- 1930: 5,4%, -5,3%
- 1940: 6,0%, 3,0%
- 1950-talet: 5,1%, 13,6%
- 1960-talet: 3,3%, 4,4%
- 1970-talet: 4,2%, 1,6 %%
- 1980: 4,4%, 12,6%
- 1990-talet: 2,5%, 15,3%
- 2000: 1,8%, -2,7%
> Källa: JP Morgan
Medan utdelningar var ett viktigt inslag i prestationen under perioden 1930-1979 och återigen på 2000-talet spelade de bara en blygsam roll i avkastningen under 1980-talet och 1990-talet. Under denna tid levererade aktierna så höga avkastningar att utdelningsavkastningen verkade som en obetydlig ersättning.
Faktum är att företagets beslut att betala ut utdelningar ofta betraktades som ett tecken på att det hade gått ur möjligheter att investera för framtida tillväxt. Denna situation har börjat vända de senaste tio åren, eftersom investerare återigen uppmärksammar vikten av utdelning. Ett antal studier har visat rollen som utdelningar i aktiernas totala avkastning:
- Enligt en Wall Street Journal-artikel från den 15 september 2011 med titeln "Utdelningen som bulwark mot global ekonomisk osäkerhet" hade utdelningsbetalande aktier återgått till 8,92% i genomsnitt sedan 1982 jämfört med bara 1,83% för utdelningsbetalare.
- Eagle Asset Management, i en vitbok med titeln "Dividends Deliver" i juni 2012 noterade: "Från 1871 till och med 2003 kom 97 procent av den totala efterflödesackumuleringen från aktier från att återinvestera utdelningar. Endast tre procent kom från realisationsvinster."
- John Bogle skriver på webbplatsen IndexUniverse.com, skriver följande: "En investering på $ 10.000 i S & P 500 Index vid starten 1926 med alla återinvesterade utdelningar skulle i slutet av september 2007 ha ökat till cirka 33,100,000 dollar (10,4% sammansatt) . [Använd S & P 90-aktiens index före 1957-debuten av S & P 500.] Om utdelningen inte hade återinvesterats skulle värdet av den investeringen ha varit drygt 1,200,000 dollar (6,1% sammansatt) - ett fantastiskt gap på 32 miljoner dollar. Under de senaste 81 åren svarade återinvesterad utdelningsinkomst för cirka 95% av den sammanslagna långsiktiga avkastning som företagen förvärvade i S & P 500. "Med andra ord utgjorde återinvestering av utdelningar nästan alla aktierlånga terminell totalavkastning.
- Wharton Business School professor Jeremy Siegel - en berömd värde investerare - konstaterar att återinvestering av utdelningar gör det möjligt för investerare att utnyttja marknaderna genom att köpa fler aktier till billiga priser, vilket "accelererar" uppåt när marknaden börjar återhämta sig. Value Line, i en artikel med titeln 2010, "Utbyte mot utdelning av utdelningar", citerar det kända exemplet av marknadsolyckan 1929: "Investerare som är otur att komma in på toppen (och hänga på) skulle ha väntat på 25 år för priserna för att kompensera sina förluster. Efter strategin att återinvestera skulle utdelningen ha förkortat väntetiden med ungefär 10 år. "
- I samma artikel hänvisar Value Line till ett annat exempel på vikten av utdelningar, den här gången: "Det senaste decenniet är ett övertygande exempel. Investerare som köpt in i S & P 500 i början av 2000 och höll på, skulle 10 år senare ha funnit att deras nominella värde faktiskt hade minskat med cirka 24%. ... Håller dock en disciplin att återinvestera utdelningar ... i slutet av varje år skulle ha matchat förlusten till cirka 9%. Dessutom, under de senaste fem åren som slutade den 30 april 2010, gav S & P 500 ett nominellt genomsnitt på 0,51% per år. Factoring i utdelningar lyfte upp det till 2,63%, och detta inkluderar 2008 då S & P hade sin värsta nedgång sedan 1932. "
De senaste prestandatrenderna visar att investerare behöver lite, incitament att hitta högavkastande aktier, men dessa exempel visar att den viktiga rollen som utdelningar är allt annat än ett kortsiktigt fenomen.
Ansvarsbegränsning : Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.