Här är de dolda farorna
Den inledande periodens "teaserrate" varar normalt en, tre eller fem år.
Efter det konverterar lånet till en vanlig hypotekslån . Räntan kan öka. Den månatliga betalningen måste också täcka några av huvudmannen. Det ökar betalningen mycket. Vissa räntebärande inteckningar kräver att låntagaren betalar ut hela saldot efter introduktionsperioden.
Räntebärande lån kallas också exotiska lån och exotiska lån. Ibland kallas de subprime lån, trots att de inte bara var inriktade på dem med subprime kredit poäng.
Tre fördelar
Den första fördelen är att de månatliga betalningarna på en räntebärande inteckning är initialt lägre än en för ett konventionellt lån. Det låter låntagare ha råd med ett dyrare hem. Det fungerar bara om låntagaren planerar att göra de högre betalningarna efter introduktionsperioden. Till exempel ökar vissa sina intäkter innan introperioden är stigande. Andra planerar att sälja hemmet innan lånet konverterar.
Återstående låntagare refinansierar till ett nytt räntebärande lån. Men det fungerar inte om räntorna har ökat.
Den andra fördelen är att en låntagare kan betala en räntebärande inteckning snabbare än ett konventionellt lån. Extra betalningar går direkt mot revisor i båda lånen. Men i ett räntebärande lån genererar den lägre revisorn en något lägre betalning varje månad.
I ett konventionellt lån minskar den huvudansvarige, men den månatliga betalningen är densamma. Låntagare kan betala lånet snabbare, men de inser inte förmånen fram till slutet av låneperioden. Ett räntebärande lån låter låntagare omedelbart realisera ersättningen.
Den tredje fördelen är flexibiliteten som ett räntebärande lån ger. Till exempel kan låntagare använda extra pengar, sådana bonusar eller höjningar, att ansöka gentemot rektorn. På så sätt märker de inte någon skillnad i deras levnadsstandard. Om de förlorar sina jobb eller har oväntade medicinska kostnader, kan de gå tillbaka till att betala bara räntesatsen. Det gör ett räntebärande lån som överstiger en vanlig hypotekslån för disciplinerade pengarchefer.
Tre Nackdelar
För det första är räntefria lån farliga för låntagare som inte inser lånet kommer att konvertera. De har ofta inte råd med den högre betalningen när "teaserräntan" löper ut. Andra kanske inte inser att de inte har något eget kapital i hemmet. Om de säljer det får de ingenting.
Den andra nackdelen är för dem som räknar med ett nytt jobb för att ha råd med den högre betalningen. När det inte uppstår, eller om det aktuella jobbet försvinner, är det högre beloppet en katastrof.
Andra kan planera på refinansiering. Men om räntorna stiger, har de inte råd att refinansiera heller.
Den tredje risken är om bostadspriserna sjunker. Det gör ont husägare som planerar att sälja huset innan lånet omvandlas. År 2006 kunde husägare inte sälja, eftersom bolån var värd mer än huset. Banken skulle bara erbjuda en refinansiering av det nya, lägre eget kapitalvärdet. Husägare som inte hade råd med den ökade betalningen var tvungna att default på hypotekslånet. Räntefria lån var en stor anledning så många människor förlorade sina hem.
typer
Det fanns många typer av subprime lån baserade på räntefria modellen. De flesta av dessa skapades efter 2000 för att mata efterfrågan på subprime-hypotekslån . Det berodde på att bankerna hade börjat finansiera sina lån med hypotekslån . Dessa derivat blev så populära att de skapade en stor efterfrågan på den underliggande hypotekslånen.
I själva verket är dessa räntebärande lån en del av vad som orsakade subprime-hypokrisen .
Här är en beskrivning av dessa exotiska lån. Deras destruktivitet innebär att många inte längre är tillgängliga.
- Alternativ ARM-lån lånade låntagare att välja sitt månatliga betalningsbelopp för de första fem åren.
- Negativa amorteringslån läggs till, i stället för att subtrahera, huvudmannen varje månad.
- Ballonglån krävde att hela lånet skulle betalas ut efter fem till sju år.
- Lån utan lånepapper gav låntagaren möjlighet att ta ut ett lån för nedbetalning.