Varför du borde (och borde inte) maximera din 401 (k)

Det känner inte alltid till att bidra till max 401 (k)

Äta hälsosamt. Håll dig aktiv och träna. Få en god natts sömn. Spara för pensionering. Dessa är alla viktiga bästa praxisförslag som bidrar till vår övergripande hälsa och välbefinnande. Men ibland att veta att du borde göra något för att förbättra ditt nuvarande och framtida själv är inte tillräckligt. Du behöver några riktlinjer och en handlingsplan för att hjälpa dig på vägen.

När det gäller att spara för pension är en allmän riktlinje att spara, spara och spara lite mer.

Att göra bidrag till en 401 (k) eller liknande pensionsplan kan verka som en icke-brainerare med många rapporter som lyfter fram det faktum att de flesta amerikaner inte känner att de är på rätt väg för att möta deras inkomstmål senare i livet. Faktum är att de flesta personalekonomiska experter föreslår att du sparar någonstans mellan 10 och 20 procent av din inkomst genom hela din karriär. Allt detta är inriktat på att få dig till 80 procent inkomst ersättning riktmärke.

Naturligtvis är det bara riktmärken och din personliga ekonomiska plan ska vara bra, personlig .

När du ska maximera bidrag till din 401 (k) plan

Ett förslag på bästa praxis är att åtminstone spara tillräckligt för att fånga ditt företags match om det tillhandahålls. Det finns många situationer där det går att gå utöver företagets match för att finansiera pensionsmål. År 2018 är det maximala beloppet du kan bidra till en 401 (k) plan 18,500 dollar (24 500 dollar för 50 år eller äldre).

Här är några ekonomiska milstolpar som måste vara på plats innan du bidrar så mycket som möjligt till din 401 (k):

• Du har minst 3 till 6 månaders grundläggande levnadsutgifter avsatta i en akutfond.
• Du har eliminerat kreditkortskuld med hög ränta, personliga lån, billån mm
• Du är på rätt väg för att nå kortare ekonomiska mål som att ha ett barn, köpa ett hem eller ett annat stort köp.

• Du har tillräcklig livförsäkring.
• Du har en formell fastighetsplan inklusive testamente och andra kritiska dokument (levande testamente, vård om fullmakt, trusts etc.).
• Du bidrar till det maximala beloppet som möjligt till ditt hälsokostkonto (om det omfattas av en hög självrisk)
• Du har adekvat vårdförsäkring för att skydda dig och din familj om du saknar arbete i sex månader eller mer.
• Om du närmar dig pension har du långsiktiga vårdplaner på plats (LTC-försäkring, självlön etc.).

När du ska maximera bidrag till din 401 (k) plan

Medan det maximala beloppet till en 401 (k) bidrar kan det hända att det inte är rätt sätt för alla. För en sak är inte alla i stånd att bidra med 18 500 dollar per år till pensionsplan. Om du tjänar $ 50 000 per år är detta 37 procent av din totala inkomst. Det är okej att bekräfta att du kanske inte har det överflödiga kassaflödet som behövs för att detta ska ske.

Hela pensionsplaneringsprocessen är en balansräkning att lägga åt sidan pengar för att senare kunna försöka tillgodose behoven och önskemålen för idag. Om du har ackumulerat betydande kreditkortsskulder eller har hög ränta, inte-hypotekslån (t.ex. större än 6 procent) bör du vanligtvis behålla skuldreduktion som ett högre prioritetsmål.

På samma sätt kan du, om du inte har ett fullt finansierat akutsparande konto på plats, kanske vill fokusera på det innan du sparar pensionssparande över din arbetsgivar match.

Det finns andra skäl att ompröva maxing 401 (k) bidrag. Om din pensionsplan på jobbet belastas av höga avgifter och kostnader eller har en bristfällig placeringsinriktning kanske du vill fortsätta att gå utöver företagets match. Andra skatteförmånade pensionskonton som traditionella eller Roth-IRA kan du bidra till upp till $ 5.500 per år ($ 6.500 för de som är 50 år eller äldre) och ger dig mer kontroll över dina investeringsalternativ.

Som du kan se ibland är det meningsfullt att maximera din 401 (k) och ibland kan du behöva begränsa dina bidrag. Det första steget när du bestämmer hur mycket du borde bidra är att bedöma din övergripande ekonomiska situation.

Om du har en solid ekonomisk grund på plats och din arbetsgivare sponsrade pensionsplan är laddad med utmärkta funktioner, maxing ut dina bidrag är meningsfullt. Om du fortfarande arbetar med andra aspekter av din ekonomiska livsplan är det ett tecken på att du borde fortsätta att öka dina 401 (k) bidrag. Den goda nyheten är att betala av hög ränta skuld, bygga upp ditt nödsäkerhetsnät och fokusera på andra finansiella mål är också viktiga steg på vägen till sann ekonomisk välbefinnande och ge en känsla av ökad pensionsberedskap.