Diversifiera din portfölj med exponering för Global Real Estate
I den här artikeln kommer vi att titta på internationella REITs och varför investerare kanske vill överväga dem för sina portföljer att diversifiera risken och potentiellt förbättra avkastningen.
Vad är REITs?
Fastighetsinvesteringar (REITs) är företag som äger och oftast aktivt hanterar inkomstproducerande kommersiella fastigheter. Förutom att äga denna fastighet investerar vissa REITs också i lån och andra skuldförpliktelser som säkras med fastighetsförsäkring. De flesta stora REITs runt om i USA är börshandlade enheter på börser.
Ofta får REITs särskilda skattefördelar som gör det möjligt för dem att undvika företagsskatt, så länge de distribuerar den överväldigande majoriteten (90% +) av sin inkomst till investerare. Det är värt att notera att strukturen, trots att man undviker dubbelbeskattning, inte innebär att en REITs skattemässiga förluster överförs till investerare för att kunna användas som förskott eller för att kompensera kapitalvinster.
Varför investera i REITs?
Det finns många fördelar att investera i REITs både nationellt och internationellt. Ibbotson Associates, Morningstar Investments Research Army, fann att ägande av REITs över tid historiskt sett har ökat investerarnas totala avkastning och / eller sänkt den totala risken i både aktie- och ränteportföljer.
För amerikanska investerare erbjuder internationella REITs ännu större diversifiering i många fall, eftersom fastigheten inte är knuten till den amerikanska marknaden. För internationella investerare har REITs låga korrelationskoefficienter med respektive lands hemmamarknad. Kombinerade gör de här egenskaperna internationella REITs ett bra alternativ för diversifiering.
Internationella REITs 101
Internationella REITs står nu för majoriteten av REITs över hela världen efter deras framgångsrika debut i USA och Australien. Dessa värdepapper erbjuder många fördelar och nackdelar, men kan komplettera de flesta diversifierade internationella portföljer.
Internationella REITs erbjuder många fördelar för investerare, inklusive:
- Inflation Hedge - Fastigheter anses allmänt vara en inflationssäkring, eftersom det tenderar att bygga värde över tiden trots sekulära valutaavskrivningar.
- Starka utdelningar - Många REITs erbjuder attraktiva utdelningar , eftersom skattelagstiftningen kräver att företagen fördelar majoriteten av sin inkomst.
- Konservativ förvaltning - Eftersom REITs normalt måste fördela sin inkomst till investerare har ledningen mindre pengar att spendera på kostsamma husdjursprojekt.
- Diversifiering - REITs är ett bra sätt att diversifiera en befintlig aktieportfölj via både en tillgångsklass och geografiska skillnader.
Trots sina positiva egenskaper finns det många risker att investera i internationella REITs, inklusive:
- Politisk risk - Marknadsrättigheter och beskattning kan vara heta politiska problem i många länder runt om i världen där fastigheter är mindre utvecklade än i USA
- Valutarisk - Valutakurser kan påtagligt påverka alla utländska aktier, men i synnerhet REIT, med tanke på de stora utdelningsfördelningarna som vanligtvis ses.
- Beskattningsrisk - REITs i utlandet kan vara extremt ineffektiva, särskilt om investeraren beskattas till ordinarie inkomsträntor.
- Likviditet och öppenhet - Internationella REITs kan vara mycket illikvida och ogenomskinliga, vilket kan innebära många risker för investerare, särskilt de med kortsiktiga tidshorisonter.
Bästa sätten att investera i REITs
Det enklaste sättet att investera i internationella REITs är genom användning av börshandlade fonder . I synnerhet erbjuder många av dessa ETF inte utdelningsräntor, utan snarare kapitalvinstpotential från återinvestering av eventuella utdelningar. Som ett resultat kan inkomstinvesterare vara bättre att välja specifika REITs för att köpa det erbjudande attraktiva avkastningar.
De mest populära internationella REIT ETF: erna inkluderar:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Fastigheter (IFGL)
Poängen
Internationella REITs är ett bra sätt att diversifiera en portfölj och bygga exponering mot fastighetsmarknader runt om i världen. Ofta använder det bästa sättet att investera i internationella REITs med ETF, eftersom de handlas på en amerikanska börs och ger större likviditet än enskilda utländska REITs.