Varför Treasuries anses vara säkra
Det finns två typer av risker på obligationsmarknaden: kreditrisk och ränterisk . Kreditrisk är risken för att emittenten kommer att gå i standard , medan ränterisken redovisar effekterna av förändringar i rådande räntor.
Skattefria risker är i första hand kreditrisk. Trots oro över Förenta staternas finanshälsa anses amerikanska statsobligationer vara bland världens säkraste när det gäller sannolikheten för att deras intresse och huvudstol betalas i tid. Förenta staterna har aldrig försummat sin skuld i modern tid, även om det fanns några fall av omstrukturering på 1800-talet.
Du kan förlora pengar att investera i skattemyndigheter
Skattepengar är faktiskt utan kreditrisk, men de är föremål för ränterisk . Medan statsskuldväxlar och kortfristiga emissioner inte drabbar mycket av effekten av kursrörelser kan mellanliggande obligationer (de med löptider om fem till tio år) uppleva måttlig volatilitet, medan långfristiga obligationer (tio år och uppåt) kan vara ganska volatil.
Om en investerare har en statsskuldsäkerhet fram till dess löptid är detta inte en faktor. Medan huvudvärdet kommer att fluktuera upp och ner genom obligationslivet baserat på förändrade utsikter för räntor och inflation , kan investeraren vara säker på att han eller hon så småningom kommer att se sin ursprungliga investering tillbaka.
Det blir emellertid en faktor om investeraren är tvungen att sälja en statsskuldemission före dess löptid . I detta fall kommer obligationspriset att förändras baserat på marknadsfluktuationer, och investeraren kommer att få intäkter som kan vara mer eller mindre än deras ursprungliga investering.
US Treasury Funds och ETFs
Eftersom de enskilda statsobligationerna i slutändan mognar till sitt fulla värde kan en investerare i statsobligationer lätt vara medveten om att även om bindningens värde sjunker på kort sikt, kommer rektorn att betala tillbaka i rätt tid.
Detta är inte fallet med fonder eller börshandlade fonder (ETF) som investerar i statsobligationer. Om inte en fond är en "måldatum" fond med ett utvalt löptid, kommer medel aldrig att mogna.
I fonder som investerar i kortfristiga obligationer är det vanligtvis inte ett signifikant problem eftersom volatiliteten i de underliggande innehaven är låg - även om priset faktiskt kan uppleva en måttlig nedgång. Fonder som investerar i långfristiga statsskulder kan dock vara exceptionellt flyktiga. Om statsobligationerna sjunker kommer detta att leda till att investeraren tappas bort.
Investerare som överväger att köpa en fond som investerar i långfristiga statsskulder måste därför vara medvetna om att de faktiskt antar en förhöjd huvudrisk - även om de underliggande värdepapperen inte kommer att bli vanligt. Naturligtvis kan hög risk jämföras med hög avkastning ... för att marknaden ska gå i rätt riktning.
Poängen
US Treasuries är faktiskt riskfria - för individer som håller enskilda obligationer fram till mognad. Det finns emellertid en risk för dem som säljer sina obligationer före löptiden eller som investerar i långfristiga statsskulder. Som en följd kan även denna "riskfria" investering i vissa situationer vara ganska riskabel.