Förstå hur Ex-Dividend Date Works
Vad är utdelningsdagen?
Du kanske tror att när ett företags aktier handlas över disk eller på börs kan det bli en tornig laglig fråga för att avgöra vem som har rätt till en kommande utdelning - säljaren som ägde beståndet vid utdelningsutdelningen tillkännagav eller den nya ägaren som nu äger ägande när den utdelningen faktiskt betalas. Idag är det inte en stor sak alls. Oavsett hur snabbt aktier handlar händer eller hur många ägarna håller ett lager mellan det datum utdelning meddelas och datumet det faktiskt skickas ut i posten eller direkt deponeras genom en rad kulturella och juridiska metoder som har utvecklats över tiden , Förenta staterna har avgjort ett multi-date system som tar gissningen ur ekvationen. Ett av dessa datum kallas ex-dividend date.
För det första genererar ett företag en vinst genom att sälja varor eller tjänster för mer än det kostar till tillverkare eller källa, distribuera, sälja, installera och service.
För att belöna de ägarna som riskerat sitt kapital genom att investera i verksamheten, röstade styrelsen , som valdes av aktieägare för att företräda dem, röster för att ta del av vinsten och skicka ut den som kontantutdelning. Styrelsen bestämmer hur mycket pengar företaget har råd att betala efter redovisning av saker som förväntade skuldförpliktelser, expansionsplaner och mycket mer.
Detta är anledningen till att unga företag med hög tillväxt inte betalar utdelning och mogna företag betalar stora utdelningar.
Ett bra företag tenderar att ha en långvarig rekord för att höja utdelningen med en hastighet som är väsentligt högre än inflationen under många årtionden på grund av en stark kärnekonomisk motor som ofta upplever hög avkastning på kapital och någon form av stor konkurrensfördel. Om du håller behållaren tillräckligt länge, och utdelningstillväxten och / eller avkastningen är tillräcklig, kommer du till en viss tid tillbaka mer än alla pengar du investerade. Företag med de bästa utdelningsregistrerna kommer att bli kända som blue chip-aktier .
Vid tiden då utdelningen diskuteras av styrelsen är fyra specifika datum planerade. För det första finns utdelningsdeklarationen . Det här är det datum då bolaget tillkännager att det betalar utdelning, ofta genom ett pressmeddelande på Business Wire och / eller genom att publicera ett tillkännagivande på sin webbplats. På utdelningsdeklarationsdagen meddelas utdelningsdatum och ex-dividenddatum så att investerare kan göra planer.
Därefter finns utdelningsinspelningsdatumet . Detta är det datum då bolagets aktieägarlista kommer att frysas för att bestämma vem som är berättigad att erhålla utdelningen.
Om du inte håller aktier på utdelningsdatumet får du inte den särskilda utdelningsfördelningen även om du köper aktierna innan det betalas ut till aktieägarna.
Ändringar i ett företags aktiebok tar dock tid att spela in. Köp- och säljinformationen måste överlämnas till överföringsagenten för att säkerställa att den gamla ägarens aktier överförs till den nya ägaren och böckerna är aktuella. Annars kan den felaktiga personen få utdelningen! Som en lösning utvecklades praxis för att deklarera ett tredje datum, känt som ex-dividend date . I Förenta staterna är utdelningsdatumet nästan alltid två arbetsdagar före utdelningsdatumet som vi just diskuterat. Detta ger den nödvändiga tiden för att få pappersarbete och elektroniska poster sorterade. I Förenade kungariket är ex-dividend-datumet inte längre två arbetsdagar före rekorddatumet, utan snarare en handelsdag förut på grund av en policyändring som trädde i kraft den 9 oktober 2014.
Slutligen finns det utdelningsbetalningsdatum . Det här är det datum då kontanterna faktiskt uppstår för aktieägarna. pengarna som sitter där, i ditt mäklarkonto eller kontokonto, redo att spendera.
Ett bra sätt att komma ihåg detta: Ett företag utfärdar ett meddelande om en kommande utdelning. Om du inte äger en aktie på förfallodagen kommer du inte att spelas in på utdelningsdatumet och därför får du inte utdelningen på utdelningsbetalningsdagen.
Notera dessa särskilda utdelningar, lageruppdelningar som är uppdelade som utdelningar över 25% av aktiens marknadsvärde och vissa andra utdelningar kan följa olika regler eller tull beroende på omständigheterna.
Vad händer på utdelningsdagen?
Utdelningsdatumet är extremt viktigt eftersom det blir det effektiva datum då rätten att få en kommande planerad utdelning ändrar händer från köparen till säljaren. Att vara specifik:
- Om du köper en fond, fond eller annan finansiell säkerhet som har förklarat utdelning före förfallodagen har du, den nya ägaren, rätt att erhålla den kommande utdelningen. Det beror på att böckerna kommer att uppdateras med din information före rekorddatumet så företaget kommer att veta att du skickar pengarna.
- Om du köper aktier, fonder eller annan finansiell säkerhet som har förklarat en utdelning på eller efter förfallodagen, kommer den gamla ägaren (säljaren) fortfarande att få den specifika planerade kommande utdelningen trots att de sålde tillgången till du. Det beror på att böckerna inte har uppdaterats med din information före rekorddatumet så att företaget inte vet att du ska skicka pengarna.
För att redovisa överföringen av värde som inträffar på före utdelningsdagen justeras det börsnoterade värdet av en aktie eller annan säkerhet vanligtvis nedåt med beloppet av den förväntade kommande framtida utdelningen. Detta gör det svårt eller omöjligt för skiljemännen att utnyttja tidpunkten, utvinna rikedom som borde ha tillhört aktieägarna. Systemet har blivit så effektivt, investerare som har affärer i väntan på ( stopp , stoppgräns och bra till och med inställda gränsvärden, specifikt) behöver inte göra någonting för när handeln är avslutad dagen före och före marknaden Börja handla på dagen då börsaffärer som inte specifikt är betecknade som "inte minska" bör justeras nedåt med summan av den kommande utdelningen.
Ett verkligt exempel på hur ex-dividenddatum används
Den 4 januari 2016 meddelade Johnson & Johnson att den skulle betala utdelning för $ 0,75 per aktie för kvartalet till sina aktieägare. Verksamheten, som är strukturerad som ett holdingbolag med 265 verksamma dotterbolag som tillverkar allt från babypulver och munvatten till läkemedel, hjärtslag och Splenda sötningsmedel, har ökat utdelningen på 55 år.
Detta särskilda utdelningsmeddelande inkluderade tre viktiga datum:
- Utdelningsdatumet den 8 mars 2016.
- Utdelningsrekordet slutfördes den 23 februari 2016.
- Tidigare utdelning den 19 februari 2016.
Det innebär att du måste äga aktier före 18 februari 2016 om du vill göra det på böckerna när böckerna stängdes den 23 februari 2016 för den här utdelningen. Det är det enda sättet du får $ 0,75 per aktie den 8 mars 2016 när den distribuerades. Om du köper den efter den tiden måste du vänta tills framtida utdelningar förklaras få en.
Detta innebär också att om du sålde dina aktier på, säger 22 februari 2016, även om du inte äger aktiebolaget den 8 mars 2016, kommer du, och inte den person till vilken du sålde aktierna, att få utdelningen .