Låntagare kan hjälpa till att effektivisera TRID-processen
Att erhålla hypotekslån till TRID var inte skrämmande många yrkesverksamma inom fastighetsaffären som fruktade i slutet av 2015. Konsumentfinansieringsbyrån reviderade hur lånen behandlas och avslöjas för låntagare från och med den 5 oktober 2015 med introduktionen av TILA RESPA Integrated Disclosures eller TRID.
Rädslan för denna nya process orsakade vissa fastighetsmäklare att hävda förkortningen TRID stod för: Anledningen till att jag dricker.
Trots att Sanningen i utlåningslagen (TILA), som antogs 1968, och lagen om fastighetsförlikningsförfaranden, som antogs 1974, har varit hörnstenen i hypotekslån i årtionden, och att ändra alla dessa regler var lite skrämmande. Den federala regeringen avstod med HUD-1 och ersatte den med Closing Disclosure (CD), och Good Faith Estimate (GFE) försvann också till förmån för låneuppskattningen.
Syftet med TRID var att förenkla, men det är fortfarande något komplicerat för den genomsnittliga personen att förstå. De flesta lekmännen visste inte hur man läste en HUD, så det är inte förvånande att det avslöjande avslöjandet också är lite knepigt - speciellt när man ber om en förklaring av säljare krediter, väldigt mycket som säljare krediter på en HUD , men få förstår att beräkning.
Tidigt hade vi det tvivelaktiga nöjet att ansöka om hypotekslån enligt TRID riktlinjer när vi köpte ett hem på Hawaii. De första orden från vår hypotekslåns officers läppar var vi skulle förmodligen inte stänga i tid på grund av TRID.
Vi upptäckte att många långivare varnar kunder om att stängningar kan bli försenade på grund av TRID, men förseningar orsakas typiskt antingen av:
- Ändringar i köpavtalet ,
- Låntagarens misslyckande att svara i rätt tid, eller
- Fel på hypotekslån, eller
- Titel / Escrow-samarbete svårigheter, eller
- Kombination av någon eller alla ovanstående.
Vårt lån var försenat på grund av låntagaren som bekvämt föll tillbaka på varningen att vårt lån inte skulle stängas på grund av TRID. Vi hade lämnat in varje dokument inom några timmar efter begäran. Bolånslånsansvarig hade vår fullständiga fil den 24 december och lämnade inte filen till försäkringsbrev till den 5 januari. Det var orsaken till förseningen. Det berodde inte på fel på lånansökan, kreditproblem eller otillräcklig inkomst.
Låntagaren släppte helt enkelt bollen. Inte varje låntagare är en praktisk person, heller. Vissa är enbart beroende av låneprocessorer och andra medlemmar i deras team för att förstå TRID och följa sina förfaranden. Vår låntagare i Kalifornien kan svara på alla frågor som vi slänger på honom, men inte så med Hawaii-avdelningen. De är alla olika. Vår erfarenhet av att hantera andra hypotekslånsansvariga och TRID har dock varit att inteckningar i tid när de hanteras ordentligt.
Lånestimatet för TRID
Lånestimatet är ett 3-sidigt dokument som är utformat för att fastställa de viktigaste funktionerna, kostnaderna och riskerna med hypotekslånet. Det är nödvändigt att levereras till låntagaren inom 3 dagar efter mottagandet av låneansökan men senast 7 dagar före stängning.
Låneuppskattningen anger lånevillkoren, hypotekslån , kostnader vid stängning och lägger ut en rad andra kostnader, varav många inte kan ändras. Vad som är riktigt bra om det här dokumentet är att det visar upp låntagare en beräknad total månatlig betalning, som inkluderar skatter och försäkringar, PITI, en viktig faktor som saknades från den tidigare Good Faith Estimate.
Avslutande Disclosure för TRID
Detta dokument ersätter HUD-1 och Truth in Lending Disclosure och syftet är att hjälpa en låntagare att förstå alla kostnader i samband med ett hypotekslån. Det grundläggande problemet med detta upplysande är att det innehåller några avgifter som betalas av säljaren på låntagarens vägnar och det är förvirrande för låntagare eftersom vissa av dessa avgifter inte är avgifter som direkt betalas av låntagaren. Men det är regeringen för dig.
Som låntagare kan du inte underteckna lånehandlingar förrän du har mottagit och undertecknat slutförklaringen minst 3 dagar före. Om det finns några förändringar i ditt lån under denna tidsperiod, kan det krävas en ny slutmeddelande, vilket kan förlänga stängningstiden. Säg till exempel att du genomgår ett slutligt genomgång av fastigheten och upptäcker ett trasigt fönster. Om säljaren erbjuder pengar för att ersätta det trasiga fönstret kan det vara en orsak till att skapa en ny stängningsinformation, som då kan lägga till ytterligare 3 dagar för att underteckna lånehandlingar.
Avslutande Disclosure är en 5-sidig blankett, av vilka vissa liknar låneberäkningen och jämför villkoren i låneberäkningen med villkoren i slutmeddelandet, sida vid sida. Vissa avgifter som de som betalas till långivaren kan inte alls variera. Övriga avgifter som inspelning och vissa tredjepartsavgifter som valts av låntagaren kan ändras med 10%, och vissa avgifter, såsom inflytningskonton, kan överstiga uppskattningen utan begränsning.
5 sätt låntagare kan undvika förseningar för ett hypoteksmaterial som omfattas av TRID
1. Din bästa försäkring är att välja en kvalificerad låntagare som förstår hur TRID fungerar och kan förklara varje steg i processen för dig, förutom att försiktigt verka för titelförsäljningsföretaget. Samarbetet mellan de två är viktigt. Lån officerare och escrow officerare som stänger mycket transaktioner tenderar att använda system som förhindrar misstag eller fel. Vidare, om MLO börjar hoppa över TRID och utnyttjar TRID som en möjlig ursäkt, gå någon annanstans.
2. Samla sedan alla dina finansiella dokument i förväg. Långivare kommer i allmänhet att kräva följande dokumentation:
- Kompletta avkastning och W2s
- Kopior av alla kontoutdrag
- 30 dagar lönestubbar
- Kopia av ditt körkort
3. Bestäm om du vill låsa ditt lån .
4. Fyll i alla heminspektioner och begära reparationer tillräckligt tidigt i processen så att inga ändringar i inköpsavtalet försenar stängningen. Fråga din hypotekslån officer för vägledning.
5. Det säger sig självklart, men det säger jag ändå: Gör inga förändringar i din ekonomiska situation när du väntar på att stänga. Ändra inte ditt jobb. Köp inte en bil. Gör inga större inköp alls. Ta inte på någon ytterligare skuld.