Byt linjer, deras syfte och exempel

Det lite kända tricket som håller pengar som flyter runt om i världen

En växelkurs är en annan term för ett tillfälligt ömsesidigt valutarrangemang mellan centralbankerna . Det innebär att de är överens om att hålla en försörjning av sitt lands valuta tillgänglig för handel till en annan centralbank till växelkursen. Bankerna använder den endast för överlåtelse och kortfristig utlåning. De flesta byteslinjer är bilaterala , vilket innebär att de bara är mellan två ländernas banker.

Byt linje Syftet

Syftet med en byteslinje är att hålla likviditeten i den valuta som finns tillgänglig för centralbankerna att låna ut till sina privata banker för att behålla sina reservkrav .

Likviditeten är nödvändig för att finansmarknaderna ska fungera smidigt under kriser. Det försäkrar banker och investerare om att det är säkert att handla i den valutan. Det bekräftar också att centralbankerna inte kommer att låta tillgången på den valutan torka upp. Det är ett annat penningpolitiskt verktyg .

Federal Reserve driver dessa bytesbanor enligt 14 § Federal Reserve Act. Alla swappar måste överensstämma med tillstånd, policyer och förfaranden som fastställts av Federal Open Market Committee .

Exempel: Dollar swap Line

Den 12 december 2007 öppnade Federal Reserve en dollarbyteslinje med Europeiska centralbanken och den schweiziska nationalbanken.

Den 18 september 2008 godkände FOMC en utbyggnad på 180 miljarder dollar av sina swaplinjer, som utvidgade dem till centralbankerna i Japan, England och Kanada. Fed arbetade i samarbete med andra centralbanker runt om i världen för att stoppa bank panik som temporärt stänger av pengemarknads konton.

Det följde konkursen av Lehman Brothers och den oöverträffade $ 85 miljarder räddningen av AIG .

Från den 24 september till den 29 oktober 2008 utvidgade Fed sin dollarbyte till Australien, Norge, Danmark, Nya Zeeland, Brasilien, Mexiko, Korea och Singapore. Det indikerar hur bankernas panik, som startade i New York, hade spridit sig över hela världen på bara sex veckor.

Det visar också de steg som Fed behövde ta för att stödja dollarns position som världens globala valuta . Om dollarn någonsin skulle kollapsa skulle det ha gjort det vid den tiden.

Exempel: Valutaväxling

I oktober 2013 enades ECB om en treårig valutaswapplinje med Central Bank of China. ECB fick omedelbar tillgång till 350 miljarder i yuan och Kina har omedelbar tillgång till 45 miljarder euro. Bytesavtalet skapar likviditet vid nödsituationer, vilket gör det säkrare för euroområdets banker att göra affärer i yuan istället för att insistera på dollar eller euro.

Kina skapade också byteslinjer med Ungern, Albanien och Island. Dess centralbank har som målsättning att frigöra yuanen från sin pinne till dollarn i tid. Det är nödvändigt för att yuanen ska bli en av världens bästa reservvalutor .

Hur det påverkar dig

Centralbanksbyteslinjerna håller det globala finansiella systemet fungerande genom att ge den kredit den behöver för den dagliga verksamheten. Utan denna kredit kunde livsmedelsbutiker inte betala truckers att leverera mat. Bensinstansägare skulle inte kunna beställa nya tankar för att fylla på dem som torkar. Din arbetsgivare ber dig att arbeta utan att bli betald denna vecka.

Du kanske tror att det aldrig kan hända, men det gjorde nästan den 17 september 2008 .

Det var då krediten började torka upp och affärer panikade. De började dra tillbaka sina kontanter i kontanter på kontanter på penningmarknaden . Fed skapade flera verktyg för att stödja likviditet på penningmarknads kontona, vilket återställde förtroendet vid den tiden. US Treasury Secretary Hank Paulson arbetade med Fed för att gå till kongressen och be om en $ 700 miljarder räddningsaktion för att försäkra den finansiella industrin. I det här fallet var inte swapparna tillräckliga för att lugna marknaderna.