Hur det påverkar USA: s ekonomi
Enligt Federal Deposit Insurance Corporation har dessa låntagare varit brottsliga, konkurs eller har låga kreditpoäng och / eller låginkomst. Specifikt har de blivit delinquenta på deras betalning med två eller flera 30-dagars brott i det gångna året.
Långivaren måste avskriva eller skriva ned lånet, eller det har skjutits mot dem de senaste två åren. De är subprime om de har gått i konkurs de senaste fem åren. Subprime-låntagare har vanligtvis låga kreditpoäng, till exempel en FICO på 660 eller lägre. Deras årliga inkomst är mindre än hälften av den totala årliga huvudstolen + räntebetalningar på lånet.
Sådana lån har en högre risk för försummelse än lån till de främsta låntagarna. Bankerna tar därför ut högre avgifter för att kompensera dem för den extra risken. De kan ha högre räntor, större stängningskostnader eller kräva mer av en förskottsbetalning.
Ett högkostnadslån måste rapporteras till FDIC om dess årliga procentsats eller APR är mer än tre procentenheter större än avkastningen på en liknande statsobligation. Det bör också rapporteras om stängningskostnaderna är mer än 8 procent av lånebeloppet.
Typer av subprime lån
För att locka till sig subprime låntagare erbjöd banker alla typer av lån som var billiga i början men gjorde vinst senare.
De flesta hade låga "teaser" priser för det första året eller två. Många låntagare inser inte att räntan steg dramatiskt efter det. Andra trodde att de kunde sälja huset eller refinansiera förrän då. Dessa så kallade exotiska lån var inte helt bedrägliga. Men dessa fick oinformerade eller naiva låntagare i trubbel.
Här är exempel på de mest populära:
Räntebärande lån är lättare att ha råd med eftersom det inte kräver att någon av huvudmannen betalas för de första flera åren av lånet. De flesta låntagare antar att de antingen kommer att refinansiera eller sälja sitt hus, innan huvudmannen måste återbetalas. Det är mycket farligt eftersom det är när den månatliga betalningen ökar. De brukar inte ha råd med den högre betalningen. Om värdet av hemmet sjunker, kan de inte kvalificera sig för en refinansiering. De kan inte heller sälja huset. I det här fallet tvingas de vara vanliga eftersom de inte kan göra den högre betalningen.
Alternativ justerbar räntesats lån lånade låntagare att välja hur mycket att betala varje månad. Men den lilla betalningen innebar att resten var tillagt din rektor. Efter fem år försvinner alternativet och lånet var ännu större än i början.
Negativa amorteringslån var som räntefria lån, men värre. Det beror på att de aldrig betalade huvudmannen. Faktum är att räntebetalningarna var så låga att skulden växte större varje månad, eftersom den tillfördes huvudmannen. Med andra ord växte chefen varje månad.
Ultralånga fastränta lån som förlängdes 40 eller 50 år, i stället för den konventionella 30-åriga inteckning.
Ballonglån tillåter låga månatliga betalningar men krävde en stor betalning efter fem till sju år för att betala resten av lånet.
Inga pengar-ner lån som lånade låntagaren att ta ut ett lån för nackdelen.
Ekonomisk påverkan
Subprime-hypotekslån var en av orsakerna till subprime-hypokrisen . Hedgefonder fann att de kunde tjäna mycket pengar att köpa och sälja värdepapperslån. Dessa är derivat som är baserade på värdet av de underliggande hypotekslånen. De blev populära när handlarna började bundna subprime-hypotekslån med högkvalitativa konventionella inteckningar.
Hedgefondshandlarna delade dessa buntar i olika komponenter, kallade trancher. De lägger in alla låga räntebetalningar från de första tre åren av subprime-hypotekslån med lågräntebetalningarna för konventionella lån.
De höga räntebetalningarna var bundna i trancher som verkade vara riskfyllda, eftersom de var höga avkastningar. För att klara av det sålde de försäkring mot standard, kallad kredit default swaps .
Populariteten av hypotekslånsmedlen innebar att hedgefondshandlare behövde mer och mer egentliga inteckningar för att uppfylla efterfrågan. Banker skapade dessa exotiska inteckningar bara för att få mer bokad verksamhet. De buntade bolån och sålde dem till hedgefondshandlare.
Allt gick bra till dess att bostadspriserna började falla under 2006. Detta har sällan hänt i USA: s historia. Det skedde emellertid ungefär samma tid som många låntagare fann sina räntor spikade i det tredje till femte året av det exotiska lånet.
Eftersom deras hus nu var värre mindre än inteckning, kunde de inte refinansiera eller sälja hemmet. När de började standard, realiserade ägarna av bostadsobligationerna att deras derivat inte var värda vad de betalade för. När de försökte samla sin försäkring gick emittenten, AIG, nästan i konkurs . Detta ledde till finanskrisen 2008 och den stora lågkonjunkturen .