Historiska Market Tumbles
För dem som är gamla nog att komma ihåg, sjönk marknaden på 48% under 19 månader och på 1930-talet sjönk 86% över 39 månader.
Den senaste amerikanska björnmarknaden inträffade under 2007-2009 när aktiemarknaden sjönk 57% över 17 månader. En annan anmärkningsvärd björnmarknad är Japans "Lost Two Decades" från 1998 till nutid där marknadsvärden noterades som att de hade minskat med 80%.
För investerare som sålde i botten av dessa marknader, hade dessa nedgångar en skadlig effekt. Investerare som behöll en diversifierad portfölj och stannade investerade så att de upplevde den efterföljande återhämtningen blev inte skadade. Återstående fokusering på lång sikt är en viktig sak att göra när man är i mitten av en björnmarknad.
Året efter en björnmarknad är en boom
Under 80 år från 1934 - 2014, mätt vid kalenderåret, har S & P 500 aktieindex haft totalavkastning på minst 20% på fyra olika år, den senaste var 2008 års minskning med 37,0%. Under året efter att de tre föregående 20% + tumbles, blev indexet i genomsnitt 32%. Du måste vara villig att vara investerad på marknaden under nedtiderna för att delta i återhämtningen.
Trots björnmarknader har mer bra än dåligt förekommit
Här är uppdelningen mellan "upp" och "nere" tidsperioder för S & P 500:
- Dagar: 53% "upp" och 47% "ner".
- Månader: 58% upp, 42% nere
- Kvartaler: 63% upp, 37% ner
- År: 72% upp, 28% nere
- 5 år Rolling Time Periods: 76% upp, 24% ner
- 10 års rullande tidsperioder: 88% upp, 12% nere
Återhämta sig från en björnmarknad
Bullmarknader följer björmarknader. Det har funnits 14 tjurmarknader (definierat som en ökning med 20% eller mer i aktiekurserna) sedan 1930. Även om tjurmarknader ofta har varit i flera år, har en betydande del av vinsterna vanligtvis uppkommit under de första månaderna av en tjurmarknaden rally.
Till exempel efter att S & P 500 bottnat vid 777 den 10/09/02 efter en 2½ års björnmarknad, fick börsindex sedan + 15,2% (totalavkastning) under den följande 1-månadersperioden. Investerare som flyr till pengar på björnmarknaderna bör komma ihåg den potentiella kostnaden för att missa de tidiga stadierna av en marknadsåterhämtning, som historiskt sett har givit den största procentuella avkastningen per investerad tid.
Ett annat exempel, efter att ha minskat med nästan 40% under 2008, fortsatte S & P 500 sin sjunk tills den botade på 683 den 9 mars 2009. Därifrån började det en anmärkningsvärd stigning, klättring över 100% under de följande 48 månaderna. Per definition är nya tjurmarknader inte kända tills aktiemarknaden redan har ökat med 20%. Investerare som är benägna att flytta helt ut ur lager under björnmarknadsnedgångar skulle kanske vilja överväga en sådan åtgärd, eftersom försök till rätt tidpunkt att början på en ny tjurmarknad kan vara utmanande.
Investera under en björnmarknad
Om du har pengar, överväger att köpa möjligheter under en björnmarknad. Historiskt sett har S & P 500 Price to Earnings Ratio (P / E) varit betydligt lägre under björnmarknaderna. När investerarna är mer övertygade ökar P / E-förhållandet typiskt ökar lagervärderingen högre. Professionella investerare KÄRLED bära marknader eftersom aktiekurser anses vara "till försäljning".
Som en tumregel ställer du in din investeringsblandning enligt din risk tolerans och balanserar för att köpa låga och sälja höga. Skär aldrig bidrag till pensionskonton under nedåtmarknader. I det långa loppet kommer du att dra nytta av att köpa nya aktier till lägre priser och uppnå ett lägre genomsnittligt köpeskilling.
Om du är i pension, ska endast den del av dina pengar som du inte behöver i ytterligare fem till tio år vara i lager.
Denna process att allokera pengar enligt när du behöver det kallas tidssegmentering . Du vill ha en pensionsplan som låter dig slappna av och inte behöva vara orolig över de dagliga, månatliga eller till och med årliga marknadsgirationerna.
> (Statistiska referenser från BTN Research and Fidelity Investments.)