Vad är en hedgefonds?
En hedgefonds fungerar på samma sätt som en fond, men har inte samma begränsningar för hur chefer kan investera fondtillgångar. Till skillnad från en fond kan investerare inte enkelt köpa in eller sälja positioner i en hedgefonds. Hedgefonder är i allmänhet öppna och tillåter ytterligare investeringar eller uttag på månadsvis eller kvartalsvis basis.
Hedgefonder kan investera i nästan vilken tillgångsklass som helst, inklusive riskabla kortsäljningar, fastigheter, aktier, köp och försäljning av hela företag eller efter en specifik investeringsprincip eller riktlinje. Många medlemmar av Billionaire Club gjorde sina pengar som hedgefondschefer, inklusive George Soros, David Einhorn, Bill Ackman, John Paulson och en handfull andra.
Till skillnad från offentliga fonder är hedgefonder i allmänhet begränsade till rika investerare med en aptit för höga risker och höga avgifter. Typiska hedgefonderavgifter inkluderar en 2 procents ledningsavgift och en prestationsavgift, vanligtvis cirka 20 procent, betalad till chefen för investeringsvinster under det föregående året.
Med avgifter så är det inte konstigt att det finns så många miljardärer i hedgefonderbranschen!
Regler för att skydda oerfarna investerare
Det finns inga specifika regler som förhindrar nya investerare att sätta pengar i en hedgefond. Den stora hinder som nya investerare måste övervinna är att kvalificera sig enligt Securities and Exchange Commission (SEC) regler som en ackrediterad investerare .
För att kvalificera sig som en ackrediterad investerare måste du ha en inkomst på minst 200 000 dollar (eller 300 000 USD inklusive en make) i vart och ett av de två senaste åren och förvänta sig samma för det aktuella året eller ha ett nettovärde på över 1 miljon dollar (ensam eller inklusive en make / maka) exklusive värdet av en primär bostad. Om du inte uppfyller dessa regler kvalificerar du dig inte för att investera i hedgefonder oavsett din investeringserfarenhet.
Akkrediterade investerarregler är inte begränsade till hedgefonder. De gäller för de flesta investeringar som inte är öppna för allmänheten på en större aktiemarknad eller utbyte. För att köpa vanliga aktier, obligationer och andra investeringar behöver du bara kontanterna för att täcka investeringen. För att investera i privata placeringar måste du uppfylla den ackrediterade tröskeln för investerare.
Slutligen notera att många hedgefonder kräver mer än att bara uppfylla den ackrediterade investerarnas tröskelvärde, med minimikrav på konton som ställer sina pengar utom räckhåll för alla utom de rikaste investerarna. Men det ackrediterade tröskelvärdet för investerare är det enda rättsliga kravet att investera i en hedgefonds.
Bara för att du kan, betyder inte att du borde
Om du är ny investerare kvalificerar du dig som en ackrediterad investerare, och du hittar en hedgefond som tar dina pengar och grattis: Du har inget som håller dig tillbaka från att kasta dina pengar hos fondförvaltare för att göra vad de vill.
Men som Dr Ian Malcolm berömt sagt i "Jurassic Park": "Dina forskare var så upptagna med huruvida de kunde , de slutade inte att tänka om de skulle ." Detsamma gäller för investerare som tittar på hedgefonder.
Till skillnad från passiv indexfond investerar hedgefonder med stora risker. Det finns en bra chans att du kan dubbla dina pengar eller mer, men du kan lika lätt förlora varje dollar . Till skillnad från ett företagsbrott, som ofta leder till likvidation av tillgångar och att betala tillbaka investerare i viss utsträckning är hedgefondsfel ofta eller ingenting och kan leda till miljarder dollar i förluster.
Nya investerare är långt bättre med en lågriskinvestering som ger mer förutsägbar avkastning. Även om du har råd att investera i hedgefonder, kanske de inte passar dina investeringsbehov.
Kan du överväga risken?
I investeringsvärlden betyder högre risk normalt högre avkastning. Ingenstans är detta mer exakt än hedgefondernas värld. Med högriskinvesteringsstrategier kan hedgefonder tjäna pengar tillbaka flera gånger under en kort tidsperiod. Men hedgefonder kan också drabbas av stora förluster och misslyckanden som kostar investerare varje dollar de har på linjen. En anledning till att så många rika människor investerar i hedgefonder är att de har råd att ta risken men det kanske inte är sant för dig.
Om du är en ny investerare som uppfyller ackrediterade investerarkrav, kan du absolut investera i hedgefonder. Men du kanske inte vill.