Lager Vs. obligationer
Under de tio åren (som slutade den 30 september 2014) registrerade S & P 500 - ett mått på prestanda för stora amerikanska företag - en genomsnittlig årlig totalavkastning på 8,11%.
Jämfört med den genomsnittliga årliga avkastningen på 4,62% av den inhemska obligationsmarknaden, som uppskattades av Barclays Aggregate US Bond Index . Obligationerna har också underperformat internationella börser med utvecklad marknad, som i genomsnitt ökade med 6,32% varje år och tillväxtmarknadsstockar, som returnerade 10,68% per år. *
Medan lagren har haft bättre tioårig prestation än obligationer är det viktigt att komma ihåg att obligationer erbjuder diversifiering och att närvaron av obligationer kan bidra till att jämföra volatiliteten på aktiemarknaden. Det kan också finnas förlängda perioder där obligationer överträffar aktierna - vilket var fallet från 2000-2002.
Bästa Performance Bond Market Segment, 10 år
Ett av de vanligaste maximerna i investeringar är att mer risk motsvarar högre långsiktig avkastning. De 10-åriga resultaten har det här, eftersom de bästa marknadssegmenten var tillväxtmarknader , som hade en genomsnittlig årlig avkastning på 9,28% och högavkastningsobligationer , som återkom 8,67%.
Båda var färdiga före S & P 500 - även efter aktier 32% + vinst 2013 - såväl som obligationsmarknaden som helhet.
Nedan är de bästa segmenten för de 10-åriga, med de stora obligations- och aktieindexen för jämförelse.
- Hög avkastning 7,98%
- Emerging Markets 7,78%
- Långsiktiga amerikanska företagsobligationer 6,97%
- Långsiktiga amerikanska statsobligationer 6,78%
- Investeringsbaserade företag (alla löptider) 5,49%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4,62%
- S & P 500 Index 8,11%
Bästa Performance Bond Market Segment, 5 år
De senaste fem åren har varit en tid för att förbättra de ekonomiska förutsättningarna , en gradvis ökning av investerarnas aptit för risker, förbättring av företagens resultat och ett brett rally i amerikanska aktier. Det har lett till överträffa de obligationsmarknadssegment som är mest känsliga för ekonomiska förhållanden: högavkastningsobligationer, seniorlån och tillväxtmarknader. När man tittar på dessa siffror är det viktigt att komma ihåg att dessa siffror nästan inte kommer att upprepas under de kommande fem åren:
- Tillväxtmarknader 10,70%
- Hög avkastning 10,36%
- Investeringsbaserade företag (alla löptider) 10,57%
- Långfristiga företagsobligationer 8,69%
- Långfristiga statsobligationer 6,99%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4,12%
- S & P 500 Index 15,70%
Obs: Aktiens femåriga siffror har ökat betydligt under de senaste tolv månaderna, eftersom den värsta fasen av finanskrisen 2007-2008 inte längre ingår i den nuvarande femårsperioden. Tänk på det här beviset att även långsiktiga prestationsnummer kan vara vilseledande .
Bästa Performance Bond Market Segment, 3 år
Treårsperioden motsvarar fem- och tioårsintervallen genom att den betalade för att ta risker som obligationer med högsta känslighet för kreditförhållandena - hög avkastning och tillväxtmarknaderna - fungerade mycket bra.
Observera att de långfristiga obligationerna också fungerade mycket bra. Detta beror på den kraftiga nedgången i obligationsräntor som inträffade under 2011-2012, så dessa avkastningar är också osannolikt att upprepas. Vidare kommer inverkan av 2011-2012-röret snart att "rulla av baksidan" av den treåriga prestandeperioden, så dessa kategorier kan inte längre vara på listan över topp fem kategorier i slutet av 2014.
- Hög avkastning 10,62%
- Långfristiga företagsobligationer 6,85%
- Seniorlån 6,66%
- Investeringsbaserade företag (alla löptider) 5,47%
- Emerging Markets 5,03%
- Barclays US Aggregate Bond Index 2,43%
- S & P 500 Index 22,99%
Takeaway
Det är sant vad de juridiska ansvarsfristerna på investeringsbroschyrer alltid säger: tidigare prestationer är verkligen ingen garanti för framtida resultat. Men dessa återvändande siffror berättar för oss tre saker. 1) långsiktiga investerare borde inte vara rädda för att ta risker, 2) att hålla långsiktiga investeringar kan släpa ut effekterna av till och med de värsta marknadssmältningarna (som det som inträffade i aktier och högavkastningsobligationer under 2008) , och 3) kan obligationer spela en meningsfull roll i långsiktig diversifiering av portföljen.
Tänk på att du konstruerar din investeringsportfölj.
* Index som används är: USA: s stora företag: S & P 500, amerikanska småföretag: Russell 2000 Index, internationella marknader med utvecklad marknad: MSCI EAFE, tillväxtmarknader: MSCI Emerging Markets, tillväxtmarknadsobligationer: JP Morgan EMI Global Diversified Index, hög yield bonds: Credit Suisse High Yield Index, långfristiga amerikanska statsobligationer: Barclays US Government Long Index, långsiktiga amerikanska företagsobligationer : Barclays Corporate Long Investment Grade Index, TIPS: Barclays US TIPS Index, företagsobligationer - alla löptider: Barclays Corporate Investment Grade Index, Seniorlån: S & P / LSTA Leveraged Loan Index, Kommunal Obligationer : Barclays Municipal Bond Index.
Ansvarsbegränsning : Informationen på denna webbplats är endast tillgänglig för diskussion och bör inte tolkas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper. Rådfråga alltid en investeringsrådgivare och skattemyndigare innan du investerar.