volcker höjde priser för att stoppa instabiliteten. Han höll dem där trots 1981-konjunkturen. Som slutligen kontrollerade inflationen för att folk visste att priserna hade slutat stiga.
Nästa ordförande, Alan Greenspan , följde Volkers exempel. Under lågkonjunkturen 2001 sänkte Fed räntorna för att avsluta lågkonjunkturen. I mitten av 2004 steg det långsamt men medvetet priser för att undvika inflation. Greenspan berättade för investerare exakt vad han planerade att göra, så att man undviker en annan lågkonjunktur. Han försäkrade marknadsinvesterare, som höll investeringar och spenderar trots högre räntor.
Det förflutna matfondernas öde berättar hur Fed lyckades med inflationsförväntningarna.
Hur väl kontrollerar infödet nu inflationen
Sedan finanskrisen 2008 fokuserade Fed på att förhindra en annan lågkonjunktur. Under krisen skapade Fed många innovativa program. De pumpade snabbt trillioner dollar likviditet för att hålla bankerna lösningsmedel. Många var oroliga för att detta skulle skapa inflation när den globala ekonomin återhämtade sig.
Fed skapade en exitplan för att avveckla innovativa program. Det slutade kvantitativa lättnader och inköp av Treasurys. Det programmet skapade tillgångsinflöde i aktier under 2013, obligationer under 2012 och guld under 2011. Men det påverkade investerare, inte konsumenter.
Fed uppmuntrar en måttlig inflationsgrad med inflationsmätning . Målet är 2 procent för kärninflationen .
Det är mätningen av inflationen exklusive gas- och matpriser , vilket kan vara mycket volatilt. En liten inflation kan uppmuntra till tillväxt. Det beror på att folk förväntar sig att priserna stiger, så de köper mer nu för att undvika framtida prishöjningar. Det genererar den efterfrågan som behövs för en sund ekonomi.
Inflationen riktar sig också till att Fed inte tillåter inflationen att stiga mycket över 2 procent kärninflationen. Om inflationen stiger för mycket över målet, kommer Fed att genomföra en sammandragande penningpolitik för att hålla det från att spira ur kontrollen. För att ta reda på hur väl Fed kontrollerar inflationen, berättar den nuvarande inflationen hur väl Fed kontrollerar inflationen.
I Djup: Hur Inflationen påverkar ditt liv | Orsaker till inflationen Varför inflationen inte varit orolig | Större spelare i striden mot inflationen Hur man skyddar sig mot inflationen