Typer av lager du kanske vill överväga när rädsla går högt
Efter korrigeringen frågade min vän mig vilken sort av portfölj jag skulle konstruera för någon som ville äga aktier (aktier) men var angelägen om att njuta av en viss isolering från prisgyrationer.
När vi hade en konversation över kaffe började jag tänka att informationen kan vara användbar för några av mina läsare. Här är en översikt över några av de saker som skulle passa räkningen.
Aktier med utdelningsräntor större än långfristiga skattemässiga avkastningar är en bra buffert mot nedgångar för defensiva investerare
Det första och kanske mest kraftfulla försvaret är ett lager som har ett bra resultat och ett relativt bra utdelningsutdelningsförhållande och utdelningsavkastning, särskilt i jämförelse med det avkastning som finns tillgängligt på den riskfria amerikanska statsobligationen. Logiken är faktiskt ganska enkel: Investorer jämför alltid allt med denna så kallade "riskfria" kurs. Anledningen? När du köper en skuldförpliktelse i USA kan du vara säker på att du ska få betalt. Som den rikaste nationen i världen, all regering måste göra är att höja skatter eller sälja tillgångar för att betala sin skuld.
När aktieutdelningen är samma som statsobligationen, skulle många investerare föredra att äga den tidigare. Inte bara får du mer pengar från utdelningsavkastningen på grund av gynnsam skattebehandling (utdelningar är föremål för maximalt 23,6% Federal skattesats medan statsobligationer, trots att de är undantagna från statliga och lokala skatter, kan gå så hög som 39,6% skattesats ), men kanske viktigare, du får de kapitalvinster som genereras av ett ökande aktiekurs.
Trots allt, vilken rimlig person skulle inte vilja ha sin tårta och äta den också?
Så här skyddar du dig under en nedgångsmarknad: När börskursen sjunker går utdelningsavkastningen på grund av att kontantutdelningen är en större andel av inköpspriset för varje aktie. Till exempel skulle en $ 100-aktie med en utdelning på 2 dollar ha ett utbyte på 2% Om aktiebolaget sjönk till $ 50 per aktie skulle emellertid utdelningsavkastningen vara 4% ($ 2 dividerat med $ 50 = 4%). Mitt i en marknadsolycka blir utdelningsavkastningen på något sätt så hög att investerare med överlikviditet Sopa ofta in på marknaden, köpa upp aktierna och driva upp priset. Det är därför du vanligtvis ser mindre skada på hög utdelning som betalar aktier under låga marknader . I kombination med den forskning som gjordes av Jeremy Siegel är det ännu en anledning att investerare kanske vill överväga dessa kassa generatorer för sin personliga portfölj.
För att lära dig mer om detta ämne, läs varför utdelningsandelar tenderar att falla mindre under bärmarknader och 3 skäl utdelningslager tenderar att överträffa icke utdelade aktier .
Konsumenthäftande företag och andra blåa chipstockar med konservativa balansräkningar och varaktiga konkurrensfördelar är bland de bästa typerna av defensiva investeringar
Sann investerare är intresserade av en sak och en sak bara: Köpande företag med högsta netto nuvärdesvinst till det mest attraktiva priset möjligt.
I ansträngda ekonomiska tider är stabiliteten i vinsten extremt viktig. Ofta är de mest framgångsrika aktierna de som har varaktiga konkurrensfördelar. Dessa konsumentklammer säljer saker som munvatten, toalettpapper, tandkräm, tvätttvål, frukostflingor och läsk. Oavsett hur dåligt ekonomin blir, det är tveksamt att någon kommer att sluta borsta tänderna eller tvätta sina kläder.
Att hitta dessa företag är inte svårt. De är ofta kända som blue chip-lager och utgör Dow Jones Industrial Average . De inkluderar hushållsnamn som 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonalds, Procter & Gamble och Wal-Mart . De har ofta extremt stora marknadsvärden.
Bra företag med stora aktieåterköpsprogram gör ofta bra defensiva innehav
Vissa företag, som AutoZone och Coca-Cola, återköper regelbundet enorma mängder egna aktier .
På en fallande marknad kan detta bidra till att minska trycket, eftersom stocken säljs, står företaget ofta med sin checkbook öppen. Det finns en dubbel fördel här om aktien blir undervärderad, kommer långsiktiga aktieägare att dra nytta av dessa återköp, eftersom företaget kan minska de totala utestående aktierna mycket snabbare till följd av ett lägre aktiekurs, öka framtida vinst per aktie och kontantutdelning för resterande lager. Detta är särskilt fördelaktigt när sakerna vänder sig om aktien återhämtar sig eftersom de aktier som förblir får en högre ökning.
Lagerhandel vid rimliga värderingar som uppmätts enligt historiska mätvärden gör goda potentiella defensiva val
Självklart, om du bara köper en diversifierad korg av aktier som traditionellt har egenskaper som är förknippade med värdeinvesteringar som lågpris till vinstförhållanden , lågt pris för bokförhållanden, lågpris till försäljningsförhållanden, diversifierad verksamhet, konservativa balansräkningar etc., oddsen är bra att du kommer att dyka upp ur vraket oskadat på lång sikt. Därför har värdebaserade penninghanteringsaffärer som Tweedy Browne & Company lyckats ge tillbaka sina imponerande resultat till sina fondinnehavare och privata investerare under årtiondena. För de flesta investerare som saknar erfarenhet, uppnås detta bäst genom en lågprisindexfond.
Några andra tankar
- Om du inte har förmåga att analysera finansiella rapporter och beräkna en konservativ uppskattning av inneboende värde för tillgångarna i din portfölj är det en klok policy att behålla bred diversifiering.
- Överväg att behålla en del av din portfölj i internationella investeringar genom att investera i en högklassig, globaliserad fondfond eller indexfond med låg risk.
- Investera aldrig något kapital i aktier som du kanske behöver inom de närmaste fem åren .
- Om du inte kan hantera prisvolatiliteten kan du överväga att minska den totala gyrationen i din portfölj genom att inkludera en betydande obligations- eller räntekomponent. Även om detta kan sänka avkastningen under de följande årtiondena, om det minskar chansen att du säljer allt i panik kan det ge en fungerande kompromiss.