Gör en skatteprognos
När kalenderåret är slut är det nästan ingenting du kan göra om dina skatter. Men om du projekterar vad din avkastning kommer att se ut innan året är över, finns det många saker du kan göra. Till exempel kan din beskattning användas för att:
- Förverkliga förluster som minskar din skattesedel
- Förverkliga vinster som kommer att beskattas till noll om du gör det i år
- Ta IRA-uttag som inte kommer att beskattas, eller kommer att beskattas till en låg skattesats
- Konvertera IRA-pengar till en Roth IRA till låg skattesats
- Skänka din obligatoriska minimidistribution till en välgörenhet för att spara på skatter
- Öka ditt 401 (k) bidrag för att minska din skattesedel
- Och mycket, mycket mer
Hur man beräknar skatter före årsskiftet
För att uppskatta dina skatter samlar du in all information du behöver för att fylla i din skattedeklaration. Det är bäst att börja med en kopia av förra årets avkastning. I marginalen skriver du in vad du tycker att årets nummer kommer att vara.
Använd sedan en online 1040 skattkalkylator, sätt ett provscenario i skattepreparationsprogram som Turbo Tax or Tax Act, eller om du gillar att göra saker för hand, fyll i en pappersavkastning.
När du har beräknat din beräknade avkastning, är här de viktigaste raderna att titta på:
- Justerad bruttoinkomst (AGI) (rad 37 på 1040-blankett, rad 21 på 1040A)
- Skattlig inkomst (rad 43 på 1040-blankett, rad 27 på 1040 A)
Här är vad du gör med vart och ett av dessa nummer för att göra årsskiftbesparingar.
AGI
Är ditt AGI under $ 117 000 för singlar eller under $ 184 000 för marrieds? Om så är fallet är du berättigad att fullt ut finansiera en Roth IRA.
Du har till och med den 15 april 2017 att göra ett bidrag för 2016-året, så börja börja lägga till din Roth nu och se om du kan få maximalt i april ($ 5 500 för de 49 år och under, 6 500 USD för 50 år och äldre) .
Om ditt AGI överstiger de ovan angivna beloppen kan du dra nytta av eventuella ytterligare avdragsgilla besparingsalternativ? Till exempel kan du skjuta upp en bonus i slutet av din 401 (k) plan? Har du en hög självrisk sjukförsäkring plan som skulle göra dig berättigad att göra ett skatteavdrag bidrag till ett hälsokostkonto?
Beskattningsbar inkomst
Är din skattepliktiga inkomst under $ 37.650 för singlar, eller $ 75,300 för marrieds? Om så är fallet, ligger du under cutoff mellan 15 procent och 25 procent skattesatser. Eventuell inkomst över dessa belopp ska beskattas till 25 procent. Ta skillnaden mellan cutoff nummer och din skattepliktiga inkomst. Det är den mängd kapitalvinster du kan realisera före årsskiftet och betala ingen skatt . Eller du kan konvertera det beloppet från en IRA till en Roth IRA och det skulle beskattas till 15 procent. Detta kan vara meningsfullt om du sannolikt kommer att vara i 25 procent eller högre skattesats senare i pension när du behöver utdelningar från din IRA.
Om din inkomst överstiger beloppen, titta på investeringar som du äger inom några konton utan pensionering.
Är några värden mindre än vad du betalat för dem? Byt ut dem för något annat för att inse en kapitalförlust. Förlusten kommer att kompensera eventuella realisationsvinster på din avkastning först. När det har kompenserat vinster kan upp till $ 3 000 av kapitalförlusten användas som avdrag för övrig inkomst. Med en skattesats på 25 procent, sparar en $ 3 000 förlust du $ 750 i federala skatter.
Över ålder 70?
Om du är över 70 ½ och har krävt utdelningar från dina pensionskonton, överväg att fördela hela eller en del direkt till välgörenhet. När du gör det kommer den delen inte att visas i Linje 15b på 1040 (men du lägger hela utdelningen i rad 15a), och därigenom blir din AGI och skattepliktig inkomst lägre. När din AGI är lägre betyder det att du kanske kan använda en större del av dina medicinska kostnader som en särskild avdrag.
Det här är bara några av de tips för skattebesparingar som kan avslöjas genom att göra en beskattning före årets slut. Om du inte är redo att göra det själv, överväga att investera i en skattesekreterare för att hjälpa till. Dina besparingar kan mer än kompensera kostnaden för sina tjänster.