Strategier för fonder som innehar småkapitalandelar
De flesta investerare är kloka för att undvika de renaste formerna för marknadsplanering men det finns några strategiska och taktiska drag som investerare kan göra för att justera småkapitalfondens fördelning vid vissa lämpliga tillfällen.
I olika ord är flertalet investerare kloka att välja en lämplig fördelning av småkapitalfonder och hålla fast vid tilldelningen på lång sikt.
Och på en periodisk basis, som en gång per kalenderkvartal eller en gång per år, balansera portföljen .
För aktiva investerare finns det dock smarta sätt att justera exponeringen för småkapitalfonder för att potentiellt förbättra långsiktigt resultat.
Den bästa ekonomiska miljön för investeringar i småkapitalandelar
Den konventionella visdomen när det gäller tidsbestämning av småkapitalstockar investerar är att amerikanska småkapitalstockar historiskt sett överträffat storkapitalandelar under stigande räntemiljöer.
Perioder av stigande räntor är vanligtvis i början av en ekonomisk återhämtning eller, i olika ord, den tid då det verkar, kommer Federal Reserve inte längre minska räntorna för att stimulera ekonomin.
Ett annat sätt att titta på den bästa tiden att köpa småkapitalfonder är när det verkar som marknaden har gått ner länge, eller när det verkar finns det ingen optimism om marknaden (en potentiell låg punkt).
Det kan vara svårt att gissa korrekt, men extrem pessimism kan ses och kännas på både lokala och internationella medier, särskilt finansiella medier.
När och varför småkapitalstockar kan slå stora cap aktier
Från ett intuitivt perspektiv kan småföretag börja återhämta sig i växande ekonomier snabbare än större företag eftersom deras kollektiva öde inte är knutet direkt till räntor och andra ekonomiska faktorer för att hjälpa dem att växa.
Som en liten båt i vattnet kan småföretag flytta sig snabbare och navigera mer exakt än de stora företagen som rör sig som jätte havsfransar.
Beslut om nya produkter och tjänster och hur man tar dem på marknaden kan också göras och genomföras snabbare med små företag på grund av färre utskott, färre lagar av ledningen och andra potentiella hinder som finns i den typiska byråkratiska organisationen av stora företag. När ekonomin börjar komma från lågkonjunkturen och börjar växa igen, kan småkapitalbestånden därför reagera snabbare på den positiva miljön och potentiellt växa snabbare än storkapitalstockarna.
Små företag (och de flesta tillväxtorienterade aktier över hela kapitaliseringen) tar oftast större delen av sina kapital från investerare (genom att sälja aktier), i motsats till att låna pengar (genom att emittera obligationer) som större företag. Därför har högre räntor mindre negativ inverkan på småföretagens möjligheter att växa eftersom de inte är starka beroende av lån (obligationer) för att expandera verksamheten och finansiera projekt.
En kort historia och försiktighet på småkapitalstockstiming
I de två senaste ekonomiska återhämtningarna, i kalenderåren omedelbart efter lågkonjunkturen (2003 och 2009) blandades resultaten, minst sagt.
Under 2003 ledde småkapitalandelarna ( Russell 2000 ) mellankapitalstockarna ( S & P Midcap 400 ) och storkapitalandelarna ( S & P 500 ) med en avkastning på 47,25%, jämfört med 35,62% och 28,69% keps och stor keps, respektive. Detta var emellertid inte fallet i återhämtningen i början av 2009, där småkapitalandelarna (27,17%) förlorade till medelstora aktier (37,38%) och knappt kantade ut stora aktiebolag (26,46%).
Senast 2016, när Fed-starthöjningsräntorna efter en lång period av lättnad hade småkapitalandelar en vinst på 22%, vilket försvagade S & P 500s vinst på 12%.
Läran här är att konventionell visdom är en oxymoron: Visdom vet att konventioner består av allmänna tumregler eller medelvärden som inte alltid gäller. Därför arbetar konventioner och visdom inte alltid tillsammans. När du till exempel läser en artikel om att köpa småkapitalfonder, är du klok att betrakta källan till informationen, som vanligtvis är en mäklare eller fondbolag som säljer småkapitalfonder!
Med det sagt, köpa fler aktier av små cap aktier under björnmarknader och precis som det verkar Fed kommer att börja höjda priser kan vara en bra idé för aktiva investerare.
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.