Worldcom's Magic Trick - Worldcom Skandalen förklaras

Hur en av världens största företag lyckats göra $ 3,8 miljarder försvinner

Du har nog hört talas om Worldcom-skandalen, en av de mest chockerande och utbredda bedrägerierna för att rocka Wall Street i en generation. Om du inte behöver och behöver en snabb förklaring kommer det i grund och botten till det här: Worldcom, ett av världens största telekommunikationsföretag, en kärnutdelning för många pensionärer och ett hushållsnamn över hela landet, försökte uppblåsa Dess intjäningsnummer med nästan 4 miljarder dollar genom att manipulera sina finansiella rapporter, särskilt resultaträkningen och balansräkningen , finns i Form 10-K-arkivering och årsredovisning .

Det gjorde det genom överkroppen av den övre ledningen. För att förstå hur det hände, måste du förstå hur Chief Financial Officer Scott Sullivan behandlade investeringar som aktiveras och kostnader som kostnadsförs samt något som kallas periodiseringsmetoden, vilket är en grundläggande princip för redovisning.

För att förklara Worldcom Skandalen, behöver jag lära dig dig om tillförselmetoden

När ett företag påbörjar en kostnad redovisar redovisningsregler att kostnaden för denna kostnad ska fördelas över hela den period som den kommer att gynna företaget. Detta försök att matcha intäkterna med kostnaden för att generera dessa intäkter kallas periodiseringsmetoden. En illustration från Investing Lesson 4 hjälper till:

Sherry's Cotton Candy Co., tjänar $ 10,000 vinst per år. I mitten av 2002 köper verksamheten en $ 7500 bomullssmakmaskin som förväntas vara i fem år och tillåter de anställda att göra dubbelt så mycket bomullsartiklar per timme. Om en investerare granskade bokslutet skulle de kunna vara avskräckta för att se att verksamheten endast gjorde $ 2.500 i slutet av 2002 ($ 10k vinst - $ 7,5k kostnad för att köpa den nya maskinen.) Investeraren skulle undra varför vinsten hade fallit så mycket under året.

Lyckligtvis kommer Sherrys revisorer att rädda henne och berätta för henne att $ 7,500 måste fördelas över hela perioden som det kommer att gynna företaget. Eftersom bomullsautomaten förväntas vara fem år kan Sherry ta kostnaden för bomullsautomaten och dela den med fem ($ 7,500 / 5 år = $ 1 500 per år.) Istället för att uppnå en engångskostnad kan företaget subtrahera 1 500 dollar varje år under de kommande fem åren, rapporterar ett resultat på 8 500 USD. Detta gör det möjligt för investeraren att få en mer exakt bild av företagets ekonomiska verklighet.

I exemplet är inköp av bomullsautomaten en typ av kapitalutgifter. Investeringar är utgifter som ett företag ålägger att betala för tillgångar som en fabrik, maskin eller utrustning. Denna periodiseringsmetod för redovisning av investeringar gäller inte driftskostnader som material, löner, kontorsmaterial och liknande.

Gör Hokey-Pokey (eller hur du blandar dina böcker)

Hur gäller detta för Worldcom? Företagets finansdirektör, Scott Sullivan, tog olyckligtvis miljarder dollar i rörelsekostnader och spridda dem över så kallade fastighetskonton, vilket är ett typkapitalkostnadskonto. Detta gjorde det möjligt för Worldcom att ladda ut kostnaderna långsamt och i mindre belopp istället för att rapportera dem direkt till investerare. År 2001 rapporterade bolaget en vinst på 1,4 miljarder dollar. Om driftskostnaderna inte varit felaktigt dolda skulle Worldcom ha tappat pengar för räkenskapsåret 2001 och första kvartalet 2002.

Denna artikel publicerades ursprungligen den 24 maj 2003.

Vad detta betyder för investerare

Worldcom-bedrägerierna har omfattande konsekvenser för investerare. Grunden för det amerikanska finanssystemet är integriteten i de finansiella rapporter som släppts av ledningen. Om inte dessa siffror är så korrekta som möjligt, har inte analytiker, pengarchefer och låginvesterare resurser att korrekt värdera ett företag . Även CFO Scott Sullivan försvarar sitt val att fördela utgifterna, gick han och Worldcom långt bortom de aggressiva redovisningsprinciper som användes hos vissa företag.

Åtgärdsåtgärd

Securities and Exchange Commission (SEC) kommer att börja kräva ledande befattningshavare vid stora företag att underteckna uttalanden som säger att de tror att de finansiella rapporter som bolagen släppt är så exakta som möjligt. Denna åtgärd kan i slutändan leda till att regeringen håller chefer ansvariga i händelse av bedrägerier.