Få det här rätt och du får en säker pensionering.
1. Planera, planera, planera
En av mina favorit citat, av Jim Rohn, säger, "Om du inte utformar din egen livsplan, riskerar du att bli en andras plan.
Och gissa vad de har planerat för dig? Inte mycket."
Oavsett om du är ett år ifrån pensionering, fem år bort eller femton år ute, börja planera nu. Läs allt du kan om pensionsinkomststrategier och investeringar. De som planerar får mer pensionsinkomst än dem som inte gör det.
Ett av de sätt du kan planera är att använda ett Excel-kalkylblad eller en bit papperspapper och börja utforma din pensionsinkomstplan i form av en årlig tidslinje. Detta hjälper dig visuellt att se vad du kommer att komma in och gå ut. Du kan också leka med några av de beräknade inkomsterna för pensionsinkomst, men var försiktig med dina antaganden. En plan är bara lika bra som de antaganden du använder. Till exempel, om du förväntar dig att tjäna genomsnittliga avkastning på investeringar, det betyder det under halva tidsperioderna får du troligtvis ett resultat som ligger under genomsnittet. Medelvärdena består av de goda tiderna och de dåliga tiderna.
2. Lär dig som om du var fem
Snarare än att tänka på avkastning på investeringar, är det dags att tänka på investeringsstrategier som maximerar tillförlitligheten i din livslängdspension. Du kan behöva närma sig detta från ett nytt perspektiv och lita på gamla tankesätt.
Studerandeinkomststrategier innebär att man kombinerar källor till garanterad pensionsinkomst med investeringar som ger tillräckligt med tillväxt för att din inkomst ska hålla takt med inflationen.
Detta kräver ett annat sätt att investera än vad de flesta fokuserar på under sina ackumuleringsår. Fokus ligger inte längre på att få den högsta avkastningen - det är nu ett fokus på att säkra ett pålitligt resultat.
När din planering blir mer detaljerad vill du ta itu med frågor som om du borde betala av inteckning före pensionering. Om du har en pensionsplan vill du titta på för-och nackdelarna med att ta en lump summa fördelning vs en livstid livränta. Dessa beslut kan få stor inverkan på pensionsåldern så att du vill göra din forskning istället för att bevinga den. Och lita inte på den gamla informationen du hörde. Det finns många pengar myter där ute som inte är sanna.
Vi har också sett att människor fattar hemska beslut eftersom de bestämde sig för att göra samma sak som sin vän eller medarbetare utan att utvärdera hur det beslutet gällde sin egen situation. De beslut som är bäst för din granne eller medarbetare kan inte vara de beslut som bäst är baserade på dina omständigheter. Varje beslut måste närmar sig med öppet sinne.
3. Ge noggrann tanke till "när"
Även om du kanske är angelägen om att gå i pension, vill du väga upp för och nackdelar med att gå i pension tidigt.
Tidig pensionering, som betyder att du når 65, kräver mer besparingar eller villighet att leva på mindre. En av de största förtidspensionskostnaderna du kommer att möta är kostnaden för sjukvården. När du når 65 år Medicare börjar och då är en del av denna kostnad subventionerad. Fram till dess kan sjukvårdsförsäkringspremier vara rejäl.
Dessutom är din förmåga att tjäna ett liv en stark tillgång; var inte för snabb att klippa av den. I den finansiella världen kallar vi detta för ditt mänskliga kapital. För många människor är deras karriär en av de största tillgångarna de har och slutar det för tidigt kan vara dyrt.
Att välja rätt tid att gå i pension kan innebära skillnaden mellan en trevlig pensionering eller en äpple med pengar bekymmer.
4. Beräkna inkomst efter skatt
Du kan betala mindre i skatter vid pensionering, du kanske inte.
Använd inte antaganden eller gissningar eftersom de sannolikt kommer att vara felaktiga. Pensionärer underskattar regelbundet de effektskatter som kommer att ha på dem under sina pensionsår. Ibland glömmer de om skatter helt och hållet. Om du till exempel använder en tumregel som 4% -regeln kanske du tror att du kan dra tillbaka $ 4000 per $ 100.000 sparande. Men vad händer om den $ 100 000 är i en IRA eller 401 (k) ? Efter skatter kan det leda dig med endast $ 2000 - $ 3000 att spendera.
När du planerar för pensionsinkomst, lär du dig vilka inkomstkällor som ska beskattas . Uppskatta sedan din inkomst efter skatt så att du vet hur mycket du har tillgång till för att möta dina levnadskostnader. Tänk på att många saker kommer att förändras över tiden. Om du betalar av din inteckning kan du ha mindre specificerade avdrag. När du blir äldre kommer du att behöva ta mer av din IRA vilket innebär mer skattepliktig inkomst och kanske en högre skattesats. När socialförsäkringen börjar kan den beskattas.
Förhoppningsvis kommer du bara att gå i pension en gång. Om du gör din planering rätt har du en lyckad övergång till pension. Att arbeta med en stor skattesekreterare eller kvalificerad pensionsplanerare kan hjälpa till att ge noggrannhet till dessa prognoser så att du går in i pensionen och vet exakt vad du kan förvänta dig.