Ska du köpa TIPS? Här är vad du behöver veta
Du kan också köpa fonder som äger TIPS . Men innan du går ut och köper TIPS-medel, ta några minuter för att lära dig mer om TIPS.
Vad är statsskuldinflationsskyddade värdepapper?
Amerikanska statskassan började utfärda värdepappersskyddade värdepapper under 1997. TIPS är helt annorlunda än en typisk amerikansk statsobligation.
Egenskaper hos TIPS är:
- Finns med löptider om 5, 10 och 20 år
- Obligationsförbindelsen ökar / minskar med konsumentprisindexet (KPI)
- Räntebetalningar är en fast procentsats som tillämpas på en ökande / minskade huvudstol
- Huvudjusteringar och räntebetalningar görs två gånger per år
- Den justerade huvudmannen eller den ursprungliga revisorn, beroende på vilken som är störst, betalas till investeraren vid förfallodagen (om den köpts till nominellt värde vid det ursprungliga erbjudandet / auktionen)
Exempel på en statsskuldinflationsskyddad säkerhet
Skattemässiga inflationsskyddade värdepapper skiljer sig mycket från konventionella obligationer . En konventionell fast räntekupongobligation gör kupongbetalningar på det nominella beloppet (exempel: 5% årlig räntebetalning på 1 000 USD) och det nominella beloppet returneras vid förfallodagen av bindningen.
Inte så med TIPS.
Jag har skisserat ett exempel på en TIPS-investering från början till slut. För enkelhetens skull visar exemplet ett obligationslån som köpts på US Treasury-auktionen, till nominellt värde och med ett stadigt ökande konsumentprisindex.
- En investerare går till www.treasurydirect.gov och köper en femårig 10 000 dollar statsskuldinflationsskyddad säkerhet på auktion med en 1,00% kupong.
- Konsumentprisindexet för första perioden är 3% (en halvårsrapport om 1,5%)
- Till följd av KPI ökar obligationsvärdet med 1,5% till $ 10,150.
- En kupongbetalning på 50,75 dollar (50% av den fasta kupongen med 1,00% multiplicerad med den justerade huvudstolen på 10,150 dollar) görs till investeraren.
- Vid slutet av kalenderåret ett beskattas investeraren på kupongbetalningarna och justeringarna till huvudmannen. Denna beskattning fortsätter under hela förbindelsens livstid.
- Investeraren fortsätter att få kupongräntan multiplicerad med den justerade revisorn på halvårsperiod (i detta fall ökas den justerade revisorn med 1,5% var sjätte månad).
- Vid förfall fem år efter auktionsdagen erhåller investeraren den justerade huvudmannen på $ 11 605,41 och den slutliga kupongbetalningen på $ 174,08 (1,5% på $ 11 605,41).
Beskattning av statsobligationsskyddade värdepapper
I exemplet nämns att investeraren beskattas på såväl årlig inkomst som beloppet för den justerade huvudmannen (dvs. ökningen av huvudbeloppet på grund av KPI). Skatten på justeringen kallas "fantominkomst". Många investerare väljer klokt att hålla TIPS i ett skatteförskjutet pensionskonto (t.ex. IRA) för att undvika beskattningen.
TIPS-investerare kommer att få en blankett 1099-OID för fantominkomsten och en Form 1099-INT för räntebetalningarna (om TIPS hålls i ett skattepliktigt konto).
Skattemässiga inflationsskyddade värdepappersfonder
Investerare kan köpa fonder som äger TIPS och njuta av fördelarna med fonder . Vanguard, och Fidelity, och andra företag erbjuder TIPS fonder.
För mer en djupgående titt på TIPS, se intervjuen med John Hollyer , tidigare portföljchef för Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.