Undvik dessa obligationer ömsesidiga fonder När Fed höjer räntorna
Men först några ord om ränterisk
Obligationspriser och räntor är som två motsatta ändar av en teeter-totter: När en sida stiger faller den andra sidan.
Därför när räntorna stiger faller obligationspriserna och när räntorna faller ökar obligationsräntorna. Så den bästa tiden att investera i obligationer är när räntorna faller eftersom priset (eller värdet) på din obligationsinvestering stiger.
Detta fångar en ränterisk för ränteriskrisken , vilket är risken för fallande obligationspriser på grund av räntehöjningen.
Därför faller obligationspriserna när räntorna stiger. Tänk dig att du övervägde att köpa ett individuellt band (inte en fond). Om dagens obligationer betalar högre räntor än gårdagens obligationer skulle du naturligtvis vilja köpa dagens högre räntebindande obligationer så att du kan få högre avkastning (högre avkastning eller ränta).
Du kan dock överväga att betala för de lägre räntebetalande obligationerna i går om emittenten var villig att ge dig en rabatt (lägre pris) för att köpa obligationen.
Som du kan gissa, när rådande räntor stiger, kommer priserna på äldre obligationer att falla eftersom investerare kommer att kräva rabatter för de äldre (och lägre) räntebetalningarna. Av detta skäl flyttar obligationspriserna motsatt riktning mot räntor och obligationsfonderna är känsliga för räntorna.
Värsta obligationsfondstyper för stigande räntor
Hur obligationer reagerar på räntorna kan mätas med deras räntefrekvens. I allmänhet ju längre bindningens varaktighet desto större är känsligheten. Därför är långfristiga obligationsfonder en av de värsta typerna av medel för stigande räntor.
Om räntorna stiger, vem vill äga obligationerna som betalar lägre ränta för ännu längre tid?
Ett enkelt exempel här är med depositionsbevis (CD-skivor) . När de nya cd-skivorna kommer ut med högre avkastning vill cd-investeraren ersätta det gamla med det nya. Dessutom kommer den skickliga CD-investeraren att köpa CD-skivor med kortare löptider (dvs. ett år eller mindre) om de förväntar sig att räntorna fortsätter att stiga under det närmaste året. På så sätt kan de fortsätta att förnya sig till högre priser. Obligation som investerar i en stigande räntemiljö följer samma logik.
Förmodligen är obligationsfonden med högsta känslighet för räntor nollkupongobligationsfonder . Eftersom nollkupongobligationer inte betalar ränta och deras nominella värde beror vid löptid är deras pris känsligare för räntorna. Därför är inte bara en stigande räntemiljö dålig för obligationer, det är ännu värre för nollkupongobligationsfonder.
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.