En ILIT kan hjälpa dig att undvika fastighetsskatter
Ett alternativ är att bilda ett oåterkalleligt livförsäkringsförtroende , även känt som en ILIT, för att ta ägande av politiken.
Vad är en ILIT?
En ILIT är en typ av levande förtroende som är speciellt inrättat för att äga en livförsäkring. Du kan överföra äganderätten till en befintlig politik till ILIT efter det att den har bildats, eller förtroendet kan köpa politiken direkt.
Du kan dock inte fungera som förtroende hos förtroendet. Förtroendet måste vara oåterkalleligt, vilket innebär att du måste "finansiera" den, placera politiken i sitt ägande och gå åt sidan. Du måste avstå från rätten att ändra förtroendet eller lösa det.
Att fungera som förvaltare skulle ge dig något som heter "äganderätt", så att du kan behålla kontrollen över politiken. Men din make, dina vuxna barn, en vän eller till och med en finansinstitution eller en advokat kan fungera som förvaltare för dig. Du kan namnge vem du gillar när du bildar förtroendet.
Vad är ägarintressen?
Om du själv ägde policyen och behöll kontrollen över det, kan du ta ut sitt kontantvärde eller ändra dess mottagare när som helst under din livstid.
Detta gör det till din tillgång så att IRS och vissa statliga skattemyndigheter kommer därför att inkludera intäkterna från politiken i ditt gods värde.
Om intäkterna är tillräckligt stora kan det här göra att boendet är sårbart för fastighetsskatt. Detta är fallet om din egendom är mottagaren av policyn, men policyn skulle fortfarande vara en tillgång till din egendom om du äger det vid din dödsfall även om du heter din son, dotter, make eller någon annan som förmånstagaren.
Fastighetsskatt
Fastighetsskatten tröskeln är ganska hög från 2018: $ 11.18 miljoner per egendom. Estates får endast betala skatt på sina värden över detta belopp.
Om du försäkrade ditt liv för 5 miljoner dollar och din andra egendom är värd mer än 618 miljoner dollar vid tidpunkten för din död, skulle du överstiga detta undantag. Din egendom - och i förlängning, dina arvtagare - skulle vara skyldig i fastighetsskatten på något värde över tröskelvärdet på 11,1 miljoner dollar.
Endast mycket värdefulla gods måste oroa sig för federala fastighetsskatter, men vissa stater ålägger också fastighetsskatt med mycket lägre tröskelvärden. Om ditt tillståndsbefrielse är 1 miljon dollar, kan balansen i din polis dödsförmåner plus värdet på ditt egendom enkelt driva det i det skattepliktiga området.
Vem är favoriterna av en ILIT?
ILIT är normalt betecknad som försäkringspolicyens primära stödmottagare. Dödsförmåner deponeras i ILIT när du dör och de hålls i förtroende till förmån för de personer du har nämnt i dina förtroendehandlingar för att ta emot pengarna.
Om intäkterna hålls i förtroende till förmån för din make, kommer hon att få regelbundna inkrementella betalningar i stället för summan av intäkterna. De skulle inte beskattas som en del av hennes slutliga egendom som de skulle om summan gick direkt till henne, förutsatt att pengarna inte hade tappats ut vid tiden för sin egen död.
Potentiella komplikationer
Om du dör inom tre år efter att du överfört din livförsäkring till din ILIT, kommer IRS fortfarande att inkludera intäkterna i din egendom för skattemässiga ändamål. Du kan undvika detta genom att ha förtroendet köpa politiken på ditt liv, sedan finansiera förtroendet med tillräckliga pengar genom åren för att betala premierna.
Gåva skatter kan också vara ett övervägande, eftersom du effektivt ger förtroendet pengarna att betala för policyn varje år, men det kan också undvikas.
Din förvaltare kan helt enkelt skicka din förtroendes mottagare något som kallas ett "Crummey" brev varje gång du överför pengar till förtroendet. Detta brev skulle ge dem råd att de kan fråga om deras andel av pengarna inom en viss tidsperiod. Så länge de har omedelbar rätt till pengarna, gäller inte presentavgiften.
Naturligtvis är beloppet du ger förtroendet försumbart jämfört med eventuella intäkter från din policy, särskilt om den är uppdelad bland flera mottagare. Om de tar pengarna nu, kommer premierna att gå obetalda och policyn upphör att gälla.
Detta är vanligtvis tillräckligt uppmuntrande för mottagarna att lämna pengarna med förtroendet så att de kan betala för policyn.
Upplösning av förtroendet
Du kan normalt inte ångra ett oåterkalleligt förtroende när du har ställt upp det. Men för att löpande premier måste betalas för att försäkra sig om att livförsäkringspolicyn ska fungera, behöver du bara göra för att avbryta förtroendet sluta göra betalningar för premierna. Förtroendet skulle då bli ett tomt fartyg när politiken upphör.