Vad är en utdelning?

Utdelningsdefinition och förklaring till nya investerare

Fråga: Vad är en utdelning?

Svar: En av de trevligaste fördelarna med att ha ett framgångsrikt företag är att du får njuta av din andel av vinster som företaget genererar. Oavsett om det är ett privat familjeföretag du startade från ingenting eller lager i ett multinationellt konglomerat som du har på ett mäklar- eller pensionskonto, när ett företag beslutar att skicka några av de efter skatt som du har producerat i form av en check eller direkt insättning kallas detta en utdelning.

För att lära dig mer om utdelning, kolla in dessa artiklar:

• Utdelning 101 - Nybörjarens steg-för-steg-översikt över hur utdelningar fungerar
• Vad är utdelning Investering?
• Fokus på totalavkastning, inte bara kapitalvinster
• Utdelningar, ränta och hyror är nyckeln till att bygga rikedom

Fråga: Varför är utdelningar viktiga?

Svar: Utdelningar är viktiga eftersom grundläggande finansteori säger att alla företag existerar uteslutande för att betala utdelningar, antingen nu eller någon gång i framtiden. (När ett företag som inte betalar utdelningsvärden ökar värdet beror det på att investerare förutser att vid någon tidpunkt utbetalningen kommer att inträffa eller de tror på en tredje part i väntan på att kunna utvinna utdelningar i en eller annan form från Näringslivet kommer att förvärva det. För skatteeffektivitetens skull och på grund av viss irrationellitet i skattekoden har majoriteten av aktieägarnas utdelning i dag form av "bakdörr" -utdelning som genomförs som en del av återköpsprogram .

Under perioder av snabb tillväxt betalar många företag ingen utdelning och väljer istället att behålla vinst och använda dem för expansion. Ägare gör det möjligt för styrelsen att anta denna policy eftersom de tror att de möjligheter som finns tillgängliga för bolaget kommer att resultera i mycket större utdelningar av utdelningar på vägen .

En klassisk illustration är Starbucks, världens största kaffekedja. I årtionden plönade ledningen varje öre det kunde för att öppna nya platser. När den hade nått en viss mognadstid, med färre platsmöjligheter i USA, deklarerade den sin första utdelning.

Fråga: Varför fokuserar så många investerare på utdelningar?

Svar: Att fokusera på utdelning när man bestämmer vilka gemensamma aktier som ska ingå i din investeringsportfölj erbjuder flera fördelar.

1. Det är allt men omöjligt att förfalska pengar. Antingen skickar ett företag dig pengarna eller det gör det inte. Generationer av akademisk forskning har påvisat gång på gång att den så kallade "kvalitetskvaliteten" för utdelningsbetalande företag är högre än de som inte betalar utdelning. Med tiden innebär det att utdelningsbetalande företag har överträffat utbetalande företag utan utdelning.
2. Utdelningsavkastningen på ett företags aktier kan fungera som en typ av signal om dess under- eller övervärdering.
3. Utdelningsinkomsten är skattebefriad. De flesta familjer kan betala 0% i utdelningskatter. Många familjer betalar 15% eller mindre på federal nivå. De rikaste amerikanerna betalar 23,8% på federal nivå.
4. Goda företag har historier om att behålla och öka utdelningen även under tider med ekonomisk kollaps, vilket gör det möjligt för ägarna att njuta av mat, skydd och kläder, även mitt i finansstormen. Ta ett legendariskt blue chip lager, The Hershey Company, grundat på 1800-talet. Den 15 juni 2015 fördelade den sin 342: e utdelning i utdelning till aktieägare! Det är 85 1/2 år av att aldrig sakna en enskild utdelningskontroll. Det började betala dem 1929 strax före den värsta ekonomiska katastrofen på 600 år och höll rätt på att betala när världen föll ifrån varandra. Det betalade utdelningar trots en ständigt föränderlig värld runt den; genom ett halvt dussin krig, inflation, deflation, flera presidiära förvaltningar, en presidentmord, hotet om kärnvapenförintelse och den kubanska missilkrisen, kommunismens fall, pandemier, terrorattacker, bommar, byster, bubblor, lågkonjunkturer, låga arbetslöshet, hög arbetslöshet, flera borgerliga rörelser, upplopp, protester, en månlandning och otaliga andra milstolpar i civilisationen allt eftersom människor fortfarande ville ha en bit choklad. Under de senaste hälften och en halv år har utdelningsgraden gått från $ 0,50 per aktie till $ 2,14 per aktie, en ökning med 428%.

