Hur och när du ska använda Obligationer och Obligationsfonder
Innan vi noterar skillnaden mellan obligationer och obligationsfonder , låt oss få några enkla definitioner ur vägen:
Obligationer är skuldförpliktelser utgivna av enheter, såsom företag eller regeringar. När du köper ett individuellt obligationer lånar du huvudsakligen dina pengar till företaget under en angiven tidsperiod. I utbyte mot ditt lån betalar företaget ditt intresse till slutet av perioden (förfallodagen) när du kommer att få den ursprungliga investeringen eller lånebeloppet (huvudmannen).
Typer av obligationer klassificeras av den enhet som utfärdar dem. Sådana enheter omfattar företag, offentligt ägda verktyg och statliga, lokala och federala regeringar.
Obligationsfonder är fonder som investerar i obligationer. På annat sätt kan en obligationsfond betraktas som en korg med dussintals eller hundratals underliggande obligationer (innehav) inom en obligationsportfölj. De flesta obligationsfonder utgörs av en viss typ av obligationer, såsom företag eller regering, och definieras vidare av löptid till löptid, såsom kortfristig (mindre än 3 år), mellanliggande (3 till 10 år) och långa -term (10 år eller mer).
Skillnad i pris, räntor och substansvärde
Enskilda obligationer hålls vanligtvis av obligationsinvesteraren till förfallodagen. Investeraren erhåller ränta (räntebärande intäkter) under en viss tidsperiod, till exempel 3 månader, 1 år, 5 år, 10 år eller 20 år eller mer. Obligationspriset kan fluktuera medan investeraren innehar obligationen men investeraren kan få 100% av sin ursprungliga investering (revisor) vid löptiden.
Därför finns det ingen "förlust" av huvudmannen så länge som investeraren håller obligationen till förfallodagen (och den utfärdande enheten är inte standard på grund av extrema omständigheter, såsom konkurs).
Det här är inte detsamma som hur fondförvaltningsfonder fungerar . Med fondobligationer deltar investeraren indirekt i ränta som betalas av de underliggande obligationspapper som innehas i fonden.
Fonder värderas emellertid inte av ett pris utan snarare ett substansvärde (NAV) för de underliggande innehaven i portföljen. Om obligationspriserna faller, kan obligationsfondsinvesteraren förlora några av sina huvudinvesteringar (fondens fonder kan falla).
Därför har obligationsfonder större marknadsrisk än obligationer eftersom fondfondsinvestören är fullt utsatt för möjligheten att falla priser, medan obligationsinvesteraren kan hålla sin obligation till förfallodag, få ränta och få sin fulla huvudstol tillbaka vid förfallodagen, förutsatt att utfärdande enhet är inte standard. Lika och motsatta kan obligationsfondsinvesteraren delta i stigande priser, medan den enskilda obligationsinvesteraren inte kommer att få mer än huvudinvesteringen (om inte de säljer sina obligationer på den öppna marknaden före löptid till ett högre pris än de köpte det).
När man köper Obligationer, När Köp Obligationsfonder
Som alltid borde de flesta investerare undvika marknadstiming . Med det sagt kan en investerare ta beräknade risker på sina räntebärande portföljinnehav genom att se räntorna. Det beror på att obligationspriserna rör sig i motsatt riktning som räntorna. Under de senaste 30 åren (1980-talet till 2012, när den här artikeln skrevs) ränte räntorna i allmänhet, vilket gav en positiv miljö för fondobligationer, eftersom fondförvaltaren kunde delta i prishöjningar.
Förmodligen slutar de "lätta pengarna" för placeringsfondens investerare när räntorna börjar trenden uppåt (och priserna börjar sin trend nedåt).
Därför, när räntorna förväntas stiga, kan en investerare överväga att lägga enskilda obligationer i sin portfölj. Detta kommer att hålla huvudstolpen medan de njuter av det mottagna intresset. Investerare kan också överväga en upplåningsstrategi som består av att köpa obligationer med olika löptider när räntorna stiger.
När räntenivåerna väntas minska (och därmed obligationspriserna stiger) är obligationsfonderna ett bättre val. Vissa ränteinvesterare tycker också om att kombinera obligationsfonder med enskilda obligationer inom sin totala portfölj. Detta verkar som en hedge- eller diversifieringsstrategi för att skydda mot flera ekonomiska resultat.
Investor Varning Med Obligationer och Obligationsfonder
En vanlig missuppfattning om obligationer och obligationer är att de är "säkra" investeringar. Säker är en relativ term. Den primära risken med obligationer är potentialen för den utfärdande enhetens standard. Investerare kan få lite hjälp från kreditvärderingsinstitut, som Standard & Poor's, genom att granska sina betyg (AAA är högsta betyg, D är lägst betyg) men kreditbetyg är inte fullständiga och klara windows i den utfärdande enhetens finansiella soliditet. Obligationsinvesterare bör vara noga med att diversifiera sig till olika branscher och var försiktig när de köper obligationer med låg kreditbetyg (skräpobligationer).
Obligationsfonder kan också förlora huvudmannen och kan bära mer marknadsrisk än enskilda obligationer, särskilt i ekonomiska miljöer där räntorna stiger (och priserna faller därför).
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.