Det är nästan alltid ett misstag att ta ett 401 (k) lån mot din pension
1. 401 (k) Lån är normalt en mycket dålig idé
Om du är i nypa och behöver pengar snabbt kan tanken på ett 401 (k) lån vara tilltalande. Istället för att betala tvåsiffrig ränta till ett kreditkortsföretag kan du betala ränta för dig själv och effektivt bidra till mer pengar till din pensionsplan.
Det finns dock några stora fångster.
- Om du förlorar allt och behöver förklara konkurs, är dina pensionsplaner, såsom 401 (k), 403 (b) , Traditional IRA , Roth IRA , SEP-IRA och Simple IRA , vanligtvis skyddade. Tänk på dessa som säkra hamnar, eller låsboxar, att fordringsägare har en mycket svår tid att röra vid. Om du börjar rita din 401 (k) för att försöka spara ditt hem, är pengarna rättvist spel till fordringsägare när det tagits ur kontot i form av ett direkt återkallande eller lån.
- Om du förlorar ditt jobb eller byter arbetsgivare, är hela din 401 (k) lånebalans betalad inom 60 dagar. Om du inte kan betala tillbaka, behandlas pengarna som ett uttag. Du kommer att skylla alla federala och statliga inkomstskatter på den, plus en ytterligare 10 procent straffavgift om du är under 59,5 år gammal. Du har tur att vara kvar med 50 ¢ till 70 ¢ på dollarn, vilket innebär att du kommer att få en stor skattekostnad i det ögonblick du befinner dig utan arbete!
2. Inte alla 401 (k) Planer låter dig ta 401 (k) lån
Medan lagen tillåter företag att erbjuda 401 (k) lån i sina planer, är de inte skyldiga att göra det. Faktum är att vissa arbetsgivare starkt motsätter sig hela tanken på 401 (k) lån, eftersom ledningen eller ägarna anser att pensionsmedel i dessa konton borde vara lika sakna som pensionsmedel. hålls bortom räckhåll och ut ur frestelsens sätt.
Dessutom tillåter vissa arbetsgivarplaner endast 401 (k) lån för specifika ändamål, till exempel att köpa hem eller betala sjukvårdskostnader.
Under den stora lågkonjunkturen 2008-2009 var det inte ovanligt för mig att få brev från rasande läsare och fråga vad de kunde göra om en sådan situation. För det mesta hade dessa människor levt bortom deras medel och befann sig nu oförmögen att göra kreditkortsskulder eller betala sina inteckningar. I stället för att vara intelligent och förklara konkurs eller gå in i avskärmning ville de radera sina 401 (k) tillgångar genom att antingen göra ett direkt tillbakadragande, vilket skulle utlösa vanliga inkomstskatter plus en 10 procent straffavgift för dem under 59,5 år , eller ta ett 401 (k) lån.
De ville inte lämna sina pengar till IRS, men de valde sistnämnda tills de fick reda på att deras företagsplan inte erbjöd 401 (k) lån för den här situationen - för att förhindra att folk lånar ut sina framtida betalningar för idag. Vissa skrev att jag frågade om de kunde stämma sina arbetsgivare, övertygade om att detta beteende inte var lagligt! När jag förklarade att du inte har rätt att låna mot dina pensionstillgångar, blev bara möjligheten om din arbetsgivare gjorde det till en del av sina plandokument, övertygade om att det var ett annat sätt att "systemet" skulle skada dem, till och med även om de var deras egna värsta fiende.
3. Maximalt 401 (k) lån är det lägsta av $ 50.000 eller 50 procent av din kontosaldo
Även om du har miljontals miljoner dollar på ditt pensionskonto, är det högsta beloppet på 401 (k) du kan ta det lägsta av 50 procent av ditt kontosaldo eller $ 50 000. Det finns inga undantag. Om din familj är mycket hög inkomst, kommer det inte att göra dig mycket bra.
4. Din plan sponsor kontrollerar räntesatsen laddad på ditt 401 (k) lån
När du betalar pengar som lånas från din pensionsplan måste du betala ränta. Visst är räntan betalt till dig själv, vilket betyder att det är mer av en överföring från en ficka till ett annat än det är en riktig kostnad, men du måste fortfarande komma med kontanterna. Tyvärr kontrollerar du inte räntan. plan sponsor gör.
5. Lagen fastställer återbetalningsperioden för eventuella 401 (k) lån
När du lånar från ditt 401 (k) konto måste du betala tillbaka pengarna med mer än 60 månader.
Den femårsperioden kan förlängas för dem som använder lånade pengar för att köpa en primär bostad, men i de flesta fall kommer ett 401 (k) lån inte att vara nästan lika attraktivt som ett traditionellt hypotekslån från en lokal bank.
Allt som allt, bara säga nej till 401 (k) lån
Medan 401 (k) -planen kan vara ett bra sätt att spara för pensionering, bygga rikedom genom år av skattefördelad sammansättning, kan borttagning av pengar från kontot tidigt bli ett stort misstag, även om du tänker betala tillbaka pengarna.