1. Under tider av ekonomisk stress kan utdelningen skapa ett slags golv under ett lager som hindrar det från att falla så långt som utdelande betalande företag. Detta är anledningen till att utdelningsaktier tenderar att falla mindre under björnmarknaderna . Vidare accelererar utdelningen den tid som är nödvändig för att bygga upp din portfölj efter fruktansvärda förluster på grund av ett matematiskt fenomen som har studerats vid Wharton School of Business .

Fråga: Vad är en utdelningstidpunkt? Vad är en utbetalningsdag?

Svar: När ett företags styrelse förklarar en utdelning, kommer den också att förklara "ex datum" och "betalningsdatum". Tidpunkten är det datum då bolagets böcker kommer att granskas och alla som äger aktier på den dagen kommer att få utdelningen baserat på deras totala innehav.

Om du köper aktien dagen efter förra datumet kommer du inte att få den kommande utdelningsbetalningen, du måste vänta på några framtida. Betalningsdatumet är det datum då utdelningen faktiskt skickas till ägarna. Det är då du kommer att se pengarna visas på ditt mäklarkonto, bankkonto eller på vilket det kommer att skickas till dig om du väljer papperscheck.

För att lära dig mer om utdelningens datum, kolla in dessa artiklar:

• Ex-Dividend Date Definition och Förklaring: Förstå hur Ex-Dividend Date Works .

Fråga: Vad är en utdelningstillväxt Investor?

Svar: En investerare med utdelningstillväxt är en person som fokuserar på att köpa aktier som har en mycket hög tillväxttakt i den absoluta utdelningen per aktie. Till exempel, för att gå tillbaka till vår tidigare diskussion om Starbucks, har kaffejätten ett utbyte på 1,4% just nu. Det är något lågt så mycket som utdelningsutbytet växer (du kan samla nästan 3,6% på dina pengar genom att köpa aktier av hamburger titan McDonald's, däremot). Men eftersom Starbucks fortfarande expanderar så snabbt, särskilt utomlands, förväntar analytiker att utdelningen ökas med 17,5% per år de närmaste fem åren. Det är troligt att kaffekedjan i slutet av fem år fortfarande kommer att växa snabbare än mer mogna konkurrenter. I slutändan kan en långsiktig ägare med en årtiond på ett decennium eller längre mycket sluta samla in mer absoluta utdelningar trots att startavkastningen var lägre än andra möjligheter vid den tiden.

För att lära dig mer om investeringar i utdelningstillväxt, kolla in dessa artiklar:

• Tjäna pengar med investeringsstrategin för utdelningstillväxt
• Utdelningstillväxtlager kan slå hög utdelningslager
• Utdelningstillväxtlager kan göra underbara köp och hålla investeringar
• Hur utdelningsandelar kan leverera oväntade vinster

Fråga: Vad är en utdelningsaristokrat?

Svar: En utdelning aristokrat är ett företag som S & P har identifierat som har ökat sin utdelning per aktie varje år, utan fel eller undantag, i 25 år eller längre. Det betyder att även om du aldrig köpt någon annan aktie har du blivit större och större kontroller eftersom ditt företag säljer mer av vad det än är som det säljer. glass, kryddor, blekmedel, babypulver, jetmotorer, kolsyrade drycker, eller vad har du. Tänk på det som en typ av investering royalty; företag som Sysco, McCormick, Clorox och Johnson & Johnson.

Fråga: Vad är en utdelningsinvesterare?

Svar: En utdelningsinvesterare eller en högavkastningsinvesterare, som de oftare kallas, är någon som fokuserar på att köpa aktier med högsta utdelningsavkastning som de anser vara "säkra", vilket vanligtvis betyder att det är ett minimumsbelopp för utbetalning till-resultat eller kassaflöde. Någon som faller i denna portföljhanteringsskola skulle föredra ett företag som AT & T eller Verizon, som ofta betalar en utdelning på 4% till 6% som kan växa med bara några procentenheter per år. I bred mening är den här strategin mer rationell för den som behöver mycket passiv inkomster under de senaste decennierna av livet, eftersom utdelningstillväxtlagren tenderar att slå höga utdelningsräntor .

För att lära dig mer om investeringar i hög utdelning, kolla in dessa artiklar:

• Hitta de högsta utdelningsräntorna för din portfölj
• Se upp för utdelningsavkastningen
• Hur man beräknar utdelningsavkastning

Fråga: Vad är en aktieutdelning?

Svar: När du hör om en "aktieutdelning" är detta annorlunda än en vanlig kontantutdelning. Det händer när ett företag mailar ytterligare aktier till ägare baserat på ett visst förhållande. Tekniskt sett är en aktieuppdelning en typ av aktieutdelning. Det är viktigt att veta att aktieutdelningar inte är en inkomstform i traditionell mening, men oftare ett psykologiskt verktyg. (Berömd värde investerare och mentor till Warren Buffett , Benjamin Graham skrev för nästan ett sekel sedan om fördelarna med ett bolag som betalar en stamaktieutdelning, speciellt om den behöll vinst och inte betalade kontantutdelning för att ge aktieägarna en påtaglig symbol för det kvarhållna resultatet De som ville ha inkomsterna kunde sälja dem, medan de som ville ha expansion kunde behålla dem. Få företag har anpassat sin inställning, även om en av de mer kända illustrationerna är Tootsie Roll Industries, som har betalat aktieutdelning och kontantutdelning varje år i generationer.)

Fråga: Vad betyder det för att återinvestera dina utdelningar?

Svar: När du återinvesterar dina utdelningar betyder det att du tar pengar som företaget skickar dig och plogar tillbaka till att köpa fler aktier för dig själv. Du kan få ditt börsmäklare att göra det här för dig eller du kan anmäla dig till ett utdelningsinvesteringsprogram eller DRIP.

För att lära dig mer om att återinvestera dina utdelningar, kolla in dessa artiklar:

• Återinvestera dina utdelningar kontra inte återinvestera dina utdelningar
• Återinvestera alltid dina utdelningar!

Fråga: Vad är ett utdelningsinvesteringsprogram?

Svar: En DRIP är en företagsponserad plan som gör det möjligt för individer och i vissa fall juridiska personer som företag eller ideer att köpa aktier av aktier direkt från företaget. DRIPs administreras av överföringsmedlet och ger ofta diskonterade (och i några fall helt kostnadsfria) handels- och administrationskostnader.

Ett exemplar i exemplet: Exxon Mobil tillåter för närvarande att investerare som anmäler sig till DRIP att lägga så lite som $ 50 per månad åt sidan, tas som automatiska månatliga uttag från ett kontroll- eller sparkonto och köper aktier på förutbestämda datum. Det tar nästan ingenting för dessa tjänster; inga provisioner, inga avgifter, inga årliga utgifter. Detta gynnar företaget eftersom det kommer att låta verksamheten fokusera på vad som är rätt för det under årtionden, inte bara dagar, veckor eller till och med år.

• Anledningar att älska utdelningsinvesteringsplaner eller DRIPs
• Utdelningsinvesteringsplaner, eller DRIP, kan vara din portföljs bästa vän

Fråga: Var kan jag lära mig mer om utdelningar?

Svar: Några av de mer populära artiklarna jag har skrivit om utdelning och utdelning investerar finns på denna katalogsida , som ger en kort sammanfattning. Dessutom kanske du vill lära dig hur ett företag bestämmer utdelningsutbetalningen .