Hur man förstör en framgångsrik historia på tillväxtmarknaden
Vad hände?
När Dilma Rousseff blev president i 2011 ökade hon offentliga utgifter. Hon höjde minimilönen och tvingade de statliga bankerna att låna mer. Samtidigt sänkte centralbanken diskonteringsräntan från 11,5 procent till 7,25 procent. Detta utlöste inflationen, vilket Rousseff förvärrade genom att sänka försäljningsskatter och sänka priserna på mat, bensin och busspriser.
Priskontrollerna skadade vinsten från det statligt ägda oljebolaget Petrobras och konkurrerade orättvist mot Brasiliens tidigare framgångsrika etanolproduktion. Företagsledare begränsade investeringar inför denna statsinsatsning. Detta förvärrades bara av problem i regeringens auktioner av väg- och järnvägsprojekt. Ytterligare insatser i el- och banksektorn förvärrade också den ekonomiska situationen.
Tack vare den expansiva finanspolitiken och penningpolitiken översteg inflationen de nyupphöjda lönerna.
Som ett resultat sänker konsumenterna sina utgifter. För att begränsa inflationen höjde centralbanken räntorna under 2012, från 7,5 procent till 8 procent. Det är samma typ av stop-go penningpolitik kombinerat med lönepriskontroller som orsakade USA-stagflation på 1970-talet.
År 2015 sjönk oljepriset när dollarn stärktes.
Olja är Brasiliens primära export. Som ett resultat sänker brasilianska företag produktion och jobb. Värdet av Brasiliens valuta, den verkliga, föll. En svagare valuta ökade priserna på import och ökad inflation.
I augusti 2016 blev Rousseff upprörd. Hon dömdes för att flytta medel bland statliga budgetar.
Hur Lula förstärkte Brasiliens ekonomi
Tidigare president Luiz Inacio Lula da Silva, känd över hela världen som Lula, spelade en viktig roll för att stärka Brasiliens ekonomi. Han är son till analfabeter jordbruksarbetare. Han blev en facklig ledare som stod upp till Brasiliens militära diktatorer. Lula hjälpte till att bygga en vänstra parti som styrde Brasilien i över 13 år.
När han valdes år 2002 gjorde president Lula ekonomisk tillväxt som sin högsta prioritet. Han stimulerade ekonomin genom att öka de offentliga utgifterna , ge statliga jobb till medelklassen och utveckla Brasiliens naturresurser . År 2006 vann han omval av den tidigare guvernören Geraldo Alckmin i en landskreds seger, 61 procent till 39 procent.
I ett mycket ovanligt drag för ett latinamerikanskt land betalade Brasilien ett år tidigare sin skuld till Internationella valutafonden . Brasiliens slutbetalning på 15,46 miljarder dollar gjordes i december 2005.
Fonderna kom från Brasiliens monetära reserver på 66,7 miljarder dollar.
Lula genomförde en ekonomisk disciplin som hjälpte den att motstå finanskrisen 2008 . Brasiliens ekonomiska tillväxt var 2007 5,4 procent. Inflationen sjönk till 3,6 procent och det nuvarande kontot överskottet ökade till 3,6 biljoner dollar. Som ett resultat hade brasilianerna mer inkomst att spendera hemma. Av dessa skäl kom många investerare överens om att Brasilien var den starkaste av de fyra BRIC- tillväxtmarknaderna . BRIC är en akronym för Brasilien, Ryssland, Indien och Kina .
Dessutom fördubblades den lokala fastighetsmarknaden mellan 2003 och 2008. Detta hjälpte till med att skapa en lokal hypoteksmarknad. Lyckligtvis led det inte av samma öde som Förenta staternas. Det berodde på att brasilianska banker fortsatte att hålla sina inteckningar och inte sälja dem till en sekundärmarknad.
Under den tiden föll räntorna från 16 procent, låneperioderna ökade till 30 år och lönerna ökade. Även om 70 procent av brasilianerna ägde egna hem, var de flesta av låg kvalitet, vilket gav husägare både eget kapital och önskan att flytta till bättre egenskaper.
Lula har kritiserats av många. De hävdar att många av Brasiliens ekonomiska fördelar gick till de högre klasserna. Lula utgifter förvärrade några av ekonomins grundläggande brister. Den offentliga sektorn behövde bli strömlinjeformad så att den offentliga skulden kunde sänkas ytterligare utan att förlora tjänster. Utbildning behövde vara både mer prioriterad och jämnare fördelad.
År 2018 dömdes Lula till 13 års fängelse på korruptionsavgifter. I juli 2017 fann han sig skyldig att acceptera en strandlägenhet i utbyte mot kontrakt till byggföretaget OAS. Det var en del av en större undersökning av Lava Jato som dömde 120 personer.
Brasiliens inverkan på den amerikanska ekonomin
Brasilien är en politisk kraft i Latinamerika. Det ledde till skapandet av Mercosur, Banco del Sur och gruppen av 20 eller G-20- koalitioner som representerar utvecklingslandens intressen. Det var ett ledande land för Americas: s frihandelsområde. Men det motsatte sig avtalet när Lula blev president.
Som en följd av sin ledarroll möts Brasilien regelbundet i arbetssessioner med Förenta staterna om handel och andra frågor. Det fortsätter att påverka resten av Sydamerika för att vara mer pro-USA, i motsats till det amerikanska känslan av Venezuela och Bolivia. Alla dessa fakta framgår av IMF: s, America's Voice och State Department.
Brasilien Snabba fakta
- Regionerad av Portugal i 300 år blev Brasilien en självständig stat. En militär regim styrde landet från 1822 till 1985. År 1985 blev det demokratiskt.
- Endast lite mindre än USA, det är det största landet i Sydamerika. Den gränsar till alla länder på kontinenten utom Chile och Ecuador.
- Den har 207 miljoner människor, 63 procent från USA.
- Bruttonationalprodukten per capita föll från 16 200 USD år 2015. Den var 15 500 USD år 2017.