Ska du betala av din skuld eller investera?

Svaret är: det är komplicerat.

En gemensam situation som människor står inför är att avgöra mellan att betala av skuld eller investera. Båda är beundransvärda och nödvändiga.

Att betala av din skuld innebär minskad stress, lägre risker och en större förmåga att motstå personliga nödsituationer. Levande skuldfrihet gör det också lättare att uthärda en ekonomisk recession eller depression, och du får ökad flexibilitet som kan maximera personlig lycka .

Investering innebär att man bygger en reserv som kan skydda dig och din familj och ge dig tillgångskällor.

Kanske viktigast betyder det att man samlar tillräckligt med pengar för att gå i pension bekvämt.

Vad ska du göra? Teoretiskt sett bör den mest intelligenta handlingsplanen när man bestämmer sig för att betala skulden och investera vara att jämföra två variabler:

1. Nivån på efter skatt ränta du betalar på din skuld
2. Den avkastning efter skatt som du förväntar dig att tjäna på din investering

Med andra ord, om du kan tjäna en högre avkastning på dina investeringar än räntan på din skuld bör du investera. Annars borde du betala av din balans. En illustration skulle vara miljardär investerare Warren Buffett försiktigt bär ett lån på sitt hem i Omaha, Nebraska fram till de senaste årtiondena, för att han visste att han kunde sätta pengarna på jobbet någon annanstans i sin investeringsportfölj och göra mycket mer på lång sikt.

Detta är dock inte alltid optimalt när du har ansett riskjustering . Istället rekommenderar många ekonomiska planerare vad jag anser vara en mer intelligent uppsättning riktlinjer som ger bäst av båda världarna.

Vilka skulder att återbetala och vilka investeringar att finansiera

Jag föreslår följande hierarki:

1. Funda eventuella pensionskonto som du och din make har på jobbet, till exempel 401 (k) plan , upp till summan av eventuella gratis matchande pengar du får. För många företag varierar matchande belopp mellan 50% och 150% av den första [x]%.

1. Bygg din akutfond i en mycket likvärdig, FDIC-försäkrad kontroll, sparande, penningmarknad eller jämförbart konto.
2. Om du uppfyller riktlinjerna för stödberättigande, kan du helt finansiera en Roth IRA för både dig och, om du är gift, din make. Du måste kontrollera de bidragsgränser som gäller i ett visst skatteår. Till exempel, år 2018, kan ett gift par som tjänar mindre än 135 000 dollar i justerad bruttoinkomst bidra till upp till 5 500 USD av förvärvsinkomst per make (6 500 USD per make om 50+ år gammal).
3. Betala av någon hög ränta kreditkort skuld, student lån skuld eller andra skulder . Personligen skulle jag förmodligen prioritera studentlånskulden eftersom det kan vara svåraste att ansvarsfrihet. Håll dig tills du är skuldfri och sluta lägga till den till nästan alla kostnader.
4. Kringla runt och bidra till din och din makes 401 (k) konton upp till det maximala belopp som tillåts enligt din plan eller skattebestämmelserna.
5. Om du är seriös om pensionsbesparingar, kolla in en strategi som innebär att du använder HSA (Health Savings Accounts) som en annan typ av de facto IRA ovanpå din Roth IRA.
6. Börja bygga tillgångar i fullt skattepliktiga mäklarkonton , utdelningsinvesteringsplaner , direkt innehav av fondkonton eller till och med köpa andra kassagenererande tillgångar som ligger inom ditt kompetensområde. Till exempel kan en fastighetsinvesterare köpa bostadshus, kontorsbyggnader, industriella lager. Alternativt kan du överväga att finansiera en college 529 besparingsplan för dina barn och / eller barnbarn.

Genom att uppträda på detta sätt uppnår du flera saker:

1. Du minimerar din skatträkning, vilket innebär mer pengar i din egen ficka.
2. Du skapar betydande konkursskydd för dina pensionstillgångar. Din arbetsgivares sponsrade pensionsplan, till exempel 401 (k), har obegränsat konkursskydd enligt gällande regler, medan din Roth IRA har 1 283 025 dollar i konkursskydd från 2018. (Detta kommer att justera uppåt igen i april om 2019.)
3. Du minskar dina skulder över tiden. Det kommer en punkt där de helt återbetalas, och ditt fria kassaflöde går genom taket.
4. Du gör bara riskfyllda investeringar i skattepliktiga konton när alla dina andra grundläggande behov är uppfyllda. Om du till exempel har mycket skuld och ett litet pensionskonto, borde du förmodligen inte investera i immateriella rättigheter .

En annan tillvägagångssätt

Alternativt är det inte en fruktansvärd idé att vara helt skuldfri, dra en linje runt dina tillgångar så att du aldrig behöver oroa dig för att få dem tagit från dig.

Jag känner till människor som eskewed några investeringar alls tills de ägde sitt eget hem, direkt, betalade ut college och hade byggt en akutfond som arbetade vanliga jobb under hela tjugoårsåldern och tidigt i trettiotalet. När de närmade sig medelåldern hade de en grund som möjliggjorde att deras investerbara tillgångar svungit, helt oskränkt av de ekonomiska krav som verkar spöka vissa individer och familjer i evighet. Med andra ord var deras svar alltid att betala av skulder först, då-och bara då-börja investera. Och för många människor fungerar det väldigt bra på lång sikt.

Bottom Line: Du är den variabla som gäller

I slutändan är min åsikt att beteendeekonomi måste ingå i ditt beslut. Du måste bestämma mellan att investera och betala av skuld som 1. du kan leva med, 2. du kommer sannolikt att hålla fast tills den är klar och 3. låter dig sova gott på natten. Så länge du fortsätter ska du så småningom komma till målen för slutspelet, det vill säga att du inte har någon skuld och en mängd stora och lukrativa investeringar som ger en bekväm levnadsstandard för din familj. Med tillräckligt med tålamod och hårt arbete är detta ett mål som du kan uppnå.