Förstå hur Master Limited Partnership Investing skiljer sig från vanligt lager
Som ny investerare kanske du inte inser det, men det finns begränsade partnerskap som är offentligt handlade. Det betyder att när du ringer till din mäklare för att göra en investering, köper du inte faktiskt aktier . Istället köper du " limited partnership units " eller LP-enheter som de kallas ibland. Dessa har ofta mycket olika skatteregler och egenskaper än aktierna i ditt mäklarkonto eller pensionsplaner så det är viktigt att du förstår vad som gör dem så speciella.
Ett mästerskapspartnerskap är inget annat än ett aktiebolag som är offentligt handlat på ett börs. Det är ibland perfekt för vissa typer av företag eftersom det kombinerar skatteförmånerna för ett aktiebolag med likviditeten på aktiemarknaden , så att du snabbt kan köpa eller sälja din andel jämfört med privatägda investeringar.
Endast vissa typer av företag kan handlas som ett huvudbolag
Förenta staternas regering tillåter endast vissa typer av företag att organisera som huvudbolag. Ofta kommer du att märka att befintliga partnerskap är koncentrerade i råvaror och naturresurser som timmer, olja, naturgas , rörledningar och petroleum eller i fastighetsbranschen. Det finns en handfull penninghanteringsföretag som är organiserade som huvudbolag, bland annat den berömda Blackstone Group ( tickersymbol BX).
Anledningen till dessa restriktioner är att masterdrivna partnerskap upprättar ett avtal mellan partnerskapet och de begränsade partnerna. En av de viktigaste delarna av detta kontrakt (som kallas " partnerskapsavtalet ") är schemat för QRD: er, vilket är kvartalsvis obligatoriska fördelningar.
Dessa kallas inte alltid utdelningar, även om de är mycket likartade, eftersom pengarna ibland är så kallade kapitalavkastning eller härstammar från någon annan speciell källa och eftersom, i motsats till utdelning på vanligt lager, är dessa betalningar obligatoriska. I nästan alla avtal om mervärdesskapsavtal är en misslyckad kvartalsvis obligatorisk fördelning ett misstag, precis som ett företag saknar en räntebetalning på obligationer som den har utfärdat. (Som en följd av detta stränga krav på regelbundna kassautdelningar till begränsade partners är det vanligt att mastervärdebolag ingår i industrier som har stabila kassaflöden med små variationer.)
Beskattning av Master Limited Partnerships
Företag som ägs av mervärdesskapsbolag betalar ingen inkomstskatt på federal eller statsnivå. Istället beräknas vinsten för varje begränsad partner och han eller hon är ansvarig för att betala de skatter som är skyldiga på sin del av vinsten, precis som i ett privat aktiebolag. Detta innebär ofta att mastervärdeföretagen partnerskap har betydligt högre utdelning än vanliga vanliga aktier eftersom de pengar som skulle ha betalats för inkomstskatt delas ut till investerare istället.
För de som har låg inkomstskatt kan detta vara mycket fördelaktigt.
Real World Exempel på Master Limited Partnerships
Här är bara en kort översikt över några sammansatta samarbetspartners som för närvarande handlar i USA:
- Cedar Fair, LP är en ledande ägare och operatör av nöjen och vattenparker i USA och Kanada. Den handlar under tickersymbolen FUN och har ett utdelningsutbyte på 7,90%, vilket är betydligt högre än genomsnittet av stamaktien.
- El Paso Pipeline Partners, LP handlar under tickersymbolen EPB. Den äger och driver naturgastransportledningar och lagringstillgångar i USA.
- AllianceBernstein Holding LP tillhandahåller investeringshanteringstjänster till institutionella, detaljhandel och privata kunder över hela världen.
Saker att komma ihåg om Master Limited Partnerships
Som en ny investerare finns det några saker att komma ihåg när man överväger att handla aktier i huvudbolag. Detta är inte på något sätt en omfattande lista.
- Du kommer att få en K-1 skatteformulär för din del av vinsten och förlusterna, som du kommer att ansvara för att deklarera på din personliga inkomstskatt arkivering.
- Du kan vanligen identifiera ett mervärdesskapsavtal med initialerna LP i slutet av företagets namn.
- Om dina utdelningar från mervärdesskapsavtal sträcker sig över $ 1000 per år på ett pensionskonto kan du vara tvungen att betala något som kallas UBIT eller orelaterad företagsinkomstskatt. Detta kräver en högt behörig advokat med en förståelse av skattebestämmelserna.
Mer information om begränsade partnerskap
För mer information, läs Ny Investors Guide to Limited Partnerships .