Varför investerare bryr sig om aktiemarknadens kapitalisering
I de närmaste ögonblicken ska jag hjälpa till att ändra det, vilket ger dig möjlighet att
Definitionen av börsvärde kapitalisering
Enkeltvis är börsvärde det belopp som det skulle kosta om du skulle köpa varje aktieandel som ett företag hade utfärdat till det dåvarande marknadspriset.
Hur man beräknar börskursens kapitalisering
Formeln för beräkning av börsvärde är så enkelt som det låter. Det finns inga knep eller konstiga saker att överväga. Det är så enkelt:
Aktiemarknads- kapitalisering = Nuvarande Aktier Utestående x Nuvarande Börskurspris .
Real-World Exempel på hur man beräknar börskursens kapitalisering
Till exempel, när jag först skrev denna artikel för många år sedan, har Coca-Cola Company 2.317.441.658 aktier av utestående aktier och aktierna stängdes till 49,60 USD per aktie. Om du ville köpa varje enskild andel av Coca-Cola-aktien i världen skulle det kosta dig 2.317.441.658 aktier x $ 49.60 = $ 114.945.106.236.80.
Det var bara blyg på 115 miljarder dollar. På Wall Street hade folk hänvisat till Coca-Colas marknadsvärde som 115 miljarder dollar. Kontrast till nuet. Coca-Cola har 4 316 029 450 aktier utestående och aktierna stängdes till 43,32 dollar från och med fredagen den 26 augusti 2016. Det betyder att Cokes börsvärde är 186 970 335 774 dollar eller 187 miljarder dollar.
Styrkan och svagheterna i börsmarknadens kapitalisering
Aktiemarknadsvärdet kan göra det möjligt för investerare att förstå den relativa storleken på ett företag jämfört med ett annat, bortse från specifikationer om kapitalstruktur som medför att aktiekursen på ett företag är högre än ett annat företag. Till exempel jämför Coca-Cola på 43,32 USD per aktie med återförsäljaren AutoZone på 753,47 USD per aktie. Trots att det har ett exponentiellt större aktiekurs, har den senare ett börsvärde på 22 miljarder dollar. en viss bråkdel av koks. Aktiekursen som presenteras är en bokföring som beror på de totala utestående aktier som bolagets styrelse har tillåtit att existera genom att använda saker som lagerfördelning . Om du vill läsa mer om detta ämne, kolla in min artikel Hur tänker du på aktiekursen , som går igenom matematiken och förklarar hur en $ 300-aktie kan vara billigare än en $ 10-aktien.
På flipsidan är aktiemarknadsvärdet begränsat i vad det kan berätta för dig. Den största nedgången i den här metriska metoden är att den inte beaktar ett företags skuld. Tänk på Coca-Cola igen. Företaget har cirka 67 miljarder dollar i skuld och andra skulder att du skulle vara ansvarig för service och återbetalning om du skulle köpa hela verksamheten.
Det betyder, medan Cokes börsvärde är 187 miljarder dollar, det är företagsvärdet 254 miljarder dollar eftersom förenklat och allt annat är lika, den senare siffran är vad du behöver för att inte bara köpa allt stamaktie utan betala all skuld, för. För att läsa mer om detta ämne, läs min artikel Företagsvärde - Bestämning av ett företags företags övertagande värde .
En annan stor svaghet att använda börsvärde som en proxy för ett företags prestation är att det inte påverkar förändringar i värde per aktie eller fördelningar som spin-offs, split-offs eller utdelningar som är extremt viktiga för att beräkna ett koncept känd som totalavkastning . Det verkar konstigt för många nya investerare men totalavkastning kan leda till att en investerare tjänar pengar även om företaget själv går i konkurs.
För ett historiskt exempel, se på den långsiktiga utvecklingen av Eastman Kodaks kollaps. Bortsett från utdelningar som samlats in genom åren slutade ägarna med aktier i ett kemiskt företag, så att marknadsvärdet gick ner till noll betyder inte att de nödvändigtvis förlorade allt.
Använda marknadskapitalisering för att bygga en portfölj
Många professionella investerare delar upp sina portföljer med marknadens storlek. Dessa investerare gör det för att de tror att det möjliggör för dem att utnyttja det faktum att mindre företag historiskt har vuxit snabbare, men större företag har mer stabilitet och betalar betydligare utdelningar .
Här är en sammanfattning av typen av kapitalmarknadsföringskategorier som du sannolikt kommer att se refereras när du börjar investera. Observera att de exakta definitionerna tenderar att vara lite fuzzy runt kanterna så var noga med att uppmärksamma den specifika metoden, speciellt när metodiken kräver att man manipulerar den faktiska marknadsvärdet för något som kallas en flytviktjustering, vilket till och med S & P 500 indexfonder har börjat göra de senaste åren.
- Micro Cap: Termen micro cap avser ett företag med en börsvärde på mindre än 250 miljoner dollar.
- Small Cap: Begreppet litet cap refererar till ett företag med en börsvärde på 250 miljoner dollar till 2 miljarder dollar.
- Mid Cap: Med terminen hänvisas till ett bolag med börsvärde på 2 miljarder dollar till 10 miljarder dollar.
- Stor cap: Termen stor cap refererar till ett företag med en börsvärde på $ 10 miljarder till $ 100 miljarder.
- Mega Cap: Begreppet mega cap refererar till ett företag med en börsvärde på mer än 100 miljarder dollar.
Återigen, var noga med att kontrollera specifika när du använder dessa definitioner. Till exempel kan en person hänvisa till ett företag med en börsvärde på 5 miljarder dollar som en stor cap under vissa omständigheter.
Mer information om aktieinvestering
För mer information om aktier, läs vår fullständiga guide till investeringar i lager .