Definition, Investeringsstrategier, Exempel och Kritik av MPT
Modern Portfolio Theory: MPT Definition
Modern Portfolio Theory (MPT) är en investeringsmodell där investeraren försöker att minimera marknadsrisken för att fånga maximal avkastning för en viss portfölj av investeringar. Men även om det används inom finansbranschen, är det nyligen kritik och variationer av stil att överväga innan man applicerar MPT till din egen investeringsportfölj och strategi.
Investeringsstrategier och exempel på MPT
Kärnan i investeringsfilosofin vill att alla investerare vill uppnå högsta möjliga långsiktiga avkastning utan att ta extrema nivåer av kortsiktig marknadsrisk. Men hur kan det bli gjort? Det korta svaret är diversifiering . Enligt MPT kan en investerare ha en viss tillgångstyp, fond eller hög riskrisk, men i kombination med flera andra tillgångstyper eller investeringar kan hela portföljen balanseras på ett sådant sätt att risken är lägre än några av de underliggande tillgångarna eller investeringarna.
Till exempel, som en tillgångsklass, är aktier i allmänhet högre i marknadsrisk än obligationer. En portfölj bestående av aktier och obligationer kan emellertid uppnå en rimlig avkastning för en relativt lägre risknivå. På investeringsnivån är utländska aktier (aka international stock) och små cap aktier vanligen högre risker än stora cap aktier men alla tre kan kombinera för över genomsnittlig avkastning för genomsnittlig risk jämfört med en benchmark som S & P 500 , under långa perioder.
Ett typiskt exempel kan vara denna måttliga portfölj av fonder:
40% Storkapitalandel (Index)
10% liten keps lager
15% utländska aktier
30% mellantidsobligation
05% kontant- / penningmarknad
Många investerare och investeringsrådgivare använder en typ av nyanserad MPT-investeringsstil kallad Tactical Asset Allocation , som tillämpar delar av Modern Portfolio Theory.
Med Tactical Asset Allocation kan investeraren använda de tre primära tillgångsklasserna (aktier, obligationer och kontanter) och aktivt balansera och justera portföljerna (procentandelar) i syfte att maximera portföljens avkastning och minimera risken jämfört med ett riktmärke, t.ex. som ett index .
Kritik av MPT
Vissa kritiker av MPT inkluderar investerare som föredrar teknisk analys och tillit till trender och psykologi snarare än MPT: s enkla buy-and-hold- typ. Ett argument kan alltid göras att en förståelse för beteende och prisvolatilitet på marknaderna, och därigenom förmågan att fatta tidiga investeringsbeslut, kan tjäna investeraren bättre än en balanserad tillgångstilldelning. Många investerare misslyckas dock vid tidpunkten för marknaden och de flesta har inte tid, kunskap eller psykologisk disposition för att lyckas med det. Därför kan de flesta investerare dra nytta av att följa MPT, eller åtminstone införliva sina centrala idéer till en taktisk tillgångstilldelning.
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.