Ackumuleringsfas
TIAAs traditionella livränta fungerar annorlunda när du sparar pengar (vad kallas ackumuleringsfasen) än vad som görs när du växlar över för att ta ut pengar (utbetalningsfasen).
I ackumuleringsfasen garanteras din huvudansvarig och du garanterar en garanterad miniminränta. Det kan också finnas ytterligare intjänade räntor. Detta tilläggsbelopp bestäms årligen av TIAA: s styrelse och varje år sedan 1948 har TIAA betalat ett visst belopp av tilläggsränta utöver den garanterade lägsta räntesatsen.
Den faktiska summan av ränta du tjänar på din TIAA traditionella livränta beror på när du gör bidrag, eftersom medel grupperas i vad de kallar "årgångar". Varje grupp av pengar kan ha en annan ränta och räntan på varje årgång kan förändras över tiden. Du hittar detaljer om räntekrediteringsprocessen i TIAA-CREFs Ränteplaceringar och IRAs räntor.
Begränsningar för att överföra pengar: Till skillnad från många andra investeringsalternativ i arbetsgivarplaner där du kan gå online och överföra pengar mellan val när som helst, när du väl valt TIAA Traditional Annuity, kan du inte bara överföra pengar tillbaka på en gång.
Den snabbaste takt du kan flytta pengar ut är att välja vad som kallas en "överföringsutbetalningsrörelse" där en del av ditt saldo kommer att överföras varje år över tio år (några TIAA-livräntor erbjuder olika överföringsperioder men de flesta är tio år ).
Det betyder att när du väljer alternativet TIAA Traditional Annuity, vill du förstå hur det passar in i din plan som att ändra dig är inte så lätt.
Denna begränsning av utgående överföringar är viktig för TIAA: s framgång, eftersom det tillåter TIAA att ha kontroll över de totala förvaltade medel så att de kan investera på lång sikt och uppnå sitt mål att ge högt intresse och samtidigt garantera huvudmannen. Låt oss nu titta på vad som händer när du vill ta in pengar från din TIAA Traditional Annuity - vad jag kallar "utbetalningsfasen".
Betalningsfas
Under utbetalningsfasen har du tre huvudalternativ. Det här är där jag ser mycket förvirring. Dina val är:
- Intäkter från den traditionella livränta - det här låter dig bara dra tillbaka räntan från TIAAs traditionella livränta. Med det här alternativet finns det en tillämplig garanterad miniminränta som bestämmer det kontrakts garanterade lägsta beloppet du ska tjäna. Det här alternativet kräver inte att du annuiterar ditt kontrakt - du tar bara ut räntan. Liksom i ackumuleringsfasen kan detta minimirebelopp också kompletteras med tilläggsbelopp som deklareras årligen.
- Livräntor garanterade utbetalningsalternativ - det här alternativet ger garanterad inkomst så länge du bor. Du väljer livränta som livslängd, gemensam överlevande eller liv med viss garanterad viss tid. Med det här alternativet måste du begära ett annuitetsintäkter för att se hur din månadsinkomst blir. Du bör inte använda den garanterade räntan som diskuterats ovan för att bestämma din utbetalningsgrad . Ränta- och utbetalningsfrekvensen är inte densamma, och många TIAA-deltagare missförstår detta och därmed felaktigt beräknar den månatliga inkomsten de kan få. Din utbetalningsfrekvens är ett anpassat nummer som bestäms av din ålder, den tid du begär citatet och den utbetalningsperiod du väljer. Din utbetalningsnivå använder en garanterad lägsta ränta i formeln (en annan takt än i ackumuleringsfasen) som bestämmer ditt utbetalningsbelopp - men den garanterade lägsta räntesatsen är inte din utbetalningsfrekvens - det är helt enkelt en komponent i en formel. Med en livräntautbetalning innehåller varje betalning du inkluderar ränta och avkastning från någon av din huvudansvarige. Precis som i ackumuleringsfasen finns det ytterligare belopp som kan betalas utöver din garanterade livstidsinkomst i utbetalningsfasen. Dessa tilläggsbelopp uppstår om / när företaget har överskjutande reserver. I TIAA Traditional Annuity översikt säger de att "Det är viktigt att notera att om TIAA var ett typiskt aktieförsäkringsbolag skulle onödiga reserver kunna användas till förmån för sina aktieägare snarare än deltagarna." Lyckligtvis för TIAA-deltagare, ytterligare reserver används för dem. Utöver den utbetalningsperiod du väljer kan du välja mellan en graderad metod, där du blir mindre initialt men din inkomst ökar varje år, eller en standardmetod som ger ett fast månadsbelopp.
- Intäkter från en rörlig livränta - detta alternativ ger livstids månadsinkomst som kommer att variera beroende på resultatet av de underliggande placeringsalternativen. Med det här alternativet, som alternativ två ovan, annutierar du ditt kontrakt och väljer löptiden för din livränta.
TIAA CREFs Lifetime Retirement Income Brochure gör ett bra jobb att lägga ut de tre alternativen och i slutet ger det en sida vid sida exempelbild på månadsinkomst från varje alternativ. Detta är bara ett prov och reflekterar inte den månatliga inkomsten du får. Du måste begära en personlig illustration för att se dina nummer. Denna illustration visar dig skillnaden mellan den kontraktsgaranterade utbetalningen enligt alternativ två ovan och den potentiella utbetalningen inklusive ytterligare belopp som kan beviljas varje år av styrelsen.
TIAA: s online pensionsplaneringsverktyg
TIAA erbjuder ett bra planeringsverktyg för online pensionsplanering (du måste logga in för att använda den) som låter dig modellera eventuella överföringar till alternativen TIAA Traditional Annuity. För att kunna köra denna modell i verktyget måste du göra en falsk överföring till traditionell livränta. Vissa deltagare blir oroade över att det faktiskt var att överföra pengar - men inom verktyget är det bara för modelleringsändamål - inga faktiska överföringar sker.
Vi har funnit att inte alla TIAA-CREF-kundtjänstemän är bekanta med alla nyanser av inkomst- och distributionsalternativen. Kom ihåg att många kundservice reps är bara några år ute av skolan. Du har däremot många års erfarenhet. Var tålmodig och flitig i din forskning och du kommer att kunna exakt utvärdera och modellera dina alternativ.
Slutsats: Om du vill ha ett garanterat resultat och ha tillgång till en TIAA Traditional Annuity, är det ett bra val.