Sannolikhet att röra räknare
- Aktiekursen
- Strike pris
- Tid (# dagar tills alternativet löper ut)
- Räntor
- Utdelning, om någon
- Alternativ typ (ring eller sätta)
- Volatilitetsberäkning för underliggande lager
då gör den vanliga räknaren matte och ger teoretiskt värde för alternativet - och de primära grekerna :
Sannolikhet att röra kalkylator
Idag fokuserar diskussionen på en annan typ av miniräknare - en som är mycket användbar för erfarna handlare. Enligt min åsikt erbjuder denna räknare sådan användbar information att den ska användas av alla alternativhandlare. Det hänvisas till av mer än ett namn. Det kan kallas en "sannolikhet för att röra kalkylatorn" eller en "lagerpris sannolikhetsberäkare". Fråga din mäklare om de har en sådan räknare tillgänglig för dig att använda.
Den grundläggande frågan som besvaras av denna kalkylator är:
Om jag planerar att äga en viss optionsposition för ett visst antal dagar, vad är risken för att aktiekursen kommer att röra strikepriset?
För premium-säljare : När du anger hur många dagar du planerar att hålla den korta positionen (du är inte tvungen att hålla hela vägen till utgången) kan du beräkna sannolikheten för att den underliggande aktiekursen åtminstone når till strykpriset en gång under innehavsperioden.
Om den sannolikheten visar sig vara 15%, är chansen att alternativet upphör att vara värdelöst utan att någonsin gå in i pengarna 85%.
OBS: Detta är inte detsamma som en sannolikhet för att alternativet upphör att vara värdelöst. Varför? Ibland flyttar ett alternativ ITM och flyttar senare OTM - bara för att utgå värdelös.
Sannolikheten att röra räknaren ignorerar de situationer (ITM då OTM). Som en god approximation är sannolikheten för aktiekursen som berör räntepriset - åtminstone en gång före utgången - dubbelt så stor som sannolikheten för att den löper ut värdelös. Ett annat sätt att ställa samma ståndpunkt är: Eventuellt alternativ förväntas röra strike-priset före utgången är ungefär dubbelt alternativet Delta. OBS! Använd Delta vid den tidpunkt då handeln görs.
För premiumköpare : När du anger hur många dagar du planerar att behålla den långa alternativpositionen (du kan avsluta före utgången), ger beräkaren en ungefärlig sannolikhet för att det underliggande aktiekursen når strikepriset (eller något annat pris som du specificera) - minst en gång - under innehavsperioden.
Om du äger ett ITM-alternativ, hänvisar sannolikheten att det rör sig om chansen att alternativet kommer att flytta ut ur pengarna.
Om du äger ett OTM-alternativ, hänvisar sannolikheten att det rör sig om chansen att alternativet kommer att röra sig i pengarna.
Andra alternativ strategier
När du handlar alla alternativstrategier med flera ben (det här kallas spridda) finns det fler än ett alternativ som är viktigt. Till exempel, i en typisk fjärilspridning, äger du två olika alternativ.
EXEMPEL
Köp 1 XYZ oktober 100 samtal
Sälj 2 XYZ okt 105 samtal
Köp 1 XYZ Oct 110 call
När aktiekursen rör sig under 100 eller över 110, förlorar spridningen mycket av sitt värde och blir värdelös om utgången kommer och stocken prissätts inte mellan 100 och 110. Således bör en näringsidkare vilja veta sannolikheten för att aktiekursen kommer att Rör antingen 100 eller 110 under förväntad innehavstid. Sannolikheten att röra räknaren ger den informationen. Förtydligande: Kalkylatorn genererar sannolikheten för att beståndet berörs antingen $ 100 eller $ 110. För liknande strategier (exempelvis järnkondorator ) är det viktigt att känna till risken att endera av två olika slagkurser (eller båda priserna) kommer att röras - för att effektivt hantera risken.
Val av innehavsperiod
Ett annat sätt att använda denna räknare är att bestämma hur länge man ska hålla sig till positionen.
Genom att plugga in ett annat antal "dagar" i räknaren kan du lära dig hur sannolikheten är för att röra ändringar. Genom att göra beräkningen varje dag, baserat på den dåvarande aktiekursen och den potentiella vinsten och förlusten, kan du avgöra om det lönar sig att hålla fast vid positionen.
Jag tror att du kommer att hitta informationen så användbar att användningen av denna kalkylator blir en vana.