Den sanna kostnaden för kreditkort

Kreditkort gör det enkelt att köpa saker, men till en betydande kostnad

Kreditkort erbjudanden är svåra att motstå. Det skulle vara svårt för de flesta att skicka ett erbjudande till en 56-tums plasma-tv värd $ 2500 för endast $ 50 per månad på ett kreditkort. Även om många individer har råd med en månadsbetalning på $ 50, kanske de inte inser att de kommer att sluta betala mer i intresse än för den ursprungliga kostnaden för tv: n.

Kostnaden för att betala endast minimibeloppet

Det är ett vanligt misstag att låta dig vänja sig att betala endast det lägsta beloppet som betalas på din kreditkortsregning .

En liten månatlig betalning kan tyckas obetydlig. Betalningen kanske inte ser så obetydlig ut när du förstår den sanna kostnaden för kreditkort och ränta.

Låt oss säga att du verkligen gick ut och köpte en ny plasma-tv för $ 2500. Du använde ett kreditkort som hade en årlig procentsats (APR) på 18 procent. Din minsta månatliga betalning kan vara så låg som $ 50 i det ovan angivna exemplet, men för att beräkna dina totala långsiktiga kostnader måste du veta hur din minsta betalning har fastställts.

Hur minsta betalningar beräknas

En minimal betalning bestäms vanligtvis genom att använda en procentandel av hela din balans. Procentandelen är vanligtvis ca 2 procent men kan variera beroende på kortet. Tänk på att minsta betalningen går mot ränteavgiften och till det ursprungliga beloppet du skylde. I det här fallet var det ursprungliga beloppet 2 500 USD.

För $ 2500 plasma-tv skulle 2 procent av din ursprungliga skuld vara $ 50.

Med en APR på 18 procent kommer din betalning att täcka $ 38 i ränta och $ 13 mot din $ 2500-skuld. Efter den första betalningen betalar du fortfarande $ 2487. Grundformeln är:

1. Dela 18 procent med 360 dagar på året vilket motsvarar 0,0 procent.
2. Multiplicera .05 procent gånger 30 kalenderdagar som är 1,5.

1. Slutligen multiplicera 1,5 med $ 2500 originalbalansen vilket motsvarar $ 37,50 ($ 38 avrundat) i ränta.

Den verkliga kostnaden för det köpet

Om du betalat endast 2 procent av ditt totala belopp som betalas varje månad, skulle det ta 334 månader att betala din skuld. Med andra ord skulle det kräva 28 år att betala en $ 2.500 skuld. TV: n kommer troligen att slutat fungera länge innan du har betalat det.

Även om du bestämde dig för att betala i 28 år skulle du också ha betalat 5897 dollar i ränta. Din sanna kostnad för 56-tums plasma-tv skulle bli $ 8397.

Låt intresse arbeta för dig

Men föreställ dig vad du skulle ha tjänat om du hade satt $ 50 på ett sparkonto i 28 år. Även vid dagens nuvarande låga priser skulle det ha varit en betydande del.

Låt oss säga att du startade ett sparkonto eller öppnade en CD med 5 procent och deponerade $ 50 varje månad i 28 år. Låt oss också inkludera vad du skulle ha betalat i skatter med en skattesats på 25% på den inkomst som genererades.

Din totala besparing skulle ha varit 29 648 USD. Du skulle ha tjänat 17,130 dollar i ränteintäkter. Din totala skattekostnad skulle ha varit 4,283 dollar. Efter skatter skulle du ha gjort en extra $ 12.847. Du kunde ha betalat för tv i kontanter och hade gott om pengar kvar.

Falla inte i kreditkortsfällan

Många individer får frestas av kreditannonserna och erbjudanden som är för bra för att vara sanna. Men när du tittar på de långsiktiga konsekvenserna kommer de låga månatliga betalningserbjudandenen vanligtvis att kosta dig mycket mer pengar.

Det är en bra idé att lära dig hur mycket en kreditkorts transaktion verkligen skulle kosta innan du gick igenom med inköpet. Du kan kontrollera själv med hjälp av en kalkylator för kredit och skuldhantering. Kolla in en "minsta betalningskreditkalkylator", som kan berätta för dig:

• Din totala kostnad med minsta betalningar
• Hur många betalningar kommer det att ta för att betala hela saldot med minsta betalningar
• Hur olika priser påverkar de totala kostnaderna

Kreditföretag gör vanligtvis stora vinster genom att erbjuda teaserpriser och låga minsta betalningar . Det är ett sätt att behålla sin inkomst genom att hålla konsumenterna i skuld för 10, 20 eller till och med 30 år.

I stället för att lägga till sin inkomst kan du överväga att bygga ett sparkonto genom att deponera vad du skulle ha spenderat på dina minsta månatliga kreditkortsbetalningar.

Kreditkort kan spela en viktig roll i våra liv. De kan tillhandahålla nödfonder för en stor bilolycka eller en annan kritisk situation och låter dig återhämta sig snabbt i en tid av behov. Om du måste använda kredit betalar du din faktura i sin helhet varje månad. Om du måste förlita dig på att göra mindre betalningar försök att betala minst $ 10 över minsta betalningen och ta ut endast objekt som du verkligen kan ha råd med. Detta kan spara tusentals dollar i räntekostnader.