Damer, sätt på din finansieringshatt och kolla in Roth IRA.
Craig sa att tanken kom från att titta på filmen "Gentlemen Prefer Blondes" med Marilyn Monroe där hon sjunger den ikoniska sången.
Han var oroad över att så många av hans kvinnliga kunder antingen inte hade finansierat Roth IRAs, eller värre, hade inte ens hört talas om dem.
Som en kvinna som är i finansiell planering, när jag först hörde titeln Craigs verkstad, var jag knuten. Jag har haft en Roth-finansieringsstrategi i flera år, och uppmanar gärna kunder att finansiera dem när de är berättigade att göra det. Här är de tre bästa anledningarna Craig och jag båda tror att Roth IRA är en kvinnas bästa vän.
1. Tillgänglighet
Många kvinnor håller inte ett likvida sparkonto i eget namn. Ofta är det enda kontot som de äger som inte är ett gemensamt konto deras 401 (k) eller annan pensionsplan för arbetsplatsen. Men dessa pensionsplaner är inte särskilt tillgängliga. Skatter, straff eller tunga lånavgifter och pappersarbete (om lån erbjuds till och med erbjuds) behåll dessa pengar säkra för pensionsår, men inte tillgängliga för användning idag. Det är inte en dålig sak. Dessa konton borde användas för pensionering.
Men du behöver fortfarande lite pengar som är tillgängligt för "livet händer" typ av händelser som du inte kan planera för.
Det är här en Roth IRA kommer in. Den som helst (som inkluderar kvinnor - singel, gift, skild och änkling) kan när som helst, dra tillbaka sina Roth IRA-bidrag (men inte investeringsvinstdelen) av någon anledning utan straff.
Ja, Roth IRA är avsedda för pensionering, men för att du kan dra tillbaka bidrag kan din Roth göra dubbeltjänst som din akutfond . Och pengarna hålls inte gemensamt. Det är i ditt namn att göra med som du önskar.
Tänk på om det finns tillväxt i kontot du vill lämna det ensam till 59 ½ år. Du betalar regelbundna inkomstskatter samt en 10% straff för att du tar ut tillväxtdelen tidigt. Dessa skatter gäller inte för återkallande av avgifter, och på grund av Roths återkallningsregler anses alltid bidrag att tas tillbaka först.
För föräldrar, en annan fördel för Roth; pengar som innehas i en Roth IRA är inte föremål för rapportering om FAFSA (fri ansökan om federal studentstöd) för collegeplanering. Däremot kan dina bidrag dras tillbaka senare (normalt i högskolans högskola) för att betala för högskolelektioner, rum och styrelse etc. utan att räknas som en redovisningsbar tillgång på FAFSA-blanketten. Och om du väntar tills ditt barn (eller barnbarn) är ute av college, kan pengarna dras tillbaka för att betala av studielån som de tagit ut.
2. Flexibilitet
Till skillnad från en traditionell IRA, när du drar tillbaka från en Roth IRA vid pensionering är dina uttag skattefria vilket innebär att du får behålla varje dollar du drar ut - även vinsterna (så länge de har varit där i 5 år eller tills du når ålder 59 ½, beroende på vilket som är längre).
Många inköp, som en ny bil eller en semester som en gång i livet, kan kräva mer pengar på ett år än ett annat. En Roth är den perfekta typen av konto som ska användas för att betala för dessa tillägg eftersom utbetalningarna inte kommer att öka vad du är skyldig i skatter.
Det beror på att till skillnad från uttag från skattepliktiga IRA och 401 (k) s, kommer Roth IRA inte att underkasta din sociala trygghet beskattning. Nästan alla typer av inkomster - pensioner, aktieutdelning, skattefri obligationsränta, CD-ränta, vinst på livräntor - bidrar alla till beskattningsformeln för social trygghet , men Roth IRA-uttag gör det inte. Denna skatteförmån hos Roth kan få stor inverkan på kvinnor, som sannolikt kommer att leva längre och hamnar på skatter som en enda skattefil senare i livet.
För att få mer pengar till en Roth bör kvinnor som är betydligt yngre än sina män (mer än 5 år, och verkligen 10 år eller mer) starkt överväga att använda något som kallas en Roth IRA-konvertering där du betalar skatter på ett traditionellt IRA-konto och konverterar det till ett Roth-konto.
Denna strategi utnyttjas ofta bäst i år innan någon av makarna tar social trygghet. Genom att använda Roth-konvertering kan du betala skatter på förhand och sedan kan minska eller eliminera framtida skatter på en stor inkomstkälla för änkorna ... Social trygghet.
Craig, som är medlem i Ed Slotts studiegrupp, Elite IRA Advisor, använder ofta en av Eds citat för att betona värdet av en Roth-konvertering, "En IRA är en IOU till IRS." Ed hänvisar till en traditionell IRA. Ju längre åldersskillnaden mellan makarna är, desto mer Roth IRA-skatteförmåner kan förbättra din pensionssituation.
En kvalificerad finansiell rådgivare i kombination med en kvalificerad skatterådgivare borde kunna hjälpa dig att avgöra om denna Roth konverteringsstrategi är tillgänglig och praktisk för din situation.
3. Lång livstid
Kvinnor lever längre än män. Vi vet det - men har du tänkt på hur det påverkar dina skatter i senare år?
Att leva längre innebär att ju tidigare du lägger till pengar på en Roth IRA, desto längre måste den växa. Och kom ihåg att det växer skattefritt hela tiden. Eftersom det inte finns några framtida skatter kopplade till dessa pengar blir en Roth IRA en finansiell "hedge" mot högre framtida skatter.
Roth-IRA är särskilt viktiga för kvinnor när du påverkar effekten av nödvändiga fördelningar. När någon blir 70 ½ måste de ta obligatoriska utdelningar från sina traditionella IRA och 401 (k) konton . Dessa pengar är inte bara skattepliktiga, men de obligatoriska utdelningarna kan börja göra mer av dina sociala trygghetsförmåner skattepliktiga.
Pengar i en Roth IRA är inte föremål för 70-½-ålders obligatoriska minimala fördelningar som icke-Roth-IRA och 401 (k) s är. Så om du inte behöver pengarna behöver du inte komma ut av kontot och kan fortsätta växa skattefritt.
Pengar i en Roth IRA som lämnas av en make till en make har inte heller obligatoriska utdelningar. Men när ett barn ärver en Roth kommer de att behöva börja distribuera - men alla utdelningar är skattefria för dem. Föräldrar som vill lämna en äldre gåva till barn eller barnbarn kan lämna denna tillgång till en yngre arvtagare och den icke-makeade mottagaren kan "sträcka" utdelningarna över sin livstid och ge dem en livslängd ström av skattefri inkomst.
Och för dem som gör sin boendeplanering, om du vill lämna pengar till dina barn och till en välgörenhet, överväga alltid att lämna de icke-Roth-pengarna till välgörenhetsorganisationen, eftersom välgörenhetsorganisationerna inte betalar skatt vid mottagandet av dessa typer av konton medan dina barn skulle. I nästan alla fall vill du lämna Roth IRA-pengar till en person som inte är en institution. Rådgivning med en kvalificerad rådgivare rekommenderas alltid när du gör denna typ av planering.
Få pengar till en Roth IRA
Roth IRA har regler om hur mycket du kan bidra med och som kvalificerar dig. Till exempel, för att få pengar till en Roth IRA måste du ha intjänade intäkter. För kvinnor som inte arbetar utanför hemmet, men vars män arbetar, kallas något som kallas Spousal IRA, men det gör fortfarande bidrag till den icke-arbetande makans namn. Många makar är inte medvetna om detta alternativ.
För högtjänande kvinnor, om du gör för mycket, kan du ofta inte bidra till en Roth, men det finns något som kallas en "bakdörr" -strategi där du finansierar en icke-självrisk IRA och konverterar till en Roth . Detta kan vara ett sätt att få pengar till en Roth även om du trodde att du inte kunde bidra. Flera särskilda skatteregler gäller så var snäll och sök en kvalificerad finansiell och / eller skatteadvisare för att diskutera dina alternativ.
Du bör också kolla med din arbetsgivare för att se om de tillåter Roth-bidrag till 401 (k), som heter ett Designated Roth 401 (k) konto . Om de inte gör det, be dem att ändra sin plan för att tillåta detta.
Vad du än behöver göra, hoppa över diamanterna och starta en Roth IRA.