Hur ett investeringsmandat används för att styra ett konto eller en fond
Det är fantastiska frågor! Under de kommande tio minuterna vill jag ge dig lite bakgrund för att ge dig en bättre förståelse för den roll som ett investeringsmandat spelar för hanteringen av ett konto, en portfölj eller en annan poolad hög av kapital.
Definition av ett investeringsmandat
Ett investeringsmandat är en instruktion för att hantera en pool av kapital, eller en särskild hög med medel, med en specifik strategi och inom vissa riskparametrar. Till exempel, om en klient visade sig till ett förmögenhetsförvaltningsföretag och sa: "Jag har $ 500.000 jag vill ha förvarat så att jag kan använda den för att lägga ut en betalning på en kontorsbyggnad för mitt företag senare i år" kallas mandatet kapitalbevarande . Det finns en begränsad lista över investeringar som kan beaktas vid konstruktion av en portfölj som sökte kapitalbevarande . Du skulle inte till exempel köpa aktier av till och med de mest förgyllda mellanliggande obligationerna eller de mest royal av blue chip-aktierna, eftersom tidsramen inte tillåter dig att mildra volatilitetsrisken .
Med andra ord kan en rimligt intelligent affärsanalys med stor säkerhet säga att aktier i ett företag som Johnson & Johnson, en av endast fyra S & P 500- komponenter med Triple A-obligationer , borde vara värda betydligt mer pengar om 10 , 15 eller 25 år, men ingen har någon aning om vad det kommer att vara värt när det gäller marknadsnotering nästa vecka eller till och med två år från och med nu.
Det är typen av auktionsmekanismen för vanliga lager. Det kan inte undvikas. Det är därför som den legendariska finansiella tänkaren Benjamin Graham sa att på kort sikt är aktiemarknaden en röstmaskin som speglar popularitet, men på lång sikt är det en vävmaskin som återspeglar inneboende värde.
Exempel på investeringsmandat
Bortsett från kapitalbevarande, som vi redan diskuterat, kan ett investeringsmandat omfatta ett syfte. Här är tre av de mest populära:
- Ett långsiktigt tillväxtinvesteringsmandat: Portföljförvaltaren ska prioritera de underliggande värdepappers långsiktiga kapital appreciering över saker som nuvarande inkomst eller volatilitetsrisk. Om portföljen är nere 30% imorgon, spelar det ingen roll, bara att det är säkert och gott. det är 10 år från nu, det är värt betydligt mer, eftersom innehavets underliggande kvalitet resulterade i tillfredsställande resultat.
- Ett investeringsinvesteringsmandat: När en investerare behöver leva på sina pengar, särskilt om pensionen redan har anlänt, ger ett inkomstmandat det mest förnuftiga, om inte så mycket rikedom sitter runt att det inte är någon oro. Enligt detta mandat måste portföljförvaltaren prioritera nuvarande passiv inkomst från källor som utdelning, ränta och hyror , över långsiktig tillväxt. Detta kan innebära att man väljer mogna, långsamt växande företag med en lång historia av ständigt ökande utdelningar, företagsobligationer, preferensaktier eller fastigheter med bra kapitaliseringsräntor .
- Spekulation Investeringsmandat: Som den gamla låten går, vill vissa tjejer (eller pojkar) bara ha kul. Oavsett om det är spänningen, en önskan att bli rik snabbt eller en njutning av att upptäcka intelligenta möjligheter och försöka göra dem till outsiderad vinst genom att vara smartare än systemet, kan ett spekulationsmandat omfatta nästan allt från handeln örebestånd till att köpa ut of-the-money kortfristiga köpoptioner. Ibland är ett konto med detta mandat "sidpengar", det vill säga den person som äger den har redan sin primära portfölj säkert borttagen och sammansatt för dem så att de behåller vad de anser spela pengar (finns det verkligen någon sådan sak?) I ett segregerat konto.
Ett investeringsmandat kan begränsa en portföljförvaltare till specifika tillgångsklasser, geografiska områden, branscher, sektorer, värderingsnivåer, marknadsvärderingar och / eller allt annat du kan tänka dig.
Till exempel: Ett globalt investeringsmandat innebär att du ska ha aktier i ditt hemland och utomlands, medan ett internationellt investeringsmandat innebär att du begränsar portföljen till företag med huvudkontor eller verksamhet huvudsakligen utanför hemlandet. Ett litet kapitaliseringsbeståndsinvesteringsmandat innebär att hitta attraktiva företag som är under en viss marknadsvärde . Ett lågt omsättningsinvesteringsmandat kan innebära att man begränsar andelen av portföljen som kan säljas under ett visst år till 3% eller 5%. säkerligen mindre än 10%, vars senare skulle innebära en genomsnittlig innehavstid på minst ett decennium för varje position.
Det mandat du bestämmer för dina egna konton ska överensstämma med din nuvarande situation, mål och investeringspolicyutlåtande, eller IPS . Lär dig om tillgångar som hanteras .