Vad är ett företagsutvecklingsföretag

Ska du investera i ett företagsutvecklingsföretag (BDC)?

Ett affärsutvecklingsföretag (BDC) är en typ av slutna investeringsbolag som är utformat för att investera i små och medelstora företag. Investerare som köper till BDCs söker vanligtvis höga avkastningar från utdelningar eller ett alternativt investeringsfordon till fonder och börshandlade fonder.

Affärsutvecklingsföretag kan vara smarta investeringsfordon; BDC är dock inte för alla.

Såsom är fallet med någon investeringstyp borde investerare som överväger att investera i en BDC förstå hur de fungerar och om deras unika kvaliteter stämmer överens med deras investeringsmål och risk tolerans.

Hur arbetar Business Development Companies?

Skapad av kongressen 1980 som ett ändringsförslag till aktiebolagslagen från 1940 är BDC: er i den slutna fondkategorin av investeringar. Enkla villkor är BDC: s slutna värdepappersföretag som använder sin kapital för att göra lån till eller köpa äganderätt (kapitalandelar) i små och medelstora företag runt om i USA som mest ägs av privatpersoner.

I skattemässigt syfte behandlas de flesta BDC: er som ett reglerat investeringsbolag (RIC). Skatteförmånen för BDC är att de inte är skattepliktiga enheter. I utbyte mot den gynnsamma skattebehandlingen måste BDC fördela minst 90 procent av sin inkomst till aktieägarna varje år. I detta avseende liknar BDCs Real Estate Investment Trusts (REITs) .

På grund av deras höga utdelning och ränteutbetalningar används BDC ofta av investerare som inkomstfordon.

Hur man investerar i en BDC

Ett företagsutvecklingsbolag (BDC) fungerar som fonder och börshandlade fonder. När investerare tänker på eller investerar i fonder, som i ett mäklarekonto, individuellt pensionskonto (IRA) eller 401 (k) använder de öppna fonder.

Med fonder kan investerare köpa aktier till fondens substansvärde och fonderna är inte begränsade till vissa antal aktier. Stängda medel emitterar emellertid ett visst antal aktier genom ett initialt offentligt erbjudande.

Om du vill investera i ett företagsutvecklingsbolag (BDC), görs det samma som med börshandlade aktier, fonder och ETF. Varje BDC har en tickersymbol och investerare kan köpa aktier i deras mäklarkonto eller IRA.

Topp 10 största BDC på marknaden

Även om kongressen skapade BDC-form (BDC) 1980, har de flesta BDC: er på marknaden idag bara funnits sedan början av 2000-talet. Det betyder att det inte finns en stor mängd information och historia att analysera för att fatta välgrundade investeringsbeslut. Därför är investerare som tänker investera i BDCs kloka att överväga de största med långa register.

Här är de 10 största BDC: erna, mätt med förvaltade tillgångar enligt BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,10 miljarder dollar i tillgångar
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 miljarder dollar i tillgångar
3. FS Investment Corp (FSIC): 2,29 miljarder dollar i tillgångar
4. Appolo Investment Corp (AINV): 1,43 miljarder dollar i tillgångar
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 miljarder dollar i tillgångar

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): 1,04 miljarder dollar i tillgångar
2. TPG Specialutlåning, Inc (TSLX): 1,03 miljarder dollar i tillgångar
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 miljarder dollar i tillgångar
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 miljoner i tillgångar
5. Solar Capital Liminted (SLRC): 922 miljoner dollar i tillgångar

De största BDC: erna är som standard inte de bästa BDC: erna att köpa. Men högre tillgångar under ledning, tillsammans med långa register, är i allmänhet bättre när de investerar i BDC. För att börja din forskning för att köpa BDC, kan du få inledande information, såsom pris, intjäning och avkastning, från ett objektivt investeringsforskningsbolag som Morningstar, Inc.

Bottom Line of Investing i BDCs

Även om BDC kan verka attraktiva, särskilt de som har hög avkastning över 10 procent, kan högre avkastning också medföra hög risk. Eftersom många BDCs investerar i små privata företag finns risken för kraftiga nedgångar i marknadsvärdet.

Till exempel i kreditkrisen 2008 hade BDC: er större förluster än många konventionella fonder.

Liksom med alla typer av investeringar, särskilt med alternativa investeringar, borde investerare göra sina läxor innan de investerar i BDC. Efter att ha fått en bra förståelse för investeringen och hur den fungerar kommer investeraren att behöva avgöra om BDC är lämpligt för sina investeringsmål och risk tolerans.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.