En nybörjarhandledning för hur korta lager
Förstå motivationen att sälja kort
Korta säljare tar på sig dessa transaktioner eftersom de tror att ett börs pris är på väg nedåt, och att om de säljer beståndet idag, kommer de att kunna köpa tillbaka det till ett lägre pris vid någon tidpunkt i framtiden. Om de uppnår detta kommer de att göra en vinst som består av skillnaden mellan deras försäljnings- och köppriser. Vissa näringsidkare säljer rent för spekulation, medan andra vill säkra eller skydda sin risk för nedåtersidan om de har en lång position, med andra ord om de redan äger aktier av samma eller en närstående aktie direkt.
Avkorta ABC Aktier
Antag att du tror att aktiekursen på ABC är grovt övervärderad, och beståndet kommer att krascha någon gång snart. Du tror på det så starkt att du bestämmer dig för att låna 10 aktier i ABC-aktier från din mäklare och sälja aktierna med förhoppningen om att du senare kan köpa dem till ett lägre pris, skicka dem tillbaka till mäklaren och lura skillnaden.
Du fortsätter att sälja de 10 lånade aktierna på $ 50, och sätta 500 dollar i kontanter. I själva verket skulle du betala en liten provision, och beroende på tidpunkten kan du också behöva betala utdelning till köparen av dina aktier, men dessa utelämnas i exemplet för enkelhet. Så du har nu $ 500 i kontanter och har en skyldighet, vid någon tidpunkt i framtiden, att köpa och returnera de 10 aktierna i ABC-aktien.
Om aktien går upp över priset på $ 50 kommer du att förlora pengar eftersom du måste betala ett högre pris för att återköpa aktierna och returnera dem till mäklarnas konto.
Om stocken till exempel gick till $ 250 per aktie, skulle du behöva spendera $ 2.500 för att köpa tillbaka de 10 aktier du är skyldig i mäklaren. Du behåller fortfarande originalet $ 500, så din nettoförlust skulle vara $ 2000. Å andra sidan, om företaget råkar gå i konkurs , kommer beståndet att avnoteras och du kan köpa tillbaka det för några pennies per aktie, troligtvis, och fickan nästan alla tidigare försäljningar fortskrider som vinst.
Ett verklighetsexempel
Det mest kända (och katastrofala) exempelet på att förlora pengar på grund av att korta ett lager är Northern Pacific Corner of 1901. Aktier på en viss järnväg ökade från $ 170 till $ 1 000 på en enda dag och bankrätter några av de rikaste männen i USA som de försökte köpa aktier tillbaka och returnera dem till långivare från vilka de hade lånat beståndet för att göra sin korta försäljning.
Akta dig för riskerna
När du kortar ett lager exponerar du dig själv för en eventuellt stor finansiell risk. I vissa fall, när investerare och handlare ser att ett lager har en stor kort ränta, vilket innebär att en stor andel av sina tillgängliga aktier har kortat sig av spekulanter, försöker de att öka aktiekursen.
Detta kan tvinga spekulanterna med korta positioner att "täcka" eller köpa tillbaka aktierna innan priset går för högt och detta utövar en viss kontroll över aktiekursen innan en stor spekulation orsakar stora förluster.
Om du vill sälja lager kort, antar du inte att du alltid kan återköpa det när du vill, till ett pris du vill ha. Marknaden för ett visst lager måste vara där. Om ingen säljer beståndet eller det finns många köpare, inklusive panikköpare, orsakade av andra korta säljare som försöker stänga sina positioner eftersom de förlorar mer och mer pengar, kan du vara i stånd att drabbas av allvarliga förluster. Du kan också vakna till ett tillkännagivande om att ett företag förvärvas för ett premie på 40 procent över dess nuvarande aktiekurs, inklusive en särskild utdelning på 10 dollar per aktie, vilket innebär att korta säljare direkt påverkas och kan få allvarliga förluster.
Förstå att aktiekurserna kan vara flyktiga och antar aldrig att för ett lager att gå från pris A till pris C måste det gå igenom pris B. Du kan eller kanske inte få möjlighet att köpa eller sälja på vägen upp eller ner . Priserna kan omedelbart återställas, med bud eller priser som hoppar högre mycket snabbt. Risken för förluster vid en kort försäljning är oändlig, teoretiskt, eftersom aktiekursen kan fortsätta att öka utan gränser. Kortförsäljning taktiken används bäst av erfarna handlare som känner till och förstår riskerna. Slutligen är förkortning av ett lager underlagt sina egna regler. Till exempel kan du inte korta ett örebestånd , och innan du kan börja kortsluta ett lager måste den senaste handeln vara en uptick eller liten prishöjning.
Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter hos en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.