Tre frågor att fråga när du väljer en förvaltare för din förtroendefond

Viktiga överväganden som kan göra eller bryta din förtroende

I artikeln Vad är en förvaltningsfond? vi pratade om de grundläggande komponenterna som är inblandade i att inrätta en förvaltningsfond för att skydda tillgångar som du vill avsätta för att gynna någon annan, oftast en make, barn, barnbarn, nära vän eller familjemedlem. En av de viktigaste personerna som är involverade i processen är mannen, kvinnan eller institutionen som heter som förvaltare. Även den välstrukturerade förvaltningsfonden kan stöta på betydande svårigheter om du inte lägger noggrann tid och hänsyn till vem som ska ansvara för att skydda den kapital som du sätter upp som ett arv.

Generellt sett finns det tre saker du bör tänka på när du försöker välja en förvaltare.

Är personen kapabel, kvalificerad och villig att tjäna som förvaltare?

Det är fantastiskt hur ofta någon kommer att skapa en förvaltningsfond och sedan namnge en nära vän till förvaltarens roll utan att någonsin sluta fråga om vännen har den nödvändiga erfarenheten och är villig att ta på sig ansvaret och det potentiella juridiska ansvaret för övervaka tillgångarna. Bara för att du gillar och / eller litar på någon betyder inte att de borde vara din förvaltare, och bara för att någon är briljant i affärer betyder inte att de är villiga att vara din förvaltare. Om din förtroende består av många fastighetsinvesteringar, överväga någon som har erfarenhet att investera i fastigheter . Om du planerar att bidra med en minoritetsandel i en lokal bank, överväga att utse en erfaren bankir.

Den bästa regeln att följa: Var ärlig i din bedömning av en potentiell förvaltarens kompetens och var uppmärksam på deras känslor genom att fråga dem på förhand om de skulle vara intresserade av uppgiften.

Ska namngivna denna speciella person som förvaltare skada familjeförhållanden eller orsaka problem längs linjen?

Tänk dig att du har fyra söner. Den äldsta är framgångsrik, intelligent och ekonomiskt oberoende. Du har lyckats själv och förväntar dig att lämna en fastighet värd $ 1.000.000. Du vill ha alla pengar som läggs i en förtroendefond för dina barn som betalar 4% utdelning per år.

Det skulle ge var och en av dina fyra söner 250 000 dollar som huvudman och generera 10 000 dollar i kontanta utdelningar årligen. Du namnger din äldsta sonförvaltare och ger honom diskretionär makt över förtroendefördelningar, bara föreslår utbetalningsnivån du tycker är lämplig, men inte kräver det. Om en av de tre tre yngre bröderna blir ekonomiskt oansvarig eller utvecklar ett narkotikaproblem, kommer de att kräva pengar från den äldste bror. Förhållandet kommer att vara ansträngt, förmodligen till hoten. Även de som inte plågas av dåliga val kan växa för att ångra honom. Som vuxna män måste de be om pengar som var avsedda för deras fördel, vilket ger honom makt över sina liv. Detta arrangemang syser frön av familjen stridigheter. Det kan inte sluta bra under de flesta omständigheter på grund av mänsklig natur.

Levererar förvaltaren kontinuitet och skydd mot malfeasance?

Vad händer om du heter trustee till förvaltningsfonden och då dör han eller hon? Det är av denna anledning att många individer och familjer väljer en institutionell förvaltare, till exempel en stor bankförtroendeavdelning . På det sättet finns det inte bara den övervakning och tjänster som kan hämtas av en finansinstitut utan också en relativt relativ sinnesro.

Om den bankutnämnda representanten dör eller är oförmögen kan banken snabbt lägga en annan representant på plats. Det bör inte finnas några långa domstolsförhandlingar eller eventuella snags. Som en extra bonus kan en institutionell förvaltare hjälpa till att skydda dina tillgångar mot missförhållanden . Ett scenario kan hjälpa dig att förstå orsakerna:

Tänk dig att du använder en vän som förvaltare, och han utvecklar ett spelproblem och stjäl förtroendeaktierna. Visst kommer han att gå i fängelse, men det gör inte något bra för dina mottagare . Kontanterna är fortfarande borta. Om du emellertid hade utsett en institution som Northern Trust, den berömda Chicago-baserade banken som räknas ungefär 1 av 4 av amerikanska miljardärer som kund, har banken interna revisionsförfaranden och skyddsåtgärder som skulle förhindra att ett sådant stöld inträffar.

Om det inträffade skulle du dessutom ha anspråk mot banken (och bankens djupa fickor), som erbjuder hopp om återhämtning.

Ett sätt att få det bästa från båda världarna är att utse din vän och banken som medförvaltare, vilka måste samarbeta om viktiga beslut. På så sätt känner du till någon som ser upp för dina intentioner, men du har en stor finansiell institutions skydd och vakande öga för att hålla honom eller hon ärlig (och vice versa). Det är min föredragna lösning under dessa omständigheter.