Köpmetod
Det finns en liten skillnad i hur investerare kan köpa fonder jämfört med ETF.
Ömsesidiga fonder köps vanligtvis direkt via det utfärdande företaget eller genom en finansiell rådgivare, men de är också tillgängliga via mäklarkonton. Medan många avgifter inte har några laster eller uppköpskostnader, kommer en investerare som betalar denna försäljningsavgift att vara svårt pressad för att följa upp med ETFs resultat när avdraget av denna avgift är inblandad i avkastningen. ETF har inte laster, vilket är ett plus, men de har transaktionsavgifter eftersom de köps och säljs precis som aktier. Detta kräver också att investeraren ska skapa ett mäklarkonto, vilket de inte nödvändigtvis skulle behöva för att köpa en fond.
Investerare bör fakturera alla dessa kostnader (laster och mäklaravgifter) i deras tänkande vid bedömningen av kostnader och fördelar med fonder mot ETF.
Kostar
Kostnaderna är en viktig skillnad mellan fonder och ETF. Den genomsnittliga obligationsobligationsfonden har en årlig kostnadskvot på 0,61%, men den genomsnittliga obligationen ETF har ett kostnadsförhållande på 0,40%.
En skillnad på 21 punkter (0,21 procentenheter) kanske inte låter lika mycket men över tiden kan det få en meningsfull inverkan på avkastningen på grund av den sammanslagna effekten av den här extra kostnaden på prestanda år efter år. Högre avgifter är särskilt intresserade av obligationsfonder, där förväntad årlig avkastning är blygsam och 0,21 procentenheter kan utgöra en stor bit av en investerares vinst.
Detta är ännu mer av hänsyn nu med de ultra-låga avkastningarna på värdepapper av högre kvalitet.
Prestanda
Tabellen nedan visar jämförande avkastning av obligationsfonder och obligationer ETF inom specifika kategorier under de tre- och femårsperioder som slutade den 30 juni 2014.
Tänk på att i vissa fall är avkastningen skevad av den lilla provstorleken i en given kategori under femårsperioden. Till exempel var det relativt få ultrashortobligations ETFs, vilket hjälper till att förklara den stora skillnaden i prestanda i den kategorin.
Information om ömsesidig fond kommer från Morningstars återvändande sida, ETF-avkastning kommer från ETF-centret på Yahoo! Finansiera.
| Kategori | 3 års återkomst | 5 års retur |
| Ultrashort Term Bond (Mutual Funds) | 0,93% | 1,67% |
| Ultrashort Term Bond (ETF) | 0,95% | 0,34% |
| Kortfristiga obligationer (ömsesidiga fonder) | 1,85% | 3,21% |
| Kortfristiga obligationer (ETF) | 1,96% | 2,68% |
| Intermediate-Term Bond (ömsesidiga fonder) | 4,08% | 6,02% |
| Intermediate-Term Bond (ETF) | 3,38% | 4,64% |
| Kommunala National Short (Mutual Funds) | 1,63% | 2,16% |
| Municipal National Short (ETF) | 1,26% | 1,65% |
| Kommunala National Intermediate (Mutual Funds) | 4,23% | 4,96% |
| Municipal National Intermediate (ETF) | 4,37% | 5,43% |
| Kommunal National Long (Mutual Funds) | 5,61% | 6,06% |
| Municipal National Long (ETF) | 6,04% | 6,25% |
| High Yield Muni (Mutual Funds) | 7,21% | 8,51% |
| High Yield Muni (ETF) | 7,45% | 8,47% |
| Inflationen skyddad (ömsesidiga fonder) | 2,63% | 4,88% |
| Inflationen skyddad (ETF) | 3,22% | 5,43% |
| Företagsobligation (fonder) | 6,17% | 8,50% (7/11) |
| Corporate Bond (ETF) | 6,18% | 7,67% |
| Hög avkastning (ömsesidiga fonder) | 8,24% | 12,57% |
| Hög avkastning (ETF) | 7,82% | 11,90% |
| Banklån (ömsesidiga fonder) | 5,06% | 7,77% |
| Banklån (ETF) | 4,95% | n / a |
| Världsobligation (ömsesidiga fonder) | 3,43% | 6,02% |
| World Bond (ETF) | 3,27% | 3,61% |
| Emerging Market Bond (ömsesidiga fonder) | 3,84% | 9,29% |
| Emerging Market Bond (ETF) | 3,10% | 9,98% |
Prestationsfördelen gynnar fonder, vilket kan vara något överraskande med tanke på den snabba tillväxten av ETF-tillgångar de senaste åren. En större andel av fonder styrs aktivt jämfört med ETF: er, så deras blygsamma outperformance indikerar att investerare får värde för de högre kostnaderna.
En annan fördel med fonder är att deras priser inte blir kopplade från värdet av de underliggande värdepapperen i portföljen under perioder av marknadsstress som kan uppstå med ETF.
Grunden: Var noga med att väga alla överväganden noggrant när du fattar ett beslut, inklusive skattefrågor, avgifter och de långsiktiga resultaten av de specifika medel du tänker köpa